千億身價大佬騎著單車送外賣，劉強東應該算是第一人了。

昨天有人點了外賣以后意外發現劉強東站在門口，于是留下了這個驚喜的瞬間。

昨天分析了京東在此刻介入外賣的時間節點，其中的戰略謀劃就是卡住美團計劃解決百萬外賣員的社保問題。

但尚未解決這個時間節點，重拳出擊，以給外賣員繳全額社保的方式直擊要害，搶占了“道義”的高點。

但京東也是上市公司，市場對京東殺入外賣的預期是悲觀的， 今天一開市，美團和京東雙雙暴跌6%。

市場的邏輯是，美團在外賣行業的暴利可能沒有了， 但京東此時殺入也必然要大額補貼，用戶才會大規模倒戈，只是靠劉強東帶隊送外賣的熱點效應，無法實現一個萬億市場的轉向，因此京東做外賣虧大錢也是大概率事件。

我們來看一下在百度退出，餓了么一蹶不振的情況下，美團是如何獨享外賣這個巨大的蛋糕的。

份額上一家獨大，沒有對手。

根據智研咨詢發布的報告，美團外賣占據中國餐飲外賣市場份額的 70%，已經形成事實壟斷。

從財報看，2024年美團外賣總訂單量約220億單，每個中國人人均給美團貢獻16單外賣。

期間，美團向商家收取的配送服務收入980億元，同比增長19.3%；而同期平臺向商家收取的傭金和營銷服務收入為1411億元，同比增長了22.8%。

僅向商家收取的配送服務費、傭金和營銷服務費，已經占到了全國餐飲行業全部收入的4.5%，較 2021年的2%翻了一番。

其中外賣業務毛利高達30%，事實遠超其對外宣布6%-8%的服務費標準，可見其外賣業務賺取差價的空間。

但餐飲行業給美團打工，外賣還只是其中一環。

按照“外賣引流、到店盈利”的策略，外賣這30%的引流利潤，和到店業務毛利率超80%相比顯得微不足道。

實際營收也證實了這一點，美團的2024年核心本地商業經營利潤為524 億元，外賣業務貢獻了約60%的收入和40%的利潤，所以外賣賺的是流水，真正賺大錢的是到店服務，也就是之前美團合并的大眾點評。

現在京東殺入，逼迫美團給外賣員繳納社保，并且投入資金補貼消費者，最大限度可能打掉美團核心本地商業經營一半的利潤，也就是近250億。

而這只是美團被成本項吃掉，少賺的利潤，但對京東來說，要拿下市場，也至少要實打實投入相當于類似規模的資金，才能拿下對應的份額。

所以東哥帶隊送外賣不僅是艱巨的體力活，更是需要投入重金也未必能夠取勝的長期苦戰。

站在道義層面，敬佩劉強東的擔當，站在商業層面，也不得不佩服劉強東的勇氣，但也要為京東外賣的前景捏一把冷汗。