要說折騰，現(xiàn)在特朗普稱第二，沒人敢稱第一。之前用對等關(guān)稅，差點把美債打到崩盤。上周特朗普說考慮撤換美聯(lián)儲主席，使美聯(lián)儲的獨立性受到質(zhì)疑，投資者對美國經(jīng)濟的信心再次受到打擊，對沖基金大舉拋售美元兌幾乎所有貨幣，導(dǎo)致美元指數(shù)暴跌100多點，一度跌破98關(guān)口。

可以看到，今年美元指數(shù)已經(jīng)跌了近10%，相對地，日元相對美元升值了10%，歐元相對美元升值了11%，英鎊升值了近7%。但是離岸人民幣相對美元沒有升值，也就是說人民幣相對歐元、日元是同步貶值的。

之前有機構(gòu)測算過，由于過去多年“美國例外論”的敘事，美元資產(chǎn)大牛市吸引了資金超配美元資產(chǎn)20%，也即美元被高估了20%。如果“美國例外論”被打破，甚至切換到“美國懷疑論”，那美元跌幅可能超乎想象。

關(guān)鍵是特朗普似乎很喜歡在雷區(qū)蹦迪，關(guān)稅沒整爽，現(xiàn)在又想撤掉美聯(lián)儲主席鮑威爾，如果美聯(lián)儲失去了獨立性，那特朗普想降息就降息，就會加劇市場對美國經(jīng)濟、美元的懷疑。

美元暴跌的結(jié)果是黃金暴漲，現(xiàn)貨黃金漲幅擴大至2%，達到創(chuàng)紀錄的3393.1美元。除了黃金外，比特幣也突然暴漲近2000美元，突破87000美元關(guān)口。這里可能是由于黃金漲的太高了，有些資金畏高，轉(zhuǎn)向比特幣。

對于特朗普來說，美元走弱似乎是好事，特朗普的訴求本來就是弱美元，有利于出口。但高關(guān)稅下，美元走弱可能會加劇居民的負擔。

對其他國家來說，美元走弱就是災(zāi)難性的，上面說了歐元今年升值了10%以上，但歐洲經(jīng)濟實際上比美國差多了，現(xiàn)在歐元升值，出口壓力增大。其他國家也是類似的道理。

這里就有個可能，如果美元繼續(xù)走弱下去，其它國家為了緩和出口壓力，可能會通過降息、放水來競爭性貶值，對全球經(jīng)濟的沖擊難以想象。1930年代大蕭條時期的經(jīng)驗表明，當主要經(jīng)濟體陷入"以鄰為壑"的貶值循環(huán)時，全球貿(mào)易量將出現(xiàn)螺旋式收縮。

再來看今天的重磅消息：

• 今天4月LPR報價出爐，5年期和1年期利率均維持不變。

• 京東集團今日發(fā)布公開信稱，近期競對平臺對兼職外賣騎手強迫“二選一”的行為，事發(fā)突然，導(dǎo)致京東平臺部分外賣訂單延遲，造成了不良用戶體驗。自今日起，所有超時20分鐘以上的外賣訂單，京東全部免單。

• 今日一架即將交付的波音737Max飛機從舟山波音完工中心起飛，目的地是波音總裝廠所在地西雅圖。舟山波音完工中心主要用于波音737MAX系列飛機的外飾噴漆及交付。由于“對等關(guān)稅”，國內(nèi)航司開始暫停接收波音飛機。

關(guān)稅戰(zhàn)升級后，國內(nèi)航司暫停接收等待交付的波音飛機，大飛機產(chǎn)業(yè)鏈分布在全球各地，逆全球化只會導(dǎo)致制造商交付持續(xù)延遲，也會倒逼國產(chǎn)大飛機的進度。近期，馬來西亞也考慮購買國產(chǎn)大飛機。當前很多制造業(yè)的國產(chǎn)替代已經(jīng)走到了盡頭，開始全面出海，而商飛產(chǎn)業(yè)鏈是極少數(shù)還有巨大國產(chǎn)替代空間的行業(yè)。

今天A股大飛機概念板塊走強，博云新材、航發(fā)科技、利君股份等多股漲停。

• 今天A股字節(jié)扣子、MCP發(fā)酵，但實際上這些都是上周就有的消息：4月18日，扣子空間（Coze Space）正式開啟內(nèi)測，扣子專注于 AI Agent 協(xié)同辦公平臺；此前阿里云百煉近日上線業(yè)界首個全生命周期MCP服務(wù)，降低Agent開發(fā)門檻。

可能是周末寒武紀等AI算力股業(yè)績爆發(fā)，提振了機構(gòu)對于AI板塊的信心，今天A股智能體、國產(chǎn)算力、AIDC等概念板塊走強。漢得信息暴漲14%，鼎捷數(shù)智大漲7%，潤建股份漲停，濰柴重機盤中一度漲停。

最后簡單看下盤面，截至收盤， 上證指數(shù)漲幅為0.45%，創(chuàng)業(yè)板指漲幅為1.59%，港股繼續(xù)休市。市場成交額放量至1.07萬億，超過4300家上漲。

分行業(yè)來看，有色金屬、計算機、美容護理、傳媒、機械設(shè)備等行業(yè)領(lǐng)漲，銀行、食品飲料、房地產(chǎn)、煤炭等行業(yè)領(lǐng)跌。

風險提示：

股市有風險，投資需謹慎，本文不構(gòu)成投資建議，讀者需獨立思考