短期純債基金——鑫元悅享60天滾動中短債A以“小步快跑”的穩健姿態脫穎而出。

截至2025年一季度末（下同），該基金過去六個月收益率達到1.65%，跑贏業績比較基準0.74個百分點。

根據最新一季報，鑫元悅享60天滾動中短債的債券倉位主要聚焦中期票據等資產。基金經理黃軒憑借豐富的固收投資經驗，以中短期債券為核心策略，嚴控回撤風險。過去一年（截至2025.3.31），基金累計上漲3.13%，跑贏業績比較基準1.2個百分點，根據海通證券基金業績排行榜，近一年排名居同類前5%（35/707）。

鑫元悅享60天滾動中短債A：近一年收益率3.13%

鑫元悅享60天滾動中短債A是一只純債型基金。該基金的投資目標為：“在控制組合風險和保持較高流動性的前提下，本基金追求基金資產的穩健增值。”

基金業績比較基準為：中債綜合財富(1年以下)指數收益率*85%+一年期定期存款利率(稅后)*15%。

拉長數據來看，鑫元悅享60天滾動中短債A成立以來收益率達到10.18%，跑贏業績比較基準3.57%。根據海通證券基金業績排行榜，近兩年（截至2025.3.31）來看同類排名前6%（34/641）。

防御能力較突出

鑫元悅享60天滾動中短債基金經理黃軒自2021年7月起加入鑫元基金管理有限公司。其曾任上海大宗農產品市場經營管理有限公司市場管理部經理、海通證券股份有限公司助理分析師、中國農業銀行股份有限公司高級交易員、交銀施羅德基金管理有限公司專戶投資經理、信銀理財有限責任公司投資經理。

2024年一季度末，鑫元悅享60天滾動中短債的債券投資金額占基金總資產的比例為94.71%。

債券投資組合中，中期票據、企業債券、金融債券占基金資產凈值比例分別為53.21%、17.24%、13.79%。

基金嚴控持倉債券風險，一季度末前五名債券投資分別是20民生銀行二級、22烏建發債02、23萬州經開MTN004（科創票據）、23華發集團MTN006、21知識城MTN006。

研究發現，基金經理黃軒主要采用中短債投資策略，即使在2024年9月末的債市回撤中仍能保持凈值穩定。從歷史表現來看，鑫元悅享60天滾動中短債A 2023年、2024年全年回報分別達到4.24%、3.80%。

相較于權益類資產的劇烈波動，該基金以“小步快跑”模式成為避險資金的優選。

基金經理在一季報中表示：“信用債方面，由于資金面逐步收緊，信用債相較利率債而言更加關注資金面波動，因此自季度初信用債即進入調整狀態，但由于信用債久期整體較利率債偏短，因此與利率債相比，一季度信用債的表現整體強于利率債品種”、“一季度產品以短久期防御態勢為主，取得了較好的投資業績。”

（文章序列號：1914565369805279232/GJ）