近幾年來，數據洪流催生底層需求，推動光通信領域的發展不斷提速，5G商用落地、數據中心升級以及AI算力革命，在對光模塊等光通信技術提出了更高要求的同時，也為光通信市場創造了更多商機。

以AI服務器及數據中心為例，光收發模塊作為數據中心互連的關鍵組件，負責將電信號轉換為光信號并通過光纖傳輸，再將接收到的光信號轉換回電信號。未來AI服務器之間的數據傳輸，都需要大量的高速光收發模塊。

根據TrendForce集邦咨詢最新研究，400Gbps以上的光收發模塊全球出貨量到2025年將超過3,190萬個，年增長率達56.5%。光芯片作為光模塊產業鏈上游的核心元件，性能直接決定光模塊的傳輸效率與成本競爭力，未來需求也將同步增長。

當前，光通信市場正在數據中心及AI驅動的短距高速傳輸需求推動下，呈現出強勁的增長動能。而“AI+光模塊”組合正在加速滲透低空經濟、智能駕駛等新興應用場景，光通信產業未來的增長空間由此可見一斑。在此背景下，相關廠商加緊布局光通信市場，比如LED芯片廠商。

乾照光電擬設立合伙企業，定向投資光芯片廠商廈門聯智

就近期而言，LED芯片廠商乾照光電剛于4月21日發布公告宣布，公司擬與關聯方共同投資設立深圳鑄原光電產業投資合伙企業（有限合伙）（以下簡稱：深圳鑄原），基金總規模5.5億元，深圳鑄原后續將定向投資光芯片企業廈門聯智光通信技術有限公司（以下簡稱：廈門聯智）。

根據公告，該產業基金由青島億洋創業投資管理有限公司擔任執行事務合伙人。其中，乾照光電作為有限合伙人認繳出資1億元，占比18.182%；海信通信認繳出資3億元，占比54.545%；海信寬帶認繳出資1億元，占比18.182%；鑄原基金認繳出資4990萬元，占比9.073%；億洋投資認繳出資10萬元，占比0.018%。

值得關注的是，海信通信、海信寬帶、億洋投資均為海信集團直接或間接控制的其他子公司，鑄原基金則是億洋投資管理的私募基金。

乾照光電利用資金開展產業投資，將促進產業協同發展及拓展后續業務合作。對于乾照光電的控股股東海信視像來說，此次通過產業基金布局光芯片市場，既是對現有顯示業務的延伸，也是在新興技術領域的戰略卡位，而乾照光電自身在光芯片領域的積累有望助力海信視像實現技術突破并形成產業協同。

據了解，乾照光電在數據通信領域已布局了10G、25G光通信芯片，可用于HDMI2.0、數據中心等中低數據傳輸速率通信市場。目前，乾照光電的VCSEL光芯片技術正與海信光模塊業務形成潛在協同。

LED芯片廠商掘金光通信市場，打造第二增長曲線

近幾年來，LED芯片相關企業處在新興市場活力迸發，而宏觀市場不確定性增強的背景下，鞏固主業，強化業務協同，打造第二增長曲線的趨勢更加明顯，而光通信業務逐漸成為廠商的戰略發展方向之一。除了乾照光電以外，三安光電、兆馳股份以及富采等LED芯片廠商也早就開始加碼。

2023年7月，兆馳股份宣布通過控股光通信企業廣東瑞谷光網（55.6260%股權），以光器件、光模塊為切入點進入光通信行業，瑞谷光網的業務規劃也與兆馳LED芯片對于VCSEL的未來規劃實現垂直整合。

在完善光芯片、光器件到光模塊全產業鏈布局的基礎上，兆馳股份于2024年12月宣布10億元投資兩大相關項目：投資光通信高速模塊以及光器件項目（一期）和光通信半導體激光芯片項目（一期），進一步打通光通信激光芯片與終端模塊的垂直整合，構建光通信產業鏈平臺。目前，光通信業務已成為兆馳股份除了智能終端、LED產業鏈之外的第三架“馬車”。

以光芯片的規劃來看，兆馳計劃2025年正式推出首款產品，并逐步實施產能爬坡策略；至2026年，預計產能將實現顯著提升；至2027年，將達到公司規劃年產能目標。光模塊方面，兆馳股份用于光接入網的BOSA器件已大批量出貨；用于電信領域的100G及100GLX下速率的光器件和模塊已批量出貨；正在研發應用于數據中心的400G、800G高速光器件及模塊。

三安光電則在2023年整合了旗下光芯片及射頻兩大業務，目的是提升公司整體業務發展，增強業務協同與融合。2023年，三安光電研發用于AI光模塊的VCSEL和HP DFB系列產品均有階段性進展：完成200G和400G光模塊的VCSEL芯片產品的開發；研發800G光模塊的VCSEL芯片產品。2023年，數據通信領域的VCSEL已獲大客戶訂單。現階段，其正在推廣400G光模塊應用的光收發芯片，并加快研發800G光模塊應用的光收發芯片。

富采投控也瞄準了這一賽道，其針對AI服務器對光通信模塊的強勁需求，開發了VCSEL、CW-DFB LD、Micro LED三類適配不同場景的AI光通信光源。目前，VCSEL和Micro LED相關產品已與客戶共同開發并進入送樣階段。

由此可見，LED芯片大廠已經開始通過不同方式，戰略卡位光通信市場，在鞏固主業的基礎上，力求突破新的業務領域，打造第二增長曲線。

目前，兆馳股份、乾照光電及富采投控已公布了2024年的業績情況，整體向好。其中，兆馳股份與乾照光電去年營收及凈利潤均有所增長，富采投控營收增長，凈虧損收斂（第三季開始止虧）。展望未來，光通信等利基新業務有望帶動廠商提升盈利能力。

文：LEDinside 陳佳純

?關于集邦