正如我近期分析的那樣，迫于美元、美債以及美國內部的壓力，特朗普政府終于認慫了。

昨晚美國總統特朗普表示，盡管對美聯儲未能更迅速地降息感到不滿，但沒有解雇美聯儲主席鮑威爾的計劃，希望鮑威爾在利率問題上采取更積極的行動。

對于關稅，美國財長貝森特在一場閉門的投資者會議上表示，關稅僵局不可持續，預計將在不久的將來，形勢有所緩和。特朗普也在公開場合發表了講話，他承認美國目前對自中國進口商品的關稅過高，預計稅率將大幅降低。

不管后面怎么談，起碼口風上軟化了，避險情緒降溫，剛好美股跌到低位、黃金漲到高位，資金順勢做切換。

美股周二大幅收漲，道指漲2.66%，納指漲2.71%，標普500指數漲2.51%。熱門中概股表現強勢，納斯達克中國金龍指數收漲3.69%。盤后美股股指期貨繼續走強，美股股指期貨漲幅擴大，納指期貨漲2%，標普500指數期貨漲1.65%，道指期貨漲1.26%。除了滬指外，今天亞太股市全線上漲，歐洲股市也大漲。

受避險情緒降溫影響，現貨黃金跌破3300美元/盎司，日內大跌2.4%，較昨日創造的歷史峰值回落了200美元。

其實特朗普政府近期的變化早就在4月10日暫停對等關稅時就有跡可循，之前關稅主要是貿易代表納瓦羅主導，納瓦羅是特朗普團隊里面最鷹派的，其訴求是大幅降低貿易逆差并推動制造業回歸。而主張降低美債收益率、關稅可以談判的貝森特還比較邊緣。

但由于納瓦羅差點把美債搞崩了，特朗普緊急暫停對等關稅，在這之后納瓦羅就成了背鍋俠被邊緣化了，貝森特開始扮演核心角色。

早在4月15日貝森特就表示中美如此高的關稅和貿易斷絕沒啥區別，是不可持續的，后面雖然特朗普還是時不時搞點大新聞，但貝森特一直試圖發生理性的聲音和市場溝通。

到本周，美國資產持續被拋售，多次股債匯三殺，市場開始講起“美元霸權崩塌”的敘事，這是特朗普政府難以接受的，妥協是必然的。

當然，關稅談判不可能一蹴而就，也必然會反復。好在相比2018年，我們韌性更強了，可以打的牌更多了，而美國更危險了，可以打的牌更少了，攻守易形了。

再來看今天其它的重磅消息：

• 由于關稅緩和，市場風偏也有所回暖，此前受益于關稅的內需、自主可控抱團松動，紅寶麗等高位抱團股批量跌停，AI、機器人等前期主線走強。

機器人有兩大催化：

特斯拉CEO馬斯克稱，預計到明年下半年，將有數百萬輛特斯拉實現完全自動駕駛。預計到今年年底，將有數千臺Optimus機器人在特斯拉工廠工作，公司也計劃擴大Optimus的規模；有信心預測到2029年或2030年，Optimus機器人每年將產量達一百萬臺。

2025中國人形機器人生態大會將于2025年4月25-26日在上海汽車會展中心盛大啟幕。

機器人板塊掀起漲停潮，秦川機床、海陸重工等多股漲停。

• 南向資金在此前連續買入后，今天雖然有關稅緩和的利好，但部分資金進行兌現，大幅賣出181億。

• 據財聯社報道，駿利亨德森首席執行官Ali Dibadj在本周的媒體采訪中表示，“鑒于美國例外論出現了裂痕的跡象，我們可能會看到10%的客戶風險敞口或管理資產從美國資產中退出并重新配置?！?/strong>

這家資產管理規模高達3790億美元的行業巨頭的觀點，反映了哪怕是大型機構投資者，眼下也正在艱難應對傳統策略失效的局面，最具代表性的是：美元和美國國債的避風港地位，近來已開始備受質疑。

最后簡單看下盤面，截至收盤，上證指數跌幅為0.10%，創業板指漲幅為1.08%，港股恒生指數漲幅為2.37%，恒生科技指數漲幅為3.07%。市場成交額放量至1.26萬億，超過3100家上漲，72家漲停，34家跌停。

分行業來看，汽車、機械設備、通信、電力設備、電子等行業領漲，商貿零售、農林牧漁、房地產、有色金屬、美容護理等行業領跌。

風險提示：

股市有風險，投資需謹慎，本文不構成投資建議，讀者需獨立思考