文/瑞財(cái)經(jīng) 曾樹佳

華泰證券發(fā)布了季度業(yè)績(jī)預(yù)增公告。

經(jīng)初步測(cè)算，預(yù)計(jì)2025年第一季度，該公司實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)34.37億元至36.66億元，同比增加50%至60%；歸母扣非凈利潤(rùn)則為34.71億元至36.95億元，同比增加55%至65%。

華泰證券表示，它在期內(nèi)，推進(jìn)科技賦能下的“雙輪驅(qū)動(dòng)”發(fā)展戰(zhàn)略，在復(fù)雜多變的市場(chǎng)環(huán)境中，不斷深化平臺(tái)化、一體化與國(guó)際化運(yùn)營(yíng)。

報(bào)告期內(nèi)，其業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的主要原因，為財(cái)富管理、機(jī)構(gòu)服務(wù)、投資管理等主要業(yè)務(wù)線均同比顯著增長(zhǎng)。

一季度依靠主營(yíng)業(yè)務(wù)支撐業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，不知能否扭轉(zhuǎn)此前其“靠出售資產(chǎn)增厚業(yè)績(jī)”的風(fēng)評(píng)。

2024年，華泰證券實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入414.66億元，同比增長(zhǎng)13.37%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)153.51億元，同比增長(zhǎng)20.4%。

但與這兩項(xiàng)指標(biāo)形成對(duì)比的是，華泰證券的扣非后凈利潤(rùn)只有90.34億元，同比下滑29.9%。

之所以有如此反差，是因?yàn)樵摴驹谌ツ辏捎谔幹昧俗庸荆顿Y收益達(dá)到了217.16億元，同比增長(zhǎng)了63.51%，這項(xiàng)收益，直接拉升了非經(jīng)常性利潤(rùn)。

據(jù)華泰證券年報(bào)披露，報(bào)告期內(nèi)，它完成出售所持美國(guó)控股子公司AssetMark全部股權(quán)交易，交易項(xiàng)下的最終交易對(duì)價(jià)為17.93億美元。

據(jù)悉，AssetMark是華泰證券于2016年以7.68億美元收購(gòu)的資產(chǎn)管理平臺(tái)，服務(wù)對(duì)象為第三方投資顧問，是華泰證券開拓國(guó)際化業(yè)務(wù)的重要布局。

事實(shí)上，投資收益近年來一直左右著華泰證券的業(yè)績(jī)成色。

2021-2023年度，華泰證券的營(yíng)業(yè)總收入分別為379.05億元、320.32億元、365.78億元，凈利潤(rùn)分別為136.01億元、113.67億元、130.36億元。

其中，2022年其營(yíng)業(yè)總收入下降58.73億元，降幅15.50%，主要便是因?yàn)楣蕛r(jià)值變動(dòng)收益與投資收益減少；而2023年度，營(yíng)業(yè)總收入增長(zhǎng)14.19%，也主要得益于公允價(jià)值變動(dòng)收益與投資收益的增長(zhǎng)。

從業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)上看，去年華泰證券財(cái)富管理業(yè)務(wù)的收入為169.39億元，同比增加7.75%；機(jī)構(gòu)服務(wù)業(yè)務(wù)收入48.68億元，同比減少28.29%，這是由于其投資銀行業(yè)務(wù)、投資交易業(yè)務(wù)收入同比下降。

期內(nèi)，華泰證券的手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入為129.48億元，同比減少了11.39%，主要也是因?yàn)槠滟Y產(chǎn)管理業(yè)務(wù)及投資銀行業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)的下滑。

《瑞度》查閱獲悉，去年，該公司投資銀行業(yè)務(wù)的主承銷金額合計(jì)為6965.22億元，相比于2023年縮水了253.85億元，降幅為3.52%。

2023年，其投資銀行業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)凈收入30.37億元，2024年則為20.97億元，降幅為30.95%。

此外，2024年，由于私募股權(quán)基金及另類投資項(xiàng)目估值同比下降，該公司的投資管理業(yè)務(wù)收入為14.33億元，同比減少50.36%；國(guó)際業(yè)務(wù)收入143.4億元，同比增加80.93%，則主要是出售子公司及華泰金控（香港）收入同比增加所致。

于2024年度，華泰證券董事、監(jiān)事及高級(jí)管理人員擔(dān)任相關(guān)職務(wù)期間，領(lǐng)取的歸屬于2024年度計(jì)提且發(fā)放的稅前薪酬總額，為1868.96萬元，同比上年的4006.58萬元，下滑了53.35%。

在高管集體大降薪的背景下，該公司董事長(zhǎng)張偉的年薪，從112.36萬元降到了81.24萬元；首席執(zhí)行官周易的年薪，從356.69萬元下降至144萬元；監(jiān)事會(huì)主席顧成中的年薪，則是從280.92萬元降至109.44萬元。

在2024年年報(bào)里，華泰證券還用了較大篇幅，陳述了其在一年之內(nèi)，12次被采取警示、責(zé)令改正監(jiān)管措施，以及整改的情況。

其中的主要原由，涉及到各項(xiàng)業(yè)務(wù)的開展中，包括：

旗下公司華泰聯(lián)合證券，未對(duì)湖北華強(qiáng)科技財(cái)務(wù)核算、募集資金開展有效的督導(dǎo)，出具的報(bào)告中相關(guān)描述與事實(shí)不符，未能真實(shí)、準(zhǔn)確的反映華強(qiáng)科技的違規(guī)問題。

公司部分自營(yíng)業(yè)務(wù)合規(guī)風(fēng)控把關(guān)不到位，對(duì)部分客戶適當(dāng)性管理及督促義務(wù)履行不到位，從業(yè)人員資質(zhì)管理不到位，跟投業(yè)務(wù)內(nèi)部控制不完善。

公司在開展融資融券業(yè)務(wù)中，對(duì)客戶交易行為管理不到位；在開展銀行間債券市場(chǎng)非金融企業(yè)債務(wù)融資工具業(yè)務(wù)過程中，未能持續(xù)督導(dǎo)客戶規(guī)范發(fā)行行為。

云南分公司未能及時(shí)妥善處理投資者投訴和糾紛。

華泰聯(lián)合證券存在對(duì)承銷的部分債券盡職調(diào)查不到位、未嚴(yán)格履行持續(xù)督導(dǎo)義務(wù)、廉潔從業(yè)不規(guī)范等問題。

公司原鎮(zhèn)江分公司及下屬營(yíng)業(yè)部工作人員存在違規(guī)銷售金融產(chǎn)品的情形。

華泰聯(lián)合證券在南京軒凱生物科技股份有限公司保薦工作中，存在未充分核查發(fā)行人研發(fā)投入相關(guān)內(nèi)部控制、未充分核查發(fā)行人銷售人員資金流水等情形。

相關(guān)公司：華泰證券sh601688