民營銀行又迎來一波利率下調。

近日，無錫錫商銀行和福建華通銀行在官網更新了存款利率表，部分定期存款產品利率再度下行。

4月22日，《國際金融報》記者梳理發現，4月以來，19家民營銀行中已有過半數機構下調了存款產品掛牌利率。其中，有銀行在月內、年內多次做出調整，有的還出現存款利率“倒掛”現象。

受訪專家指出，民營銀行調降中長期利率是強化資產負債管理、優化利率風險管理的措施之一，存款利率“倒掛”反映了銀行對利率下行的預期及短期流動性壓力，同時也與短期存款市場競爭加劇等因素有關。

存款利率“倒掛”

具體看來，民營銀行本輪下調密集且迅速。

以華通銀行為例，利率下調公告發布后不到24小時，掛牌利率調整便已完成。4月20日，華通銀行公告稱，自4月21日0時起，調整2年期、3年期和5年期個人、單位定期存款掛牌利率，以及一天通知單位存款掛牌利率。其中，2年期至5年期的三款個人定存產品，利率分別調整至2.00%、2.45%和2.50%。3年期和5年期產品分別較此前下調25BP（基點）和10BP。

值得關注的是，這已是華通銀行4月第二次下調存款利率。4月12日，該行同樣提前一日公告，于4月13日將3個月、3年、5年個人定期存款掛牌利率分別調整為1.30%、2.70%和2.60%。另外，華瑞銀行也在4月兩度下調存款利率，均針對中長期整存整取定期存款。兩次調降后，3年期和5年期定存利率分別為2.60%和2.55%，分別累計下行10BP、15BP。

此外，本輪出現利率下調的錫商銀行、新安銀行、富民銀行等機構，早在今年2月份就已完成一輪利率下調。

延續此前的調整風格，多家機構本次僅調整了中長期存款產品利率。新安銀行、富民銀行、華瑞銀行、金城銀行等調整后均出現存款利率“倒掛”的情況，5年期定存利率低于3年期定存利率。

也有銀行選擇調整大額存單利率。4月1日，眾邦銀行將3年期和5年期大額存單年利率分別調整至2.4%和2.5%。錫商銀行則同時調整了3年和5年定存及大額存單產品利率。

“在存款利率調整過程中，期限較長的存款產品利率往往更高，因此成為存款利率下調的優先對象。近期甚至又出現存款利率倒掛現象，即期限較長的存款產品利率低于期限較短的存款產品利率，這一現象出現的原因是多方面的。”招聯首席研究員、上海金融與發展實驗室副主任董希淼對記者指出，“這一方面反映出銀行對利率走勢的研判，即銀行預判存款利率將繼續下行，主動減少吸收利率較高的中長期存款。另一方面，部分中小銀行短期內面臨流動性壓力，通過提高短期存款利率來吸收存款，緩解短期資金緊張局面。”

董希淼進一步指出，調降中長期利率是銀行強化資產負債管理、優化利率風險管理的措施之一，存款利率“倒掛”也與一段時間來短期存款市場競爭加劇等因素有關。

利率仍有下行空間

據國家金融監管總局公開的2024年商業銀行主要指標數據，民營銀行的凈息差水平遠高于國有行、股份行等其他銀行金融機構以及銀行業平均水平。

2024年，民營銀行各季度的凈息差指標分別為4.32%、4.21%、4.13%和4.11%。相較而言，其他銀行金融機構的凈息差水平均在2%以下，截至2024年四季度末，行業凈息差水平已下行至1.52%。

值得注意的是，據央行4月21日公布的數據，LPR已經連續六個月“按兵不動”，保持在1年期LPR為3.1%、5年期以上LPR為3.6%的水平。多位分析人士認為，二季度仍有降準、降息的可能性。

東方金誠宏觀首席分析師王青在研報中指出，綜合當下外部經貿環境變化，國內房地產市場和物價走勢，二季度“擇機降準降息”時機已經成熟，不排除提前到4月的可能。本次降息幅度可能達到30個基點，降幅與去年全年相當。

“這意味著下一步有力度的政策性降息將帶動LPR報價下行，進而引導企業和居民貸款利率下調，較大幅度降低實體經濟融資成本。這是當前促消費、擴投資，大力提振內需，對沖潛在外需放緩，切實增強宏觀經濟韌性的有效措施之一。這也意味著今年超常規逆周期調節全面啟動。”王青指出，未來LPR報價將給銀行帶來一定凈息差收窄壓力，將主要通過引導存款利率下行、全面降低銀行資金成本等方式緩解。

值得關注的是，盡管民營銀行的凈息差水平仍然“一騎絕塵”，但從數據走勢來看已呈現下行趨勢。隨著最近半年來民營銀行密集下調存款利率，凈息差與行業平均水平的差距也在縮小。

董希淼指出，不同的商業銀行由于市場競爭、客戶定位、負債結構等因素有所不同，調整存款利率的節奏、幅度各有不同。民營銀行受品牌形象等因素影響，吸收存款的能力相對較弱，以往普遍以較高利率來吸引客戶，因此利率下調的空間更大。

“下一階段，在推動社會綜合融資成本穩中有降的情況下，商業銀行息差收窄壓力仍然較大，還將繼續下調存款利率，以進一步壓降資金成本，減緩息差縮窄的壓力。除了下調存款利率，商業銀行還應減少對存款的利息補貼以及利息之外的費用，進一步壓降存款的隱性成本。”董希淼建議道。