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機器人二波行情爆發！

年初時候，如果你錯過了10倍的長盛軸承，10倍的雙林股份，現在第二波行情開啟，決不能再錯過已進入業績驗證期的人形機器人龍頭。

我們回顧近兩年超級主線題材，從中不難找出規律：第一波是板塊普漲行情，隨后經過2個月左右的回調整理之后，再次爆發二波行情，領漲的是業績為王的業績驗證行情。

2025年，人形機器人成為無可爭辯的超級主線題材，也必然會走出創新高的二波行情。

2024年，國家首提“低空經濟”概念，成為年度主題行情，以萬豐奧威、中信海直為代表同樣走出創新高的二波行情，累計漲幅5倍以上。

2023年，OpenAI引爆人工智能AI概念，成為貫穿全年的主題行情，以佰維存儲、中際旭創為代表走出創新高的二波行情，累計漲幅6倍以上。

在業績驗證期，誰的訂單最多，誰就能獲得最高的利潤，促使業績暴增，進而驅動股價大漲！

第一家：均普智能（688306），A股唯一量產本體的“全能王”。

核心獨特優勢：國內唯一能量產人形機器人本體的公司！手握九大技術壁壘，包括六維力傳感器（精度0.05%）、純固態激光雷達（行業最高分辨率）、多模態大模型交互系統等，覆蓋感知、執行、決策全鏈條。

2024年年報業績同比去年增長103.98%。
訂單爆發邏輯：直接受益于整機量產，2024年新簽訂單11.79億元，在手訂單達38.17億元，顯示客戶粘性與項目持續性。

第二家：綠的諧波（688017），減速器“國產之光”。

核心獨特優勢：綠的諧波占據國內諧波減速器市場超60%份額，工業機器人領域市占率超60%，并躋身全球第二。

諧波減速器精度碾壓日企，單臺人形機器人需50+個減速器！已切入特斯拉、Figure AI供應鏈，產能擴產3倍。2025年與特斯拉正式簽訂1萬套諧波減速器訂單
訂單爆發邏輯：特斯拉Optimus量產需求達百萬級，綠的諧波凈利潤有望翻番。

第三家：步科股份（688160），無框電機“隱形冠軍”。

核心獨特優勢：國內首家實現量產人形機器人關節用無框力矩電機的公司，步科股份的產品扭矩密度達到 12Nm/kg，超過了特斯拉 Optimus 所使用的美國 Kollmorgen 同類產品，是優必選 Walker X 核心關節電機的獨家供應商。

目前深圳和常州兩大制造基地均處于滿產狀態運行。其常州智能制造生產基地正在建設中，總體計劃設計 181 萬臺工控產品的產能，其中伺服電機設計產能 70 萬臺。

訂單爆發邏輯：單臺機器人需30-50個電機，單價超萬元，訂單確定性極強。
第四家：偉創電氣（688698），執行器“黑馬”。

核心獨特優勢：推出旋轉/直線執行器、靈巧手等核心部件，產品種類豐富，包括0.4kW至1,200kW的變頻器、50W至55kW的伺服系統、機器人/機器手等，性價比碾壓同行。

2024年報業績同比大增28.42%。

訂單爆發邏輯：執行器占機器人成本55%，偉創電氣蘇州基地項目實現了伺服電機300萬臺/年的規模化產能布局，業績彈性巨大。
第五家：領益智造（002600），整機設計+量產“雙料王者”。

這家我最看好，避免主力干擾，想知曉名稱萊訟眾號：禮漲，發送龍頭。核心獨特優勢：旗下全資子公司擁有自主知識產權機器人系列產品、掌握精密數控設備和先進制造領域核心技術，可為機器人和機器人制造設備提供設計、工程和制造解決方案。與漢森機器人合作開發索菲亞人形機器人，具備表情交互與設計優化能力，子公司領鵬智能提供量產測試解決方案。

2024年四季度業績暴漲4791.84%。

訂單爆發邏輯：C端場景落地先鋒，有望復制“掃地機器人”神話。

第六家：雙林股份（300100），國產“反向式行星滾柱絲杠”領航者。

核心獨特優勢：2025年推出首款國產“反向式行星滾柱絲杠”，打破國際壟斷，成為人形機器人關節核心部件的國產替代標桿。

2024年年報業績同比大增514.5%，2025年一季報同比大增105.49%，已進入業績高速爆發的倍增期。

訂單爆發邏輯：特斯拉Optimus等機器人采用反向式行星滾柱絲杠，作為線性執行器核心，單臺需14-22個絲杠。絲杠占單機成本14%。

從春晚舞臺、商場醫院到工廠車間，人形機器人正以“中國速度”顛覆未來！這場堪比新能源車的產業革命已然爆發！