每經(jīng)記者：梁 梟 每經(jīng)編輯：魏官紅

原力數(shù)字于2024年底披露招股說明書（申報(bào)稿，以下簡(jiǎn)稱招股書），闖關(guān)北交所IPO（首次公開募股）。

原力數(shù)字以3D（三維）數(shù)字內(nèi)容制作服務(wù)為主業(yè)，曾為《博德之門3》《三角洲行動(dòng)》等知名游戲制作3D動(dòng)畫。

這是原力數(shù)字第二次沖刺上市，公司曾于2021年申報(bào)創(chuàng)業(yè)板IPO。

此次沖刺北交所IPO，原力數(shù)字欲募資4.88億元，擬投入3個(gè)項(xiàng)目，其中，“原力數(shù)字科技創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)基地項(xiàng)目”擬投入募資3.64億元，該項(xiàng)目總投資額為5.57億元。綜合公開信息以及《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者實(shí)地探訪的結(jié)果來看，該項(xiàng)目目前已部分建成并投入使用。

據(jù)披露，報(bào)告期內(nèi)（2021~2023年以及2024年上半年），原力數(shù)字科技創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)基地建設(shè)項(xiàng)目一期項(xiàng)目處于建設(shè)過程中。報(bào)告期各期末，公司在建工程金額從1679.54萬元逐漸增至2.18億元，主要為該項(xiàng)目。北交所向公司下發(fā)問詢函，詢問該項(xiàng)目是否存在延遲轉(zhuǎn)固的情況。

募投項(xiàng)目投資增加3億？

據(jù)招股書披露，“原力數(shù)字科技創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)基地項(xiàng)目”建設(shè)主體為原力數(shù)字全資子公司南京銳游，建設(shè)地點(diǎn)位于江蘇省南京市雨花臺(tái)區(qū)錦華西B-2地塊。項(xiàng)目建設(shè)周期預(yù)計(jì)為36個(gè)月。

原力數(shù)字在2024年12月31日披露的招股書中并未明確說明該項(xiàng)目的建設(shè)進(jìn)展，僅提及項(xiàng)目已于2024年7月11日取得了中國(guó)（南京）軟件谷管理委員會(huì)核發(fā)的《江蘇省投資項(xiàng)目備案證》；已于2020年4月10日取得了《建設(shè)項(xiàng)目環(huán)境影響登記表備案回執(zhí)》。

此前在闖關(guān)創(chuàng)業(yè)板IPO時(shí)，原力數(shù)字披露了“原力數(shù)字科技創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)基地建設(shè)項(xiàng)目”，該項(xiàng)目投資總額為2.5億元，實(shí)施主體、建設(shè)地點(diǎn)等內(nèi)容與公司北交所IPO募投項(xiàng)目信息一致。若實(shí)際為同一項(xiàng)目，則闖關(guān)北交所時(shí)該募投項(xiàng)目投資總額增加了約3億元。

記者注意到，在原力數(shù)字披露北交所IPO招股書的同時(shí)，該項(xiàng)目部分建設(shè)內(nèi)容可能已接近完成。

據(jù)“板橋那些事”微信公眾號(hào)2025年1月6日發(fā)文：當(dāng)日，“位于開發(fā)區(qū)錦華新城二期對(duì)面的原力數(shù)字科技創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)基地盛大開園”。

據(jù)“原力數(shù)字科技”微信公眾號(hào)2025年4月11日發(fā)文：“2025年原力正式喬遷‘新居’，主要辦公地由原建鄴區(qū)新城科技園A3棟3-7層遷至雨花臺(tái)區(qū)龍藏大道267號(hào)。”從該文插圖展示的情況來看，原力數(shù)字的“新居”已投入使用。

在地圖軟件上搜索“雨花臺(tái)區(qū)龍藏大道267號(hào)”，結(jié)果顯示為原力數(shù)字。近日，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者致電南京市規(guī)劃和自然資源局雨花臺(tái)分局，工作人員確認(rèn)錦華西B-2地塊具體位置就是位于地圖軟件顯示的龍藏大道和鳳儀路交會(huì)處的地塊。

4月18日下午，記者來到位于龍藏大道和鳳儀路交會(huì)處的原力數(shù)字所在地。據(jù)記者觀察，原力數(shù)字公司內(nèi)沒有外立面待施工的建筑，當(dāng)日下午上班時(shí)間有多位員工進(jìn)入公司。

此外，記者還致電了中國(guó)（南京）軟件谷方面，相關(guān)工作人員表示，“原力數(shù)字科技創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)基地項(xiàng)目”已建成。

是否存在延遲轉(zhuǎn)固情況？

據(jù)悉，報(bào)告期內(nèi)，原力數(shù)字科技創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)基地建設(shè)項(xiàng)目一期項(xiàng)目處于建設(shè)過程中，報(bào)告期各期末，公司在建工程金額分別為1679.54萬元、1.09億元、1.62億元和2.18億元，主要為該項(xiàng)目。

據(jù)前次闖關(guān)IPO時(shí)審計(jì)報(bào)告披露的明細(xì)，截至2019年末、2020年末，在建工程金額分別為20.85萬元、595.43萬元，主要為在建的“原力數(shù)字科技創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)基地建設(shè)項(xiàng)目一期”。也就是說，相關(guān)項(xiàng)目已有多年資金投入。

招股書披露之后，北交所于2025年2月向公司下發(fā)問詢函，要求公司披露“原力數(shù)字科技創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)基地建設(shè)項(xiàng)目具體情況，包括但不限于具體內(nèi)容、用途、與發(fā)行人經(jīng)營(yíng)狀況的匹配性、投資預(yù)算、建設(shè)周期、項(xiàng)目進(jìn)展及已投入金額、竣工驗(yàn)收時(shí)間、期后轉(zhuǎn)固情況，結(jié)合產(chǎn)業(yè)基地建設(shè)及使用情況，說明是否存在進(jìn)展緩慢或長(zhǎng)期未竣工的情形，是否存在延遲轉(zhuǎn)固的情況”。截至目前，公司尚未回復(fù)。

那么，如果原力數(shù)字成功在北交所IPO，已經(jīng)投入的募投項(xiàng)目資金能否用募集資金作置換？

聯(lián)儲(chǔ)證券總裁助理、并購(gòu)業(yè)務(wù)部負(fù)責(zé)人尹中余向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，募投項(xiàng)目如果第一次申報(bào)時(shí)項(xiàng)目還沒建，然后因?yàn)闀r(shí)間來不及，用自有資金以及其他方式先行建設(shè)，等到募集資金到位后可以置換。如果置換公司要發(fā)布公告。

據(jù)了解，企業(yè)IPO從申請(qǐng)到募集資金到賬的流程較長(zhǎng)，為及時(shí)抓住募投項(xiàng)目投資機(jī)會(huì)，在募集資金未到位的情況下，上市公司往往會(huì)先以自籌資金投入項(xiàng)目，等到募集資金到位后再通過募集資金置換回自籌資金。

記者注意到，此前，普瑞眼科（SZ301239，股價(jià)40.99元，市值61.33億元）、思泰克（SZ301568，股價(jià)31.18元，市值32.20億元）等上市公司均出現(xiàn)了使用募集資金置換預(yù)先已投入募投項(xiàng)目的自籌資金的情況。

此外，二次IPO公司沿用前次募投項(xiàng)目的情況也較為常見。以容匯鋰業(yè)為例，公司于2020年首次申報(bào)科創(chuàng)板，于2022年申報(bào)創(chuàng)業(yè)板。二次申請(qǐng)的募投項(xiàng)目投資金額擴(kuò)大，并有新增。不過，容匯鋰業(yè)前次申請(qǐng)時(shí)的募投項(xiàng)目明確為“一期工程”，二次申請(qǐng)回復(fù)問詢稱系項(xiàng)目“一期工程及二期工程”，因此募集資金有所增加。

那么，原力數(shù)字的募投項(xiàng)目是否有“二期”在建或待建事項(xiàng)？記者向原力數(shù)字公司郵箱發(fā)送采訪函。對(duì)方回復(fù)表示，相關(guān)問題涉及公司具體經(jīng)營(yíng)策略及未來規(guī)劃，目前不便詳細(xì)說明，相關(guān)信息以公司后續(xù)正式公告或招股說明書及反饋回復(fù)披露內(nèi)容為準(zhǔn)。

至于前后兩次IPO，相關(guān)募投項(xiàng)目總投資額及擬投入募資金額變化的原因，原力數(shù)字方面表示，項(xiàng)目總投資額及募資金額的調(diào)整主要基于兩方面原因：一是結(jié)合市場(chǎng)環(huán)境變化及技術(shù)升級(jí)需求，新增軟硬件設(shè)備；二是因建筑面積增加、施工成本上升等，建設(shè)成本相應(yīng)增加。此次北交所IPO的募資計(jì)劃更貼合項(xiàng)目實(shí)際資金需求，確保項(xiàng)目高質(zhì)量落地。