財(cái)聯(lián)社4月29日訊（記者 王晨）根據(jù)天眼查信息顯示，就在4月28日，瑞銀證券的市場(chǎng)主體類(lèi)型已由“中外合資”正式變更為“外資獨(dú)資”，成為繼摩根大通證券（中國(guó)）、高盛（中國(guó)）證券、渣打證券（中國(guó)）及法巴證券（中國(guó)）之后第五家外資全資控股券商。

瑞銀集團(tuán)持股比例由67%提升至100%，通過(guò)收購(gòu)北京市國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有限責(zé)任公司所持33%股權(quán)實(shí)現(xiàn)全資控股，標(biāo)志著中國(guó)金融業(yè)開(kāi)放再進(jìn)一步。

自2006年進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)以來(lái)，瑞銀多次增資并借助2020年取消外資股比限制的政策紅利加速獨(dú)資化進(jìn)程，最終于今年3月28日獲證監(jiān)會(huì)備案許可。瑞銀亞太區(qū)總裁表示，全資控股將助力其抓住中國(guó)財(cái)富管理及跨境業(yè)務(wù)機(jī)遇。

當(dāng)前，外資獨(dú)資券商陣營(yíng)擴(kuò)容至五家，國(guó)際投行正依托全球資源布局細(xì)分領(lǐng)域，而政策持續(xù)優(yōu)化也為外資機(jī)構(gòu)在華展業(yè)注入更強(qiáng)信心。

不僅外資券商擴(kuò)容，截至目前，已有9家外資獨(dú)資基金公司獲準(zhǔn)在華開(kāi)展業(yè)務(wù)，其中貝萊德基金、富達(dá)基金、路博邁基金、施羅德基金、聯(lián)博基金、安聯(lián)基金等6家為2020年取消基金公司外資股比限制政策出臺(tái)后新設(shè)的公募基金。

歷時(shí)多年終圓“獨(dú)資夢(mèng)”

瑞銀證券的獨(dú)資化進(jìn)程早有鋪墊。早在2006年，瑞銀集團(tuán)便通過(guò)重組北京證券，以20%的持股比例進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)，成為首家通過(guò)直接注資獲得國(guó)內(nèi)券商牌照的外資機(jī)構(gòu)。此后十余年間，瑞銀通過(guò)多次增資逐步提升股權(quán)比例。2020年4月，中國(guó)證監(jiān)會(huì)取消證券公司外資股比限制后，瑞銀加速推進(jìn)獨(dú)資計(jì)劃，最終于今年3月28日獲得中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)全資控股事項(xiàng)的備案許可，并于一個(gè)月內(nèi)完成工商登記變更。

此次股權(quán)交易的核心，是瑞銀集團(tuán)從北京市國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有限責(zé)任公司手中收購(gòu)其持有的33%瑞銀證券股權(quán)。交易完成后，瑞銀證券成為繼摩根大通證券（中國(guó)）、高盛（中國(guó)）證券、渣打證券（中國(guó)）及法巴證券（中國(guó)）之后，第五家外商獨(dú)資券商。業(yè)內(nèi)人士指出，瑞銀證券的獨(dú)資化不僅是其自身戰(zhàn)略布局的關(guān)鍵一步，更映射出中國(guó)資本市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放的堅(jiān)定步伐。

瑞銀亞太區(qū)總裁Iqbal Khan表示："全資控股瑞銀證券標(biāo)志著我們?cè)趤喬珔^(qū)開(kāi)展一體化戰(zhàn)略取得了一個(gè)重要的里程碑。"他進(jìn)一步指出，“這不僅讓我們抓住中國(guó)金融市場(chǎng)開(kāi)放帶來(lái)的巨大機(jī)遇，還可進(jìn)一步參與中國(guó)的財(cái)富創(chuàng)造。中國(guó)是全球第二大經(jīng)濟(jì)體，只要政策保持穩(wěn)定，國(guó)際投資者的參與熱情不會(huì)減退。”

政策紅利助推外資加碼

近年來(lái)，中國(guó)金融領(lǐng)域開(kāi)放政策密集落地，為外資機(jī)構(gòu)提供了更廣闊的發(fā)展空間。2018年以來(lái)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)陸續(xù)取消證券公司、基金管理公司和期貨公司的外資股比限制，允許外資獨(dú)資經(jīng)營(yíng)。2023年，國(guó)務(wù)院發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步優(yōu)化外商投資環(huán)境加大吸引外商投資力度的意見(jiàn)》，明確提出支持外資金融機(jī)構(gòu)依法合規(guī)開(kāi)展業(yè)務(wù)。

政策東風(fēng)下，國(guó)際投行加速“落子”。摩根大通、高盛等機(jī)構(gòu)率先完成獨(dú)資化轉(zhuǎn)型，渣打證券和法巴證券則分別于2023年初和2024年獲批成立獨(dú)資券商。瑞銀證券的加入，進(jìn)一步壯大了外資券商的陣營(yíng)。分析人士認(rèn)為，外資機(jī)構(gòu)通過(guò)獨(dú)資模式可更靈活地整合全球資源，提升在華業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力，同時(shí)也將推動(dòng)中國(guó)資本市場(chǎng)與國(guó)際規(guī)則接軌。

瑞銀中國(guó)區(qū)總裁及瑞銀證券董事長(zhǎng)胡知鷙表示：“近二十年來(lái)，瑞銀逐步拓展業(yè)務(wù)范圍以滿(mǎn)足和服務(wù)客戶(hù)的需求，尤其是在跨境業(yè)務(wù)領(lǐng)域。通過(guò)瑞銀證券，我們將持續(xù)為投資者提供進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)的便捷渠道，同時(shí)也為中國(guó)客戶(hù)提供連接國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)的機(jī)遇。我們期待未來(lái)在華業(yè)務(wù)取得持續(xù)成功。”

外資獨(dú)資券商陣營(yíng)擴(kuò)容至五家

目前國(guó)內(nèi)已有五家外資獨(dú)資證券公司，分別是摩根大通證券（中國(guó)）、高盛（中國(guó)）證券、渣打證券（中國(guó)）、法巴證券（中國(guó)）以及瑞銀證券，這些券商豐富了國(guó)內(nèi)證券市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)格局，也體現(xiàn)了外資機(jī)構(gòu)對(duì)中國(guó)市場(chǎng)的長(zhǎng)期看好。不同于早期合資券商聚焦投行業(yè)務(wù)，新晉外資獨(dú)資券商正依托母集團(tuán)優(yōu)勢(shì)，在財(cái)富管理、跨境服務(wù)、衍生品等細(xì)分領(lǐng)域展開(kāi)錯(cuò)位競(jìng)爭(zhēng)。

摩根大通證券（中國(guó)）作為中國(guó)首家外資全資控股的證券公司，憑借摩根大通在國(guó)際金融市場(chǎng)的經(jīng)驗(yàn)和資源，積極拓展中國(guó)市場(chǎng)業(yè)務(wù)，在證券承銷(xiāo)、財(cái)務(wù)顧問(wèn)等領(lǐng)域表現(xiàn)活躍，為國(guó)內(nèi)外企業(yè)和投資者提供專(zhuān)業(yè)的金融服務(wù)。

高盛（中國(guó)）證券是高盛集團(tuán)的全資子公司，高盛（中國(guó)）利用高盛集團(tuán)的全球網(wǎng)絡(luò)和專(zhuān)業(yè)優(yōu)勢(shì)，為中國(guó)企業(yè)提供跨境融資、國(guó)際業(yè)務(wù)拓展等服務(wù)，同時(shí)也為國(guó)際投資者參與中國(guó)資本市場(chǎng)提供渠道，在高端投資銀行服務(wù)領(lǐng)域具有較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力。

渣打證券（中國(guó)）由渣打銀行（香港）有限公司全資設(shè)立，業(yè)務(wù)范圍包括證券經(jīng)紀(jì)、證券自營(yíng)、證券承銷(xiāo)以及限于從事資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的證券資產(chǎn)管理。渣打集團(tuán)首席執(zhí)行官溫拓思曾表示，把握中國(guó)機(jī)遇一直是渣打集團(tuán)的核心戰(zhàn)略。

法巴證券（中國(guó)）有限公司成立于2024年4月15日，由法國(guó)巴黎銀行全資出資設(shè)立。2025年是法巴證券展業(yè)的第一年。公司將結(jié)合集團(tuán)在國(guó)際市場(chǎng)的豐富資源和經(jīng)驗(yàn)，推動(dòng)跨境證券服務(wù)，為境內(nèi)外客戶(hù)提供多元化的金融服務(wù)。

值得關(guān)注的是，外資獨(dú)資券商并非“高枕無(wú)憂(yōu)”。中國(guó)資本市場(chǎng)具有獨(dú)特的監(jiān)管環(huán)境和投資者結(jié)構(gòu)，外資機(jī)構(gòu)需在合規(guī)、人才本土化、客戶(hù)資源拓展等方面持續(xù)發(fā)力，部分外資獨(dú)資券商雖擁有國(guó)際投行的基因，但在國(guó)內(nèi)投行業(yè)務(wù)的市占率仍相對(duì)有限。如何將全球經(jīng)驗(yàn)與中國(guó)市場(chǎng)實(shí)際結(jié)合，將是其未來(lái)發(fā)展的關(guān)鍵。

三家外資券商正在申請(qǐng)?jiān)O(shè)立中

近年來(lái)，中國(guó)逐步放寬外資金融機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入限制，從合資到控股，再到獨(dú)資，政策門(mén)檻的降低為外資機(jī)構(gòu)提供了更清晰的發(fā)展路徑。越來(lái)越多的外資機(jī)構(gòu)紛紛將目光投向中國(guó)，積極尋求在華業(yè)務(wù)拓展的機(jī)會(huì)。

日本瑞穗證券株式會(huì)社獨(dú)資設(shè)立瑞穗證券（中國(guó)）有限公司的申請(qǐng)?jiān)诜€(wěn)步推進(jìn)中。2024年9月6日，證監(jiān)會(huì)披露對(duì)其申請(qǐng)文件提出反饋意見(jiàn)，這意味著瑞穗證券進(jìn)入了審批的關(guān)鍵階段。

1月17日，城堡證券（中國(guó)）有限公司的設(shè)立申請(qǐng)材料獲中國(guó)證監(jiān)會(huì)接收，這一動(dòng)作顯示出全球知名的高頻交易機(jī)構(gòu)對(duì)中國(guó)證券市場(chǎng)巨大潛力的認(rèn)可，并期望通過(guò)設(shè)立本土券商，深入?yún)⑴c中國(guó)資本市場(chǎng)的發(fā)展。

花旗證券（中國(guó)）的申請(qǐng)也于2月4日獲得證監(jiān)會(huì)反饋。花旗證券（中國(guó)）有望借助花旗集團(tuán)的全球平臺(tái)，為中國(guó)客戶(hù)提供全方位的跨境金融服務(wù)，包括跨境投資銀行、全球市場(chǎng)交易等業(yè)務(wù)。