光伏市場(chǎng)概述
1.1 多晶硅:市場(chǎng)僵局延續(xù) 價(jià)格下行壓力加劇
多晶硅市場(chǎng)持續(xù)承壓運(yùn)行,企業(yè)報(bào)價(jià)有所下調(diào)。近期總體簽單量較少,企業(yè)報(bào)價(jià)也較少,下游壓價(jià)意愿強(qiáng)烈,買賣雙方博弈加劇。且當(dāng)前下游拉晶企業(yè)庫存仍可支撐一段時(shí)間生產(chǎn),疊加市場(chǎng)對(duì)后市價(jià)格持下行預(yù)期,硅料企業(yè)挺價(jià)難度進(jìn)一步加大。產(chǎn)業(yè)傳導(dǎo)來看組件價(jià)格下跌已成功向硅片、電池片環(huán)節(jié)蔓延,基于此多晶硅價(jià)格難有上行驅(qū)動(dòng)。
1.2 硅片:價(jià)格全線承壓 市場(chǎng)下行趨勢(shì)加速
硅片價(jià)格保持下行態(tài)勢(shì),主要是因?yàn)橄掠谓K端組件需求快速減弱,導(dǎo)致電池排產(chǎn)下調(diào),硅片需求大幅銳減。從市場(chǎng)預(yù)期來看,短期內(nèi)硅片企業(yè)普遍對(duì)價(jià)格走勢(shì)持不太樂觀的態(tài)度。據(jù)Mysteel調(diào)研了解,當(dāng)前硅片環(huán)節(jié)價(jià)格普遍下調(diào)0.1元/片,183N落在1.1元/片,210RN落在1.3元/片,210N落在1.4元/片。基于當(dāng)前需求減弱、電池價(jià)格下跌以及庫存囤積等多重因素,硅片價(jià)格仍存在下行空間。
1.3電池片:結(jié)構(gòu)性矛盾凸顯 價(jià)格加速探底
電池環(huán)節(jié)持續(xù)承壓探底,價(jià)格再次下跌。據(jù)Mysteel調(diào)研了解,183N和210N電池片價(jià)格均有所下調(diào),210RN因前期下跌幅度較大,近日暫且維穩(wěn)。主要由于終端需求退坡,下游組件對(duì)電池片的采購需求隨之銳減。短期內(nèi)電池廠商在需求萎縮與庫存高位的雙重壓力下,為加速去庫、回籠資金,不得不采取降價(jià)策略,最終推動(dòng)電池環(huán)節(jié)價(jià)格整體下行。
1.4組件:廠商競(jìng)爭(zhēng)加劇 市場(chǎng)分化顯著
組件市場(chǎng)需求持續(xù)疲軟,價(jià)格迅速下跌。隨著搶裝潮退坡導(dǎo)致市場(chǎng)預(yù)期顯著轉(zhuǎn)弱,進(jìn)入5月,組件市場(chǎng)訂單能見度或?qū)⒋蠓档停鄶?shù)企業(yè)基于市場(chǎng)預(yù)期調(diào)整生產(chǎn)計(jì)劃,開工率普遍下調(diào)。為爭(zhēng)奪有限市場(chǎng)份額,二三線企業(yè)不得不降低價(jià)格,這一行為將進(jìn)一步加劇價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)內(nèi)卷化。
本周光伏產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格走勢(shì):
品種
規(guī)格
2025/4/21
2025/4/22
2025/4/23
2025/4/24
2025/4/25
單位
多晶硅
多晶硅復(fù)投料
37-39
37-39
37-39
37-39
37-39
元/千克
多晶硅致密料
35-38
35-38
35-38
35-38
35-38
元/千克
多晶硅菜花料
32-34
32-34
32-34
32-34
32-34
元/千克
顆粒硅
33-36
33-36
33-36
33-36
33-36
元/千克
N型料
40-42
40-42
40-42
40-42
40-42
元/千克
硅片
N型M10-182(130um)
1.2-1.23
1.2-1.2
1.2-1.2
1.2-1.2
1.1-1.1
元/片
N型G10L-183.75(130um)
1.2-1.23
1.2-1.2
1.2-1.2
1.2-1.2
1.1-1.1
元/片
N型G12R-210R(130um)
1.4-1.45
1.4-1.4
1.4-1.4
1.4-1.4
1.3-1.3
元/片
N型G12-210(130um)
1.5-1.55
1.5-1.5
1.5-1.5
1.5-1.5
1.4-1.4
元/片
電池片
M10單晶topcon
0.29-0.295
0.29-0.295
0.285-0.29
0.285-0.29
0.28-0.285
元/瓦
G10L單晶topcon
0.29-0.295
0.29-0.295
0.285-0.29
0.285-0.29
0.28-0.285
元/瓦
G12R單晶topcon
0.28-0.285
0.28-0.285
0.28-0.28
0.28-0.28
0.28-0.28
元/瓦
G12單晶TOPcon
0.30-0.305
0.30-0.305
0.30-0.305
0.30-0.305
0.29-0.295
元/瓦
組件
182單面TOPcon
0.72-0.74
0.72-0.74
0.71-0.73
0.71-0.73
0.71-0.73
元/瓦
210單面TOPcon
0.73-0.75
0.73-0.75
0.72-0.74
0.72-0.74
0.72-0.74
元/瓦
182雙面TOPcon
0.72-0.74
0.72-0.74
0.71-0.73
0.71-0.73
0.71-0.73
元/瓦
210雙面TOPcon
0.73-0.75
0.73-0.75
0.72-0.74
0.72-0.74
0.72-0.74
元/瓦
本周均價(jià)漲跌幅一覽:
品種
規(guī)格
上周均價(jià)
本周均價(jià)
漲跌值
漲跌幅
單位
多晶硅
多晶硅復(fù)投料
38.0
38.0
0.00
0.00%
元/千克
多晶硅致密料
36.5
36.5
0.00
0.00%
元/千克
多晶硅菜花料
33.0
33.0
0.00
0.00%
元/千克
顆粒硅
34.5
34.5
0.00
0.00%
元/千克
N型料
41.6
41.0
-0.60
-1.44%
元/千克
硅片
N型M10-182(130um)
1.215
1.183
-0.03
-2.63%
元/片
N型G12-210(130um)
1.535
1.485
-0.05
-3.26%
元/片
N型G10L-183.75(130um)
1.215
1.183
-0.03
-2.63%
元/片
N型G12R-210R(130um)
1.465
1.385
-0.08
-5.46%
元/片
電池片
M10單晶topcon
0.300
0.288
-0.01
-4.00%
元/瓦
G12單晶topcon
0.303
0.300
0.00
-0.99%
元/瓦
G10L單晶topcon
0.300
0.288
-0.01
-4.00%
元/瓦
G12R單晶topcon
0.295
0.281
-0.01
-4.75%
元/瓦
光伏組件
182單面TOPcon
0.734
0.724
-0.01
-1.36%
元/瓦
210單面TOPcon
0.747
0.734
-0.01
-1.74%
元/瓦
182雙面TOPcon
0.734
0.724
-0.01
-1.36%
元/瓦
210雙面TOPcon
0.747
0.734
-0.01
-1.74%
元/瓦
Part.1 光伏產(chǎn)業(yè)鏈市場(chǎng)分析
1.1 多晶硅價(jià)格分析
本周多晶硅市場(chǎng)持續(xù)承壓,價(jià)格暫且持穩(wěn)。本周多晶硅復(fù)投料均價(jià)38.0元/千克,環(huán)比持平;多晶硅致密料36.5元/千克,環(huán)比持平;多晶硅菜花料33.0元/千克,環(huán)比持平;N型料41.元/千克,環(huán)比下跌1.44%;顆粒硅34.5元/千克,環(huán)比持平。
本周多晶硅市場(chǎng)延續(xù)供需博弈格局,買賣雙方價(jià)格預(yù)期分歧顯著擴(kuò)大。盡管部分頭部硅料企業(yè)試探性下調(diào)報(bào)價(jià),但下游采買積極性仍較低,大多以觀望為主。下游拉晶企業(yè)庫存,已支撐本月消耗,多數(shù)企業(yè)對(duì)于下月訂單預(yù)期較差,持續(xù)壓價(jià),采購節(jié)奏放緩至五一節(jié)后。
本周N型料價(jià)格再度出現(xiàn)小幅下滑,主要原因在于硅片環(huán)節(jié)產(chǎn)出不及預(yù)期。據(jù)Mysteel調(diào)研了解,4月份硅料市場(chǎng)簽單規(guī)模較3月份出現(xiàn)明顯收縮。主要是因?yàn)橄掠喂杵髽I(yè)受終端需求退坡影響,紛紛下調(diào)生產(chǎn)計(jì)劃。進(jìn)入5月份,硅片行業(yè)開工率預(yù)計(jì)將進(jìn)一步走低。在此背景下,硅片企業(yè)對(duì)多晶硅的采購策略發(fā)生顯著轉(zhuǎn)變,企業(yè)普遍采取謹(jǐn)慎的采購態(tài)度,更傾向于維持小規(guī)模、按需采購模式,以降低庫存風(fēng)險(xiǎn)。短期內(nèi)多晶硅市場(chǎng)價(jià)格下行壓力仍將持續(xù)。若終端需求無法實(shí)現(xiàn)有效回升,硅片環(huán)節(jié)產(chǎn)出難以改善,多晶硅市場(chǎng)供需失衡局面將進(jìn)一步加劇,價(jià)格或?qū)⒚媾R更大的下行壓力。
多晶硅市場(chǎng)價(jià)格(元/千克)
產(chǎn)品
規(guī)格
2025/4/18
2025/4/25
價(jià)格漲跌
多晶硅
復(fù)投料
38.0
38.0
-
致密料
36.5
36.5
-
菜花料
33.0
33.0
-
顆粒料
34.5
34.5
-
N型料
41.5
41.5
-
1.2 硅片價(jià)格分析
本周硅片價(jià)格持續(xù)下跌。N型G10L本周均價(jià)1.183元/片,環(huán)比下降2.63%;N型G12R本周均價(jià)1.385元/片,環(huán)比下降5.46%;N型G12本周均價(jià)1.485元/片,環(huán)比下降3.26%。
本周硅片市場(chǎng)供需矛盾進(jìn)一步激化,政策節(jié)點(diǎn)臨近導(dǎo)致終端組件需求驟降,組件價(jià)格下跌已傳導(dǎo)至全產(chǎn)業(yè)鏈。電池片企業(yè)采購收縮,硅片廠商面臨庫存積壓與出貨壓力,部分企業(yè)為加速去庫主動(dòng)讓價(jià),市場(chǎng)報(bào)價(jià)混亂加劇。據(jù)Mysteel調(diào)研了解,183N硅片地位價(jià)格已下跌至1.1元/片,210RN下跌至1.3元/片,210N下跌至1.4元/片。與此同時(shí),本周頭部廠商再次被召集進(jìn)行自律會(huì)議,二季度出貨配額存在下調(diào)預(yù)期,或?qū)⑦M(jìn)一步加劇市場(chǎng)悲觀情緒。
成本方面來看,硅片環(huán)節(jié)成本端支撐薄弱,多晶硅價(jià)格下調(diào)使市場(chǎng)預(yù)期硅片仍有降價(jià)空間,下游壓價(jià)意愿強(qiáng)烈。短期內(nèi),硅片價(jià)格仍難尋底部支撐。若終端需求未現(xiàn)回暖信號(hào),硅片廠商或繼續(xù)以價(jià)換量,183N硅片可能跌破1.1元/片。此外,美國關(guān)稅政策及東南亞供應(yīng)鏈擾動(dòng)或加劇出口不確定性,進(jìn)一步抑制市場(chǎng)信心。不過從長遠(yuǎn)角度看,行業(yè)自律控產(chǎn)或?yàn)閮r(jià)格企穩(wěn)提供契機(jī)。當(dāng)前頭部企業(yè)開工率仍高于行業(yè)平均水平,若后續(xù)產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同減產(chǎn)、優(yōu)化排產(chǎn),或?qū)⒖梢跃徑夤┬枋Ш鈮毫Α?/p>
硅片市場(chǎng)價(jià)格(元/片)
產(chǎn)品
規(guī)格
2025/4/18
2025/4/25
價(jià)格漲跌
硅片
N型M10-182(130um)
1.215
1.100
↓ 0.115
N型G12-210(130um)
1.525
1.400
↓ 0.125
N型G10L-183.75(130um)
1.215
1.100
↓ 0.115
N型G12R-210R(130um)
1.425
1.300
↓ 0.125
1.3 電池片價(jià)格分析
本周電池片價(jià)格持續(xù)下行,不過跌幅較上周有所收窄。M10單晶Topcon電池本周均價(jià)0.288元/瓦,環(huán)比下跌4%;G12單晶Topcon電池本周均價(jià)0.3元/瓦,環(huán)比下跌0.99%;G10L單晶Topcon電池本周均價(jià)0.288元/瓦,環(huán)比下跌4%;G12R單晶Topcon電池本周均價(jià)0.281元/瓦,環(huán)比下降4.75%。
本周光伏電池片市場(chǎng)延續(xù)弱勢(shì)運(yùn)行,價(jià)格全線下探至0.3元/瓦以下。據(jù)Mysteel調(diào)研了解,目前183N電池片主流價(jià)格滑落至0.28-0.285元/瓦區(qū)間;210RN落在0.28元/瓦;210N電池片首次跌破0.3元/瓦,均價(jià)下探至0.295元/瓦。此次價(jià)格下行主要受三重壓力驅(qū)動(dòng):首先,終端搶裝潮退坡后,組件端訂單能見度下降,需求萎縮直接傳導(dǎo)至電池片環(huán)節(jié);其次,庫存水位持續(xù)攀升,特別是210RN電池因分布式備貨需求消失導(dǎo)致庫存壓力陡增;再者,組件企業(yè)持續(xù)壓價(jià)策略與電池廠商成本線支撐形成激烈博弈。值得關(guān)注的是,盡管本周電池價(jià)格持續(xù)走低,但跌幅已較上周有所收窄,這反映出廠商在逼近現(xiàn)金成本線后的挺價(jià)意愿。
步入5月,市場(chǎng)格局或?qū)⒊霈F(xiàn)新的變化。部分企業(yè)存在減產(chǎn)預(yù)期,這一舉措將有效緩解電池庫存壓力,促進(jìn)市場(chǎng)供需關(guān)系逐步向平衡狀態(tài)修復(fù)。與此同時(shí)成本方面,銀漿價(jià)格呈現(xiàn)明顯的上行趨勢(shì)。其價(jià)格上漲直接推高了電池片的生產(chǎn)成本,在成本支撐下,電池片價(jià)格進(jìn)一步下行的空間或?qū)⑹艿矫黠@抑制。
電池片市場(chǎng)價(jià)格(元/瓦)
產(chǎn)品
規(guī)格
2025/4/18
2025/4/25
價(jià)格漲跌
電池片
M10單晶topcon
0.292
0.282
↓ 0.01
G12單晶topcon
0.302
0.292
↓ 0.01
G10L單晶topcon
0.292
0.282
↓ 0.01
G12R單晶topcon
0.282
0.280
↓ 0.002
1.4 光伏組件價(jià)格分析
本周組件環(huán)節(jié)價(jià)格延續(xù)跌勢(shì)。本周182單/雙面TOPcon組件周均價(jià)0.724元/瓦,環(huán)比下降1.36%;210單/雙面TOPcon組件周均價(jià)0.734元/瓦,環(huán)比上周下降1.74%。
本周光伏組件市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)一步加劇,價(jià)格加速下滑。據(jù)Mysteel調(diào)研了解,當(dāng)前頭部企業(yè)報(bào)價(jià)維持在0.68-0.7元/瓦,但中小廠商受訂單可見度低影響,價(jià)格下調(diào)更為激進(jìn),低位已出現(xiàn)0.63-0.65元/瓦的報(bào)價(jià),市場(chǎng)價(jià)格呈現(xiàn)顯著分化。與此同時(shí),廠商為緩解價(jià)格壓力,采取混合前期訂單發(fā)貨、折讓補(bǔ)貼等策略,試圖延緩跌勢(shì)。
當(dāng)前組件庫存雖處健康水平,但供需矛盾仍未緩解。需求方面,市場(chǎng)訂單能見度出現(xiàn)斷崖式下滑。進(jìn)入5月,受國內(nèi)430搶裝潮結(jié)束、政策補(bǔ)貼退坡以及海外市場(chǎng)貿(mào)易壁壘增多等多重因素影響,組件市場(chǎng)新簽訂單量急劇萎縮。其中中小型企業(yè)訂單獲取難度更是顯著提升,基于此部分企業(yè)現(xiàn)金流壓力逐漸凸顯,為回籠資金被迫低價(jià)拋售,進(jìn)一步壓縮利潤空間。短期內(nèi),由于需求端仍處于疲軟態(tài)勢(shì),疊加市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)白熱化,組件價(jià)格下行趨勢(shì)仍將延續(xù),但幅度或?qū)②吘彙?/p>
光伏組件市場(chǎng)價(jià)格(元/瓦)
產(chǎn)品
規(guī)格
2025/4/18
2025/4/25
價(jià)格漲跌
光伏組件
182單面TOPcon
0.730
0.720
↓ 0.01
210單面TOPcon
0.740
0.730
↓ 0.01
182單面TOPcon
0.730
0.720
↓ 0.01
210單面TOPcon
0.740
0.730
↓ 0.01
Part.2 光伏輔材價(jià)格
2.1 光伏輔材價(jià)格周度對(duì)比
免責(zé)聲明:Mysteel力求使用的信息準(zhǔn)確、信息所述內(nèi)容及觀點(diǎn)的客觀公正,但并不保證其是否需要進(jìn)行必要變更。Mysteel提供的信息僅供客戶決策參考,并不構(gòu)成對(duì)客戶決策的直接建議,客戶不應(yīng)以此取代自己的獨(dú)立判斷,客戶做出的任何決策與Mysteel無關(guān)。本報(bào)告版權(quán)歸Mysteel所有,未經(jīng)許可,禁止轉(zhuǎn)載,違者必究。
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