昨晚特朗普又在反復橫跳、玩弄市場，先是剛開盤的時候，有媒體報道關稅會降到50%-65%，美股高開沖高，納指一度漲超4%。后面美國財長貝森特給市場潑冷水：特朗普并未單方面提出削減關稅，貿易協議可能需要2-3年才能達成。美股遂跳水，納指收盤漲幅收窄到2.5%。

部分朋友可能會發現，關稅緩和、全球股市大漲的時候，A股反而走的不太好。一個重要原因是，此前上證指數上漲主要是賣出限制加上gjd護盤，gjd買的主要是滬深300、上證50ETF，銀行等權重股受益，而且高關稅就意味著內需政策會加碼，銀行、地產等防守板塊都是受益的。最后，本周賣出限制可能逐步放開了，gjd也沒怎么護盤了，再加上月底暴雷的票會多起來，市場拋壓加大。

關于特朗普提到的關稅降溫，外交部也做出了回應，否認了中美就關稅問題進行磋商談判。

再來看今天其它的重磅消息：

• 美國又有11州起訴特朗普政府濫用關稅政策“違法”。此前，美國加利福尼亞州州長加文·紐森當地時間16日宣布就關稅問題起訴特朗普政府，指責后者濫用關稅政策的行為“違法”。

• 波音公司首席執行官凱利·奧特伯格23日證實，由于貿易戰，中國已停止接收新飛機。

• 花旗集團策略師呼吁投資者增持中國房地產股，因為政策支持和更好的管理實踐預計將提高該行業的盈利能力。

• 在之前光環新網表示算力租賃價格相比去年降低了30%-40%后，潤澤科技也暴雷了，股價暴跌14%。

潤澤科技在財報里提到：未完成業績承諾的主要原因為傳統IDC行業面臨“需求緩慢復蘇、供給結構性過剩”的壓力，行業價格戰與同質化競爭持續升溫；AIDC行業，大量跨界參與者紛紛入局，導致AIDC市場競爭迅速興起，出現了非理性競爭，AIDC行業整體毛利率下降。

之前市場的判斷是，國內會復制前兩年美國算力建設路徑，國產算力將會釋放業績，但目前來看，國產算力產業鏈盈利能力相比海外鏈差太多了，新易盛在股價腰斬后，一季度仍有炸裂業績。機構開年就預判國產算力會爆發，大幅砍倉新易盛、中際旭創等NV鏈，但目前來看，除了寒武紀、海光信息業績爆發了，其它環節業績平庸，更有不少爆雷的。

• 七部門印發《醫藥工業數智化轉型實施方案（2025-2030年）》提出，深化人工智能賦能應用。支持相關單位建立醫藥大模型創新平臺，協同開展醫藥大模型技術產品研發、監管科學研究等，強化標準規范、科技倫理、應用安全和風險管理等規則建設。

最后簡單看下盤面，截至收盤，上證指數漲幅為0.03%，創業板指跌幅為0.68%，港股恒生指數跌幅為0.74%，恒生科技指數跌幅為1.46%。市場成交額縮量至1.13萬億，超過3600家下跌，64家漲停，35家跌停。

分行業來看，美容護理、銀行、公用事業、煤炭等行業領漲，計算機、通信、電子、傳媒、機械設備等行業領跌。

風險提示：

股市有風險，投資需謹慎，本文不構成投資建議，讀者需獨立思考