多家銀行首次集體發布可持續發展報告，標志著其ESG實踐取得初步成效，但仍面臨短期財務收益不顯著、信息披露標準不統一等挑戰。

近年來，全球經濟向低碳、包容性轉型，中國上市銀行在可持續發展領域的創新實踐也取得了顯著突破。可持續發展報告及年報顯示，2024年，上市銀行在綠色金融、普惠金融、社會責任及公司治理等方面進展突出，綠色貸款余額顯著增長，部分銀行同比增速甚至超過30%。

然而，銀行推進ESG仍面臨諸多挑戰，如短期財務收益不顯著、信息披露標準不統一、ESG金融產品供給不足、投資者理念接受度低，部分企業還存在選擇性披露甚至“漂綠”行為，擾亂市場秩序并帶來經營風險，也使得ESG報告的有效性受到制約。

對此，業內人士建議從政策引導、標準統一和市場機制完善等方面入手，推動銀行ESG實踐可持續發展，從而更好地發揮ESG報告的作用，提升銀行在可持續發展領域的整體表現。

綠色投資規模持續增長

近年來，銀行作為實體經濟融資的核心力量，不斷加強對綠色經濟、循環經濟和低碳經濟的金融支持。據2024年年報及可持續發展報告披露，眾多銀行在2024年的綠色貸款余額較上一年顯著增長，部分銀行的同比增速甚至超過30%。

截至2024年末，國內多家銀行綠色貸款余額呈現強勁增長態勢。國有大行中，中國銀行境內綠色貸款余額達到4.07萬億元，同比增長31.03%；建設銀行綠色貸款余額為4.70萬億元，同比增長20.99%；郵儲銀行綠色貸款余額為7817.32億元，同比增長22.55%。股份制銀行中，中信銀行綠色貸款余額突破6000億元，同比增長超過30%；興業銀行綠色貸款余額為9679.31億元，同比增長19.64%。

在綠色金融領域，銀行正不斷拓展服務邊界。除了綠色信貸，還積極創新融資渠道，承銷發行綠色債券，并持續擴大自營綠色債券投資規模。中國銀行2024年可持續發展報告披露，該行全年發行7億美元境外綠色金融債券和100億元境內總損失吸收能力非資本綠色債券；承銷境內綠色債券發行規模2618.37億元，位列銀行間市場第一；承銷境外綠色債券發行規模237.95億美元；綠色債券投資規模超過1000億元。

可持續發展報告顯示，在綠色金融領域持續發力的同時，銀行也在積極拓展和深化自身的ESG理念。通過完善體制機制、提升業務能力、優化信息披露質量以及塑造良好品牌形象等多方面舉措，銀行不斷推動ESG理念的落地與實踐。

例如，中信銀行管理層以ESG管理為切入點，構建了“自上而下、創新驅動、相互促進、協同運轉”的ESG管理體系。該體系明確了各級機構的職責，組建了超150人的全行ESG管理團隊，有效暢通了政策傳導渠道，凝聚了全行員工對ESG理念的共識。

報告質量提升但仍有挑戰

2024年4月，滬深北三大交易所發布《上市公司可持續發展報告指引》（下稱《指引》）；今年1月，三大交易所發布《上市公司可持續發展報告編制指南》，為上市公司編制可持續發展報告提供詳細參考。這些政策文件的出臺，為上市公司的ESG信息披露提供了明確的指引和規范。

根據《指引》的要求，上證180、科創50指數樣本公司以及境內外同時上市的公司，最晚需在2026年首次披露2025年度《可持續發展報告》。同時，鼓勵其他上市公司自愿進行披露。截至4月21日，據不完全統計， 共有28家A股上市銀行披露ESG報告。從總體而言，上市銀行ESG報告的披露質量正穩步提高，這一進步在多個方面都有所體現。

從披露框架來看，上市銀行的ESG報告普遍采用“環境篇”“社會篇”“治理篇”三大板塊進行披露。在此基礎上，部分銀行還增加了“經濟篇”“發展篇”等章節，進一步拓展了披露內容的深度和廣度。這種多樣化的披露框架，不僅豐富了報告的內容，也為投資者提供了更全面的參考信息。

從披露質量角度觀察，部分上市銀行的ESG報告評級明顯提升。據明晟（MSCI）去年12月公布的評級結果，在28家納入MSCI評級的上市銀行里，有4家銀行的評級躍升至AAA級，此外，一些銀行在ESG報告中還引入了第三方鑒證報告等內容。

這些積極的變化，不僅提升了銀行的市場競爭力，也為品牌建設和投資價值的提升帶來了積極影響，上海金融與發展實驗室首席專家、主任曾剛對此表示：“近年來，銀行在ESG披露方面的主動性不斷增強，信息披露的范圍和深度都有所拓展。同時，部分銀行通過積極開展ESG實踐，努力提升自身的競爭力和吸引力。”

然而，盡管上市銀行的ESG報告質量正在逐步提升，但受多種因素制約，報告內容在標準化和規范性方面仍有較大的改進空間。曾剛認為，主要問題主要包括三個方面：首先，報告披露的規范性不足，存在標準不統一、定量數據缺失、可比性和完整性欠缺等問題，難以給投資者提供有力且權威的決策依據；其次，國內外ESG評級體系存在較大差異，缺乏廣泛認可的本土標準，使得各類報告和評級結果的公信力受到質疑，難以有效提升市場認可度和投資者信心；最后，銀行自身的ESG治理基礎尚需強化，綠色金融和責任投資面臨著回報周期長、數據碎片化、整合難度大等實際挑戰，這在一定程度上影響了ESG成效的真實展現和對外傳播效果。

ESG理念踐行中的多重阻力

在踐行ESG理念的過程中，上市銀行面臨著諸多挑戰，這些挑戰也是導致其ESG報告披露不夠完善的重要原因。在采訪中，多位銀行人士向記者反映，銀行在決策時往往面臨短期財務回報的壓力，容易傾向于追求短期利潤。然而，綠色金融和ESG投融資的回報周期通常較長，短期內收益并不明顯。此外，ESG投融資缺乏統一的信息披露標準，銀行難以評估其長期財務影響，這使得決策層對長期ESG投資的信心不足。

與此同時，當前我國ESG信息披露標準體系尚不完善，部分評價維度缺乏細化與量化的標準。這使得部分企業在履行ESG責任時，僅停留在形式化信息披露層面，甚至存在企業通過“漂綠”“洗綠”等手段來粉飾其可持續發展的假象。一位股份制銀行人士對記者表示，這種現象不僅擾亂了市場秩序，也給銀行甄別真正具有可持續發展能力的企業帶來了困難，不利于金融資源的有效配置和綠色金融市場的健康發展。

銀行人士還指出，銀行在執行部分政策時因細則不夠明確而缺乏可操作性，這使得ESG產品設計落地困難。這種情況不僅增加了銀行的運營成本，還在一定程度上削弱了其推動ESG實踐的積極性和效率。與此同時，銀行的ESG產品同質化現象較為突出，ESG金融產品和服務仍有較大的拓展空間。

針對上述問題，業內人士建議，銀行需將ESG理念深度嵌入戰略規劃，打造由高層引領、全員參與的治理及激勵機制，使其成為核心經營理念。在此基礎上，延長激勵考核周期，為綠色業務提供更多資源與耐心，同時創新綠色金融產品和服務。此外，強化環境和社會風險的識別與監控，完善ESG風險管理體系。

曾剛指出，其一，強化數據治理與技術支持，銀行需整合ESG數據，搭建統一管理平臺，運用大數據、人工智能等技術優化數據采集與分析；其二，構建本土化ESG評級體系，由行業協會牽頭，打造適合中國國情的評級模型，增強標準的公信力；其三，豐富信息披露內容，增加定量信息并引入第三方鑒證，提升信息可靠性；其四，統一披露標準與框架，監管部門應制定銀行業ESG信息披露指南，明確指標與方法，促進行業內可比性。

來源 | 第一財經 作者：陳君君

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