詳詢鷂石周：yaoshizhou666

旦夕禍福，

物極必反。

4月19日，【汽金進化論】黃山特刊第二天課程開課前，早早鷂石周吃完早飯，到酒店門前的新安江看風景，呼吸新鮮空氣，正好遇到本期活動的老鐵凱哥。

凱哥在安徽本地深耕以租代購十年，所以全省各地都有車，有團隊，所以沒有在會議酒店住，早早到酒店等著開課，正好聊聊行業現階段最火的，也是他一直在踐行的汽車金融--汽車以租代購。

10年的汽車以租代購人，突然對自己從事的業務表示陣陣隱憂，鷂石周開始聽到以為是最近業務壓力大了，聊了半天才明白，他說的不是行業過火，更多的競爭者進來，讓市場變得更卷，凱哥擔心的是：黑天鵝風險！

19日【汽金進化論】《風險定價控制&全面資產管理》課程，下午的留白部分，給了與會各位嘉賓提問和討論的時間，我們又將這個問題拋出來，大家一起討論，鷂石周后續根據當日討論的問題和結果，結合自己的理解、凱哥的建議，整理本文。

一、名詞解釋：黑天鵝

黑天鵝對應的是灰犀牛，相信大家都知道，簡單理解的那個故事：大家以為只有白天鵝，直到黑天鵝被發現，完全出乎過去的認知。而灰犀牛如果記得不錯的話，世界上只剩下一頭公灰犀牛了，原本還有最后3頭，滅絕的趨勢已經很明顯了。之前鷂石周理解還是有偏頗的，現在來看應該是基本明白了其內涵和意義。

簡單總結一下：

黑天鵝代表：現有認知下，極大的不確定性！

灰犀牛代表：現有認知下，極大的確定性

二、以租代購的“黑天鵝”

需要回答這個問題，要先分析3個問題！

1、以租代購是什么？

以租代購的名稱和形式多樣，更多的這個名詞是用在交易端的說法，也是對客戶比較好解釋的緣故，所以這樣定義。常規說法里面：以租代售、直租都是差不多一個意思，但是實際中又有很大差別，這里后續補充說明。

首先，這個租是什么租？是經營租賃（長、短），還是融資租賃？這個定義每家的玩法和做法差異很大。比如今年比較火的“租滿送”，基本上是基于經營性租賃；而多數人理解的以租代購是融資租賃的“直租賃”。

其次，以租代購的租的主體公司的問題。嚴格意義上說，這個租是融資租賃的租，所以經營的公司主體應該是融資租賃公司，但是實際上大家都懂得，很多經營性租賃公司、汽車銷售公司，甚至科技信息公司都進來做以租代購，反正能上牌，自己有所謂“登記證”的產權，就是做以租代購了。

最后，以租代購和明租實貸有什么關系？關系很大，但是又關系不大。關系很大：是說以租代購操作的不好，就可能被認定為：明租實貸，這個就觸犯法律了，如果是明租實高利貸，你懂得，可能就觸犯刑法了。關系不大：如果是正規的直租賃，按照相關法律法規，結合融資租賃的監管要求開展業務，就不會被亂定性。

2、以租代購為啥這么火？

這個地方很簡單說一下，兩個方面：

一方面，汽車金融太卷了！不論是新車消費金融，還是二手車消費金融，還是車抵貸都很卷，都在做高反，卷得厲害結果就是：沒錢掙！

另一方面，客戶資質下沉！隨著購車客戶不斷被刺激消費、挖掘潛力，客戶資質越來越差，結果資方都挑好客戶做，所以一堆垃圾、次級客戶放手上看著可惜，還被車商PUA！

都聽說，以租代購不僅賣得價格高，貸后也好管理（好收車）。對！也不對！以租代購看上去很美，做起來未必那么容易，簡單說：資金問題、合同問題、合規問題、貸后問題，都是問題。

個案參考：豪車租賃大網紅臻哥最近的視頻，經營短租的庫里南東北被撞，胡亂維修，追溯發現：電子簽沒簽上！這里就先不展開了，后續關于業務合規和操作風險，鷂石周將邀請行業深度實踐的老師，一起做解答。

3、黑天鵝在哪里？

寫了這么多，鷂石周埋了很多眼線，不知道各位可看明白了？以租代購很火，但是市場很亂，每個人、每家公司都有不同的理解，加上大家都沖著高收益、能收車、解決垃圾客戶的角度介入“以租代購”。

看著一場熱鬧，盛世狂歡！問題是，這塊業務如果做的不規范，不合規，就很可能不合法，不合刑法。2018年以來，為期3年的掃黑除惡已經階段性過去了，但是打擊非法放貸、明租實貸、非法高利貸的司法打擊從來就沒有斷過。

簡單邏輯來了：劣幣驅逐良幣！可能會存在一種黑天鵝，一些粗放的開展“以租代購”業務的中小公司，按照自己的理解，做著明租實貸的事情，甚至明租高利貸的事情，還出現貸后搶車、暴力收車的時間，市場的黑天鵝事件，大概率就會出現。

案例分析：帶貨源買lcv，可以說是前車之鑒！從中央電視臺，到各地的公安機關的打擊，最近兩年接踵而來。

就說這么多吧！歡迎各位留言區互動討論，如果對于【以租代購】實戰課程有需要的，也請聯系鷂石周：yaoshizhou666，本文寫于：4月24日下午【鐵山中國】《信息轉型-為ai時代做好準備》會場現場，一邊學習數據化升級轉型，一邊琢磨以租代購業務的危機。

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往期活動回顧：

【汽金進化論】&【汽金相對論】001期，

活動主題：《汽車金融的“底層邏輯”》

【汽金進化論】&【汽金相對論】002期

活動主題：《新車金融的“涅槃之路”》

汽金進化論】之 黃山風控專題會

培訓主題：《風險定價控制&全面資產管理》

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