作者 | 深水財(cái)經(jīng)社 冰火

目前，42家A股上市銀行2024年報(bào)“交卷”已過半，而2025年一季報(bào)“成績(jī)單”僅3家銀行率先發(fā)布。

4月21日晚間，南京銀行（601009）同時(shí)披露2024年報(bào)以及2025年一季報(bào)。

今天咱們就扒一扒這家以服務(wù)“包郵區(qū)”聞名的城商行，通過核心數(shù)據(jù)，看看過去一年至今過得咋樣？

截至2024年末，南京銀行總資產(chǎn)跨過2.5萬億大關(guān)，達(dá)到2.59萬億元。截至今年3月末，該行資產(chǎn)總額較年初再增6.71%至2.77萬億元。

存貸款總額不斷攀新高。截至2024年末，存款和貸款總額分別為1.5萬億元和1.26萬億元，同比分別增長(zhǎng)9.26%和14.31%；截至2025年3月末，分別為1.66萬億元和1.35萬億元，較年初分別增長(zhǎng)10.77%和7.14%。

“主要經(jīng)營(yíng)指標(biāo)走出明顯的‘雙U型曲線’。”南京銀行董事長(zhǎng)謝寧在2024年報(bào)致辭中如是說。

“雙U型曲線”用大白話來說就是：讓增長(zhǎng)的繼續(xù)增長(zhǎng)，讓該降的盡量下降。

一方面，南京銀行營(yíng)收和凈利潤(rùn)“正U型曲線”持續(xù)向上。

2024年，該行營(yíng)收和歸母凈利潤(rùn)分別突破500億元和200億元，同比分別增長(zhǎng)11.32%和9.05%，凈利潤(rùn)增速同業(yè)居前，營(yíng)收增速更是領(lǐng)跑萬億規(guī)模上市銀行；

2025年一季度，上述兩數(shù)值較年初分別再增6.53%和7.06%，其中利息凈收入同比增長(zhǎng)17.8%。從一季度業(yè)績(jī)表現(xiàn)來看，內(nèi)生增長(zhǎng)動(dòng)能充沛，為全年經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)打下了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

另一方面，南京銀行成本和不良率“倒U型曲線”持續(xù)向下。

2024年，該行凈息差1.94%，保持在行業(yè)較好水平。成本收入比28.08%，同比降低2.39個(gè)百分點(diǎn)；2025年一季度，成本收入比再降4.28 個(gè)百分點(diǎn)至23.80%，降本增效、精細(xì)化管理取得實(shí)效。

與此同時(shí)，2024年，該行不良貸款率0.83%，同比下降0.07個(gè)百分點(diǎn)，連續(xù)15年保持在1%以下；2025年一季度，不良率與年初持平，撥備覆蓋率保持在320%以上，風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力充足，穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的基本盤進(jìn)一步打牢。

太平洋證券研報(bào)表示，南京銀行營(yíng)收及利潤(rùn)增速提升，成本收入比及不良率持續(xù)壓降，高質(zhì)量發(fā)展態(tài)勢(shì)延續(xù)。

從深層次看，“雙U型曲線”趨勢(shì)明顯的背后，是南京銀行錨定實(shí)體經(jīng)濟(jì)和激發(fā)改革動(dòng)能。

金融的根基在實(shí)體經(jīng)濟(jì)，南京銀行在年報(bào)中反復(fù)強(qiáng)調(diào)，做深做精金融“五篇大文章”，圍繞實(shí)體經(jīng)濟(jì)和老百姓的真實(shí)需求，聚焦戰(zhàn)略領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)，實(shí)現(xiàn)共贏發(fā)展。

過去一年多，南京銀行立足江蘇，服務(wù)輻射長(zhǎng)三角及北京地區(qū)，將中央確定的“路線圖”轉(zhuǎn)化為“施工圖”，不斷加大對(duì)金融“五篇大文章”相關(guān)領(lǐng)域的信貸傾斜力度。

圍繞江蘇省“1650”產(chǎn)業(yè)體系及區(qū)域特色產(chǎn)業(yè)，該行配置專項(xiàng)信貸額度，通過創(chuàng)新場(chǎng)景產(chǎn)品，多層次、多渠道支持現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系建設(shè)。

截至2024年末，對(duì)公貸款余額9362.04億元，同比增幅14.86%，成為帶動(dòng)利息凈收入增長(zhǎng)的主動(dòng)力和穩(wěn)定錨。

尤其是信貸資源持續(xù)向綠色金融、普惠小微、科技金融、鄉(xiāng)村振興等重點(diǎn)領(lǐng)域傾斜，貸款余額同比增幅分別為25.20%、15.86%、37.55%、22.30%，貸款增速均高于整體貸款增速。

截至今年3月末，該行對(duì)公貸款余額突破萬億大關(guān)，至1.02萬億元，較年初增幅 8.75%。其中，科技金融貸款、綠色金融貸款、普惠金融貸款、涉農(nóng)貸款分別較年初增長(zhǎng)13.24%、11.96%、9.25%、6.40%。

以科技金融為例，近年來，南京銀行不斷融入到地方經(jīng)濟(jì)，擦亮科技金融的品牌。

廬瓜網(wǎng)絡(luò)主要為建筑工程等領(lǐng)域提供智能化解決方案，是一家國(guó)家級(jí)高新科技企業(yè)，因下游客戶回款延遲面臨現(xiàn)金流斷鏈危險(xiǎn)。

關(guān)鍵時(shí)刻，公司創(chuàng)始人邱玉洲通過南京銀行“鑫e科企”，快速獲得100萬元預(yù)授信額度并實(shí)現(xiàn)放款。“多虧這筆錢，解決了我們的燃眉之急。”邱玉洲說。

這只是南京銀行服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的一個(gè)縮影。

“鑫e科企”是該行基于多年服務(wù)科技型企業(yè)的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)及大數(shù)據(jù)技術(shù)，針對(duì)科技企業(yè)專屬推出的線上對(duì)公標(biāo)準(zhǔn)化融資工具。今年1月，“鑫e科企”榮獲全國(guó)金融系統(tǒng)職工“五小”優(yōu)秀創(chuàng)新成果獎(jiǎng)。

在線上，該行以“鑫e科企”為引擎，持續(xù)擴(kuò)大科技金融覆蓋超2.30萬戶；在線下，以企業(yè)生命周期發(fā)展特點(diǎn)為根本，創(chuàng)新推出“科創(chuàng)鑫貸投”“科擔(dān)貸”等產(chǎn)品，深化“政銀園投”投貸聯(lián)動(dòng)模式，持續(xù)布局科技金融服務(wù)“生態(tài)圈”。

“客戶是銀行生存之本。”

深水財(cái)經(jīng)社觀察到，2024年以來，南京銀行啟動(dòng)了有效客群三年倍增計(jì)劃，希望將服務(wù)的實(shí)體客群翻一倍。從全年推進(jìn)情況看，專業(yè)的服務(wù)、多元的產(chǎn)品、精準(zhǔn)的覆蓋，得到了客群的積極回應(yīng)。

其中，科技企業(yè)貸款戶同比增長(zhǎng)超30%，江蘇省內(nèi)專精特新企業(yè)對(duì)接服務(wù)覆蓋率達(dá)50%；國(guó)際業(yè)務(wù)客戶數(shù)同比增長(zhǎng)超過50%達(dá)到1萬戶；代發(fā)個(gè)人客戶數(shù)增長(zhǎng)38% ；App簽約客戶數(shù)同比增長(zhǎng)28%；公募基金托管規(guī)模增長(zhǎng)45%……

“得零售者得天下”早已成為銀行業(yè)的共識(shí)，但零售轉(zhuǎn)型同質(zhì)化和內(nèi)卷化是始終繞不開的話題。

南京銀行在大零售、交易銀行、金融市場(chǎng)等業(yè)務(wù)厚植特色經(jīng)營(yíng)，探索出了一條特色化、差異化的破局之路。

以大零售業(yè)務(wù)為例，自2017年推出大零售戰(zhàn)略，并在2020年啟動(dòng)大零售2.0改革以來，零售業(yè)務(wù)就成為南京銀行業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的重要推手。2024年，公司零售業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收125.59億元，其中代銷8.42億元，增速16.62%。

截至2024年末，公司零售客戶金融資產(chǎn)(AUM)規(guī)模8269.43億元，同比增幅12.77%；截至今年3月末，AUM規(guī)模再增10.48%至9135.86 億元。

在銀行凈息差承壓背景下，私人銀行業(yè)務(wù)弱周期、低波動(dòng)、高價(jià)值的特質(zhì)凸顯，不少銀行將其作為重要的非利息收入增長(zhǎng)點(diǎn)，各家對(duì)高凈值客戶的爭(zhēng)奪也愈發(fā)激烈。

南京銀行私人銀行業(yè)務(wù)差異化體現(xiàn)在“比大銀行更專注，比小銀行更專業(yè)”。該行聚焦私行客戶“人、家、企、社”綜合化服務(wù)需求，量身定制個(gè)性化產(chǎn)品與服務(wù)組合；加強(qiáng)私行隊(duì)伍建設(shè)；持續(xù)豐富私行產(chǎn)品體系，利用人工智能技術(shù)，提升私募產(chǎn)品購(gòu)買流程的智能化水平。

截至2024年末，公司私人銀行客戶金融資產(chǎn)(AUM)1304.40億元，同比增幅15.53%。

從私人銀行客戶數(shù)量來看，南京銀行近年來均保持兩位數(shù)增長(zhǎng)。

具體來看，2022年，私行首次突破萬戶；2023年，規(guī)模升至1.17萬戶；2024年，私行客群增長(zhǎng)13.80%，規(guī)模突破1.3萬戶至1.34萬戶。

在過去的2024年，銀行板塊表現(xiàn)亮眼。

數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，2024年，A股銀行板塊累計(jì)漲幅43%，跑贏滬深300指數(shù)28個(gè)百分點(diǎn)，在市場(chǎng)30個(gè)板塊中居首位。

從42家上市銀行股價(jià)表現(xiàn)看，2024年，南京銀行全年累計(jì)漲幅63.92%，排名A股上市銀行第4位，大幅跑贏“五大行”和全部股份制銀行。

長(zhǎng)江證券研報(bào)表示，當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境下銀行股展現(xiàn)出明顯的“類債資產(chǎn)”屬性，具備防御避險(xiǎn)和股息率跟隨利率中樞下行的特征，銀行股估值修復(fù)的節(jié)奏會(huì)明顯加快。

分紅方面，南京銀行在中期分紅37.1億元的基礎(chǔ)上，2024年末擬再度分紅23.44億元，合計(jì)占當(dāng)年歸屬凈利潤(rùn)30%。自上市以來，該行已累計(jì)分紅近460億元，派息率維持在30%以上。

目前南京銀行股息率超5%，而銀行存款利率在2%左右，就連銀行理財(cái)利息也普遍不足3%。這意味著，買南京銀行股票比存錢吃利息劃算多了。

2024年，對(duì)南京銀行知根知底的大股東紛紛出手增持，法巴銀行、江蘇交控、東部機(jī)場(chǎng)集團(tuán)投資公司等主要股東全年累計(jì)增持超70億元，在A股上市公司中名列前茅。

中泰證券研報(bào)表示，對(duì)等關(guān)稅背景下，銀行股紅利屬性凸顯。

政策寬松加碼，內(nèi)需領(lǐng)域政策可能對(duì)零售信貸需求有提振，降準(zhǔn)降息降低銀行資金成本，建議積極關(guān)注銀行板塊配置價(jià)值。

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