近期，汽車消費改革試點加快推進，人形機器人商業化加速，汽車零部件行業受到投資者青睞。Wind數據顯示，萬得汽車零部件行業指數自4月9日以來上漲13.44%。

分析人士認為，短期內汽車零部件板塊情緒或迎來修復，結合人形機器人商業化進程加速，后市行業投資機遇值得期待。

利好頻出

4月25日，商務部消費促進司司長李剛表示，目前汽車流通消費改革試點正在加快推進，各地試點申報積極性很高。此前，商務部等8部門部署開展汽車流通消費改革試點工作，支持地方在破除汽車購買使用限制性措施、發展汽車改裝、房車露營等汽車后市場等方面改革創新，先行先試延伸汽車消費鏈條。此舉或加力擴圍實施消費品“以舊換新”，進一步釋放汽車消費潛力。

2024年，新能源汽車產銷兩旺的勢頭帶動不少汽車零部件廠商受益。Wind數據顯示，截至4月25日記者發稿時，凈利潤增幅最大的雙林股份2024年業績大幅增長主要得益于新能源電驅系統設備的需求增長。公司2024年實現凈利潤約4.97億元，同比增長514.49%。近日，公司披露的2025年一季報顯示，公司一季度實現凈利潤約1.59億元，同比增長105.49%。

中信證券汽車及零部件行業首席分析師尹欣馳表示，汽車行業刺激政策延續的概率較大，行業走出內卷曙光已現。出海景氣延續、自動駕駛加速滲透、人形機器人或是行業今年最為明確的產業趨勢，也將進一步提升汽車行業的業績和估值水平。

在人形機器人方面，隨著行業商業化進程加速，不少具備精密制造技術積淀與傳感器研發優勢的汽車零部件企業，正憑借產業協同效應深度融入機器人核心供應鏈。

廣發證券汽車聯席首席分析師閆俊剛表示，通用人工智能賦能通用機器人時代已經開啟，給中國汽車行業帶來了新的增長空間。汽車零部件公司基于現有車企成熟的供應鏈優勢和下游主機廠客戶緊密連接，同時結合下游客戶需求和自身資源優勢具備拓展人形機器人業務的潛在能力。建議關注原有業務頭部客戶重疊程度高、底層技術路徑相通、原有業務專注度高和自身應用場景較豐富的零部件公司。

投資機遇凸顯

伴隨汽車行業產銷兩旺的勢頭以及人形機器人商業化的加速，不少投資人士表達了對汽車零部件行業的看好。

光大證券汽車、汽車零部件首席分析師倪昱婧認為，在車企競爭日趨激烈以及“以舊換新”等多重消費補貼政策刺激的背景下，看好汽車行業消費釋放前景。同時，“具身智能”首次明確被納入未來產業重點培育方向，人形機器人供應鏈與汽車零部件高度協同，或有望重塑汽車零部件板塊估值。

國元證券汽車行業首席分析師劉樂表示，在“以舊換新”及適度寬松宏觀政策背景下，汽車行業銷量具備持續向上的支撐力，從而有效帶動全產業鏈發展，建議關注產業鏈投資機會。

“對于汽車行業，持續看好競爭格局好的賽道龍頭以及國際化（國際化的供需和競爭格局好）兩大方向。”國金證券新能源汽車行業分析師陳傳紅認為，優勝劣汰是行業未來幾年的主旋律，隨著汽車研發周期的縮短和成本要求的提高，供應鏈垂直和橫向一體化趨勢明確，建議重點關注品類擴張能力強的龍頭公司。

來源：中國證券報·中證網