上海
財聯社4月25日訊（編輯 齊靈）以下為各家券商對美股的最新評級和目標價：
招商證券(香港)維持新東方（EDU.N）買入評級，目標價76美元：
盡管宏觀不確定性和地緣政治緊張影響海外業務，導致收入增長放緩，但公司預計4QFY25E收入將同比增長10-13%，并計劃通過成本削減和設施利用率提升來改善利潤率。同時，公司積極投資AI以提升學生體驗和運營效率。
招商證券(香港)維持ServiceNow（NOW.N）買入評級，目標價1115美元：
公司1Q25業績強勁，營收和非GAAP運營利潤均超預期，AI部署提升效率。訂閱收入和合同額持續增長，AI產品表現突出。盡管宏觀環境存在不確定性，但公司管理層對長期增長保持樂觀。
中金公司維持愛德華茲生命科學（EW.N）跑贏行業評級，目標價80美元：
公司1Q25業績符合預期，TAVR業務穩健，TMTT表現強勁，管理層上調TMTT全年收入預期。我們維持盈利預測不變，當前股價對應2025/26年市盈率28/24倍，目標價對應32/27倍，較當前股價有13.5%上行空間。風險包括關稅影響、研發失敗、競爭惡化及新品推廣不及預期。
中金公司維持愛奇藝（IQ.O）跑贏行業評級，目標價2.20美元：
分析師基于愛奇藝在內容形態與產品設計上的加速迭代，以及AI賦能與內容電商的布局，維持盈利預測不變。公司豐富的劇集內容儲備和多元化的綜藝項目，以及廣告業務的潛在增長，支撐了這一評級和目標價。風險包括新業務投入、內容表現及廣告招商的不確定性。
華泰證券維持愛奇藝（IQ.O）買入評級，目標價2.71美元：
分析師基于公司明確長劇+微短劇雙輪驅動戰略，并計劃通過優化廣告系統及上線內容電商業務等舉措強化商業化能力。盡管短期內容排播存在不確定性，但基本面企穩有望緩解市場對短劇擠壓長視頻時長的擔憂。
交銀國際維持愛奇藝（IQ.O）買入評級，目標價2.40美元：
分析師看好愛奇藝在“長+短”精品內容布局，微短劇投入增加，AI賦能提升影視工業化水平，以及內容電商探索。盡管微劇投入或拖累短期利潤，但長劇集供給改善，微劇商業化潛力初顯，AIGC有望降本增效。
中金公司維持波士頓科學（BSX.N）評級，目標價2.20美元：
分析師維持盈利預測不變，現價對應7.5/5.6倍2025/2026年Non-GAAP P/E，目標價對應9/7倍，有17.6%上行空間。公司內容形態與產品設計加速迭代，AI賦能與內容電商戰略布局值得關注，但需警惕新業務投入、內容表現及廣告招商不及預期風險。
招商證券維持德州儀器（TXN.O）買入評級：
25Q1營收超指引上限，EPS超預期，模擬產品與工業市場表現強勁，指引25Q2營收與EPS同比環比均增長，預計產能利用率和毛利率環比上升。全球市場觸底，部分客戶傾向補庫，公司有望優化供應鏈布局，滿足中國客戶需求。
中金公司維持金沙集團（LVS.N）優于大市評級，目標價45.10美元：
1Q25 EBITDA好于預期，新加坡濱海灣金沙表現強勁，中場博彩收入恢復至1Q19的185%，貴賓博彩收入恢復至1Q19的133%。管理層計劃增持金沙中國至74.9%持股比例，并批準20億美元股票回購計劃。盡管澳門博收增長承壓，但預計2025年經調整EBITDA為47.67億美元。
中信證券維持思愛普（SAP.N）買入評級，目標價343美元：
分析師看好SAP在2025財年Q1的強勁表現，云服務收入同比增長27%，其中Cloud ERP Suite收入增長34%。歐洲和亞太市場的復蘇驅動公司收入增長，預計FY2025云服務收入增長26%-28%。AI產品驅動客戶需求，公司有望從生成式AI浪潮中持續受益。
中金公司維持特斯拉（TSLA.O）跑贏行業評級，目標價300美元：
盡管1Q25業績低于預期，但馬斯克計劃加大對特斯拉投入，維持新車周期指引，AI業務進展積極，預計2H26貢獻業績增長。維持2025/26年盈利預測，目標價對應約26%上行空間，但需注意關稅、產能爬坡、需求走弱等風險。
中信證券維持特斯拉（TSLA.O）買入評級：
盡管2025Q1業績受汽車銷量下滑影響表現疲軟，但特斯拉在車型規劃、AI進展及馬斯克精力分配上給出積極表述，符合市場預期。伴隨整車業務悲觀預期觸底，后續催化劑落地，疊加美股市場風險偏好回升，分析師樂觀看待特斯拉短期股價表現。
國元國際證券維持騰訊音樂（TME.N）買入評級，目標價15.80美元：
分析師看好公司在AI技術領域的布局，認為其將大模型技術融入音樂生態，不僅強化了在線音樂業務的核心競爭力，還提升了用戶體驗和商業化效率，預計未來將持續進化并保持穩定增長。
中金公司維持微軟（MSFT.O）持有評級，目標價420美元：
盡管宏觀及關稅不確定性或影響Azure和Office365Commercial增速，但分析師看好微軟在AI科技革命中的協同效應，維持25/26財年營收和凈利潤預測。短期宏觀擾動及AI收入兌現時間或致目標價下調，但當前估值仍具14%上行空間。
中金公司維持新東方（EDU.N）跑贏行業評級，目標價62美元：
盡管3QFY25核心業務收入略低于預期，但Non-GAAP經營利潤超預期，主要受益于核心業務經營利潤超預期。公司指引4Q FY25核心業務收入同比增長10%-13%，略低于市場預期。維持目標價基于FY25 SOTP，對應21.5x FY25 Non-GAAP P/E，較當前估值有41%上行空間。
（財聯社 齊靈）
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