財聯(lián)社4月28日訊（記者 周曉雅）隨著資管行業(yè)近年的快速發(fā)展，金融消費者和投資者保護環(huán)境正面臨新變化，如何應(yīng)對新變化，也成為銀行、券商、第三方代銷機構(gòu)等財富管理行業(yè)生態(tài)主體的共同課題。

近日，成都市天府新區(qū)立言金融與發(fā)展研究院、上海金融與發(fā)展實驗室、方正富邦基金聯(lián)合主辦的“新生態(tài)·新服務(wù)——金融消保強化與財富管理創(chuàng)新研討會”上，來自智庫機構(gòu)、互聯(lián)網(wǎng)平臺、銀行、證券、基金等領(lǐng)域的資深業(yè)內(nèi)人士，圍繞金融消保強化背景下的財富管理與資產(chǎn)管理創(chuàng)新展開深度研討。

他們提到，財富管理核心需轉(zhuǎn)向客戶運營，構(gòu)建 “以客戶為中心” 的消保體系；在這過程中，有機構(gòu)正嘗試科技賦能消保，實踐的路徑包括動態(tài)化適當(dāng)性系統(tǒng)、線上線下投教等。對于從業(yè)人員可言，線上線下融合也能夠強化兩方的消保能力，多方合作共建行業(yè)生態(tài)則是推動高質(zhì)量發(fā)展關(guān)鍵。

代銷機構(gòu)存在消保痛點？

今年3月，國家金融監(jiān)管總局發(fā)布《商業(yè)銀行代理銷售業(yè)務(wù)管理辦法》，對商業(yè)銀行代銷產(chǎn)品合作機構(gòu)管理、銷售管理、代銷產(chǎn)品準(zhǔn)入管理等方面作出明確規(guī)定。同期，《金融機構(gòu)產(chǎn)品適當(dāng)性管理辦法(征求意見稿)》公開征求意見。

從上述2則新文件中，濟安集群輪值主席韋洪波看到，適當(dāng)性成為其中的關(guān)鍵詞。一方面，在推介銷售代銷產(chǎn)品過程中，商業(yè)銀行被明確需建立健全代理銷售全流程監(jiān)測和管理機制，對宣傳資料、信息查詢、適當(dāng)性管理、銷售人員管理、可回溯管理等作出具體規(guī)定，包括應(yīng)當(dāng)穩(wěn)慎評估客戶購買產(chǎn)品的適當(dāng)性。

另一方面，征求意見稿中也提到，金融機構(gòu)需要提出明確的適當(dāng)性匹配意見，購買產(chǎn)品所需資金與客戶財務(wù)支付水平明顯不匹配的，被新增為應(yīng)認(rèn)定客戶與相關(guān)產(chǎn)品不具備適當(dāng)性的情形之一，這較其他現(xiàn)行的適當(dāng)性管理規(guī)范要求更加嚴(yán)格。

濟安集群輪值主席韋洪波對適當(dāng)性管理進行了深度剖析。他指出，當(dāng)前對客戶的風(fēng)險測評和產(chǎn)品風(fēng)險等級匹配存在多維與單一的矛盾，客戶風(fēng)險測評，類似調(diào)查問卷這樣的工具，囊括多維度風(fēng)險，但金融產(chǎn)品風(fēng)險描述過于簡單，維度單一，導(dǎo)致匹配偏差。

在他看來，適當(dāng)性管理新規(guī)相繼出臺，標(biāo)志著金融產(chǎn)品銷售監(jiān)管進入全流程規(guī)范化新階段。該制度的核心原則是“將適當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品提供給適當(dāng)?shù)耐顿Y者”，即金融機構(gòu)應(yīng)當(dāng)根據(jù)產(chǎn)品的基本屬性、風(fēng)險特征等，結(jié)合客戶金融需求、財務(wù)狀況、風(fēng)險承受能力等因素，開展識別、提示、匹配、銷售、交易等活動。

為此，他提出適當(dāng)性管理的“5K”原則，即了解你的基本原則、了解你的市場背景、了解你的客戶、了解你的產(chǎn)品、了解你的服務(wù)。

他表示，從產(chǎn)品維度來看，濟安金信會從收益性、穩(wěn)定性、期限性、流動性、波動性五大維度評估產(chǎn)品風(fēng)險，比如，期限性風(fēng)險聚焦風(fēng)險錯配的問題，投資有期限性，需要將其與合適的資金匹配，避免出現(xiàn)“短錢長投”的錯配情況。

新消保環(huán)境下各方如何轉(zhuǎn)型？

隨著消保相關(guān)的監(jiān)管制度日趨完善，消保也成為財富管理、資產(chǎn)管理行業(yè)各方展業(yè)過程的聚焦點。

成都市天府新區(qū)立言金融與發(fā)展研究院理事長、上海金融與發(fā)展實驗室首席專家、主任曾剛認(rèn)為，資管行業(yè)創(chuàng)新、發(fā)展迅速，金融消費者和投資者保護環(huán)境日益復(fù)雜，對從業(yè)者提出更高要求。

從大資管/財富管理的長期發(fā)展趨勢來看，他認(rèn)為，客戶端（C端）管理能力的重要性已超越投資端。這意味著，隨著監(jiān)管規(guī)則日趨完善和線上化加速，金融消費者（投資者）保護工作需從被動合規(guī)轉(zhuǎn)向主動服務(wù)，通過動態(tài)風(fēng)險匹配、信息披露透明化及科技賦能，構(gòu)建“以客戶為中心”的服務(wù)體系。

螞蟻集團財保事業(yè)群副總裁祖國明分享了科技與消保融合的實踐。他提到，螞蟻集團通過AI提煉產(chǎn)品風(fēng)險要點、動態(tài)調(diào)整用戶風(fēng)險畫像、設(shè)置交易冷靜期等機制，將消保融入業(yè)務(wù)流程。

“科技是雙刃劍，既要提升效率，更要守住底線。”展望未來，他提出構(gòu)建消保科技業(yè)務(wù)正循環(huán)體系的構(gòu)想，強調(diào)技術(shù)能力先行、行業(yè)協(xié)同共治以及從合規(guī)到共贏的轉(zhuǎn)變。

京東集團副總裁、京東科技集團財富管理事業(yè)部總經(jīng)理楊輝認(rèn)為，監(jiān)管政策的細化為行業(yè)發(fā)展提供了明確指引，但也對機構(gòu)提出了更高要求。

他提出，行業(yè)應(yīng)關(guān)注投資者獲得感，從規(guī)模導(dǎo)向轉(zhuǎn)向關(guān)注投資人實際收益。楊輝還分享了京東在財富管理領(lǐng)域的探索，如開放投顧平臺、引入理財師陪伴等，以提升用戶投資體驗與粘性。他建議行業(yè)打破數(shù)據(jù)孤島，探索智能投顧工具聯(lián)合開發(fā)，同時警惕“過度保護”對行業(yè)生態(tài)的潛在影響。

億聯(lián)銀行副行長簡銳認(rèn)為，線上場景雖提高了服務(wù)效率，但在風(fēng)險評估、產(chǎn)品匹配、信息披露等方面存在短板。因此，他建議引入傳統(tǒng)金融從業(yè)者參與線上運營，并借助AI虛擬顧問增強服務(wù)溫度，縮小信任差距。

“互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)回歸‘人的需求匹配’本質(zhì)，而非流量游戲。”簡銳提出破局思路，包括強化監(jiān)管、提升技術(shù)應(yīng)用、加強人員培訓(xùn)等，以實現(xiàn)線上線下優(yōu)勢互補。

牛基科技創(chuàng)始人牛壯提到，金融機構(gòu)在新時代流量競爭中表現(xiàn)欠佳，原因包括合規(guī)限制、專業(yè)度不匹配等。他表示，金融機構(gòu)需突破傳統(tǒng)思維束縛，通過內(nèi)容與流量結(jié)合打造“四維陪伴”。