近期，一份來自全球貨運數據公司Vizion的最新報告引發了業內高度關注。報告題為《關稅沖擊波》，披露了美國在2025年第一季度之后，進口訂單出現急劇下滑的現象。尤其是在3月底至4月初，進口訂單量與貨運預訂量幾乎呈現“崩潰式”下降，許多行業人士用“踩急剎車”來形容這一變化。

那么，究竟發生了什么？這背后又意味著什么？我們不妨來詳細拆解一下。

一、進口訂單暴跌，數據觸目驚心

根據Vizion的監測數據，對比2025年3月24日至31日這一周，與隨后一周（4月1日至8日）數據，美國標準集裝箱（TEU）的預訂數量環比大幅下跌49%。更驚人的是，美國整體進口數量環比下跌高達64%。這種接近腰斬甚至“六成縮水”的幅度，在國際貨運歷史上都極為罕見。

尤其是在第一季度進口訂單激增的背景下，這種“突然急剎”顯得格外扎眼。Vizion指出，進口商和托運人因為關稅政策不確定性驟然加劇，紛紛暫停下單、停止訂艙，進入觀望狀態。

其中，服裝行業受到的沖擊尤為嚴重。美國服裝進口訂單量在這一期間下降了59.1%，成為所有品類中跌幅最大的產品類型。

為什么是服裝行業首當其沖？一方面，服裝產品的進口頻次高、品類豐富、對成本波動極其敏感。另一方面，服裝多依賴東南亞、中國產地，正處于美方新一輪關稅威脅的“風口浪尖”。

二、特朗普關稅威脅再起，市場陷入恐慌

此次訂單崩潰的導火索，正是近期特朗普對華關稅政策表態。

在4月初的一次競選演講中，特朗普再次放出“狠話”，表示若重新執政，將對中國商品全面征收60%以上的高額關稅，且范圍將覆蓋幾乎所有進口商品。與此同時，現任政府對部分中國新能源產品、電子設備也在考慮追加關稅。

這番話對市場心理的打擊極大，尤其是對依賴中國產品供應鏈的美國進口商來說，直接面臨兩大難題：

- 價格不確定：訂單在途或未發貨，若突然被征收高額關稅，將直接導致利潤空間被吞噬。

- 供應鏈風險：一旦政策落地，部分中國產品將迅速失去價格優勢，甚至被迫更換供應商，影響交付周期和庫存管理。

正因如此，許多進口商選擇緊急踩剎車，暫停4月訂單，避免陷入“貨未到，稅先漲”的尷尬境地。

三、“踩剎車”效應傳導全球貨運市場

美國是全球最大單一進口國，其進口需求的突然下滑，直接影響到了全球港口、貨代、船公司及出口國企業。

以東南亞和中國為例，原本在春節后一季度迎來出口高峰，但隨著美國訂單急劇縮水，4月開始部分工廠已出現排單縮水、貨柜積壓情況。

貨代公司方面，短短一周內，部分美國航線即期運價出現松動。盡管前期因需求激增運價持續上揚，但隨著訂單驟減，供需關系迅速反轉。

Vizion也在報告中指出，這種“踩剎車”效應若持續，將波及全球集裝箱運輸市場，影響未來2-3個月航線排班與艙位分配，甚至導致部分船期取消（Blank Sailing）現象上升。

四、服裝行業為何成重災區？

值得單獨說說的是服裝行業為何跌得最狠。

服裝行業本身依賴高度全球化供應鏈，尤其是快時尚品牌，對成本控制極為敏感。一旦出現關稅調整，這類商品的售價、利潤率、庫存周期都會受到連鎖反應。

此外，服裝進口商在訂貨時通常會根據季度銷售節奏和季節性備貨，提前兩到三個月下單。4月初正值為夏季和秋季新款準備出貨的重要窗口期。如今突然爆出關稅風險，許多進口商寧愿先觀望，暫停下單，避免承擔額外稅費和庫存積壓的雙重風險。

五、背后隱藏的全球供應鏈新風險

美國進口訂單驟降，不僅是美國本土貿易問題，更映射出當前全球供應鏈體系對政策風險的脆弱性。

- 區域化供應鏈趨勢加速

面對持續的不確定性，越來越多企業開始考慮將供應鏈轉移至墨西哥、越南、孟加拉等地，減少對中國產業鏈的依賴。

- 全球貨運市場波動性加劇

隨著單一市場需求波動，海運運價、船期、艙位調配變得更加頻繁，考驗企業柔性供應鏈應對能力。

- 全球通脹壓力再起

關稅一旦實施，相關產品售價必然上漲，最終由美國消費者承擔，通脹壓力可能再度反彈，影響美聯儲貨幣政策取向。

六、結語：美國貿易政策已成全球變量

這場由關稅不確定性引發的“貨運寒潮”，再次驗證了美國貿易政策對全球供應鏈、海運市場乃至國際消費市場的巨大外溢效應。

未來幾個月，若美國正式宣布大規模關稅政策，可能引發新一輪全球供應鏈調整、區域化轉移及貿易格局重塑。對企業而言，這既是風險，也是調整全球布局的窗口期。

而對于我們普通消費者來說，或許也要做好準備：美國產品價格上行、海外代購價格上漲、部分進口商品斷檔，正在悄然發生。