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風險提示：本文所提到的觀點僅代表個人的意見，所涉及標的不作推薦，據此買賣，風險自負。

作者：圍棋投研

來源：雪球

前兩天有位賣方小伙伴更新了周度新勢力車企大定情況 （ 注意不是銷量 ） ， 相比于其他車企都是環比大增 ， 小米汽車卻是下滑35% ， 一反常態 。

要知道 ， 本來小米汽車都是穩定 “ 好學生 ” 陣營 ， 如今淪落到 “ 差生班 ” ， 顯然是受到了前段時間的重大事故影響 。

實際這種影響還不僅限于小米汽車本身 ， 作為產業和輿論 “ 導火索 ” ， 已經蔓延到了整個汽車行業 ：

在電池端 ， 工信部頒布新國標 ， 首次提出不起火不爆炸 ， 相比2020年標準 （ 提供5分鐘逃生時間 ） 安全性要求更高 ；

在智駕端 ， 工信部裝備工業一司組織主要汽車企業近60名代表召開智能網聯汽車產品準入及軟件在線升級管理工作推進會 ， 對OTA頻次 、 宣傳用語 、 L2與L3的邊界進行了限定 。

汽車安全被再次提到極高地位 ， 這是非常正確且是非常必要的 ，欲速則不達 ， 和生命相關的技術革命更應該慢慢來 。

但 ， 消費者真的就不打算買小米汽車了嗎 ？ 以及其他車企會不會受到新規影響 ？ 想到這里就有點坐不住了 ， 正好看到有券商組織新勢力車企系列調研 ， 趕緊報名到現場去看看 ， 聽聽一線經銷商的觀點 。

第一家小米

去年SU7剛上市時候 ， 就到經銷商聊過一次 ， 當時人家勢頭正盛 ， 滿面春光 ， 工作日展廳里都有不少人 。

這次過去的第一印象 ， 就是幾乎沒什么人 ， 當然可能和時間有關 ， 大概是9點多到店 ， 店長說一般下午人會多些 。

坐下來簡單寒暄了幾句 ， 我就忍不住開門見山 ， 詢問了事故影響 ， 答案是 ： 一季度訂單很不錯 ， 3月份創下新高 ， 但4月份確實有所下滑 。

但并不能把原因都歸到事故本身 ， 店長說 ， 事故只是導火索 ， 哪怕沒有這個事件 ， 可能也會面臨壓力 ， 主要原因是交付周期有點長 ， 現在APP下單小米SU7要等明年2月份提車 ， 長達10個月 。

由此帶來幾個問題 ： 一是客戶等不了 ， 二是明年購置稅補貼會減少 ， 三是上海明年綠牌政策也有不確定性 ， 那么就很難說服客戶現在下單 。

這倒讓我有點意外 ， 沒想到上市1年多交付周期還能那么久 ， 這里面既有需求原因 ， 車子賣得火爆 ， 也有些供給原因 ， 小米北京工廠爬坡要時間 。

談到小米 ， 肯定要問問萬眾矚目的新車型YU7 ， 略有遺憾 ， 原本下周車展是有希望能看到亮相的 ， 但現在大概率會取消 。 啥原因呢 ？ 你說和這次事故沒關系 ， 我是不信的 ， 暫避輿論 ， 平穩過渡 ， 反正也能理解吧 。

有趣的是 ， 聊天過程中還得知店長和雷軍有過一面之緣 。

他說 ， 雷老板非常認真和負責 ， 深耕一線 ， 對零部件和經銷商都非常嚴格 ， 同時很愿意聽到下面的聲音 ， 有時候無意間講的話都會發現被采納或者重視 。 也正因為如此拼命 ， 雷老板本人看著會比鏡頭前要憔悴 。

當然 ， 不排除他描述時候有 “ 合作方 ” 濾鏡 ， 但能夠說得如此具體 ， 我想大部分內容都是屬實的吧 。 我一直等待著官方發布事故通報 ， 也期待著雷老板會怎么去善后 ， 很大程度上決定了小米汽車的信譽和未來前景 。

第二家小鵬

相比于小米的處境 ， 小鵬算是超級逆襲 ， 一舉成為新勢力月度冠軍 ， 這次了解了不少門店情況 。

首先是每個月訂單量 ， 相比于去年有將近3倍增長 。 有趣的是 ， 盡管如此依然比不上小米那家門店 ， 具體數字不方便說 ， 大概仍是小米1/3-1/4 ， 不得不感嘆小米的火爆 。

其次是車型分布 ， 不像小米暫時就1-2個車型 ， 小鵬已經有了自己的矩陣 ， 全部訂單里MONA占比30% 、 P7+占比20% 、 G6占比20% ， 而這3個車型都有個共同點 ， 就是性價比非常高 。

店長自己都在說 ， 當初買第一版P7車型落地要30萬 ， 現在增配還降價 ， 只要18-20萬 。

第三 ， 小鵬基本都是年輕人買 ， 但過來對標車型很不一樣 ， 例如MONA對標比亞迪 ， P7+對標同級別旗艦轎車 ， G6對標特斯拉Model Y ， G9對標各車企旗艦SUV 。

有個相對特殊些的MVP車型就是X9 ， 偏高端商務 ， 對標著騰勢D9和夢想家 ， 但由于是純電版本就有些獨特優勢 （ 不是寧德電池 ， 總感覺有點膈應 ） 。

小米SU7之前有試駕試乘過 ， 這次就沒有申請出戰 ， 但X9倒是沒有試過 ， 于是就跟著坐了一圈 。

到這里就要提及智能駕駛 。 MVP車型坐著肯定是舒服的 ， 畢竟寬敞 ， 但難度是在于司機可能會有些不方便 ， 例如轉彎半徑較大 ， 再例如停車困難等 。

要知道 ， 在鴻蒙還沒有橫空出世前 ， 小鵬智駕基本就是國內天花板 ， 哪怕在MVP車型上也能發揮得不錯 。 試駕過程中演示了后輪轉向 、 城區NOA 、 自動泊車等等 ， 挺絲滑 。

不過有兩次人為接管 ： 第一次是右轉彎道上修路 ， 放著雪糕筒 ， 識別出來后剎停 ； 第二次是到達目的地后要拐進小路 ， 就退出領航了 。

第三家鴻蒙

和小米的網紅程度相當 ， 和小鵬的智駕有過之而無不及 ， 華為鴻蒙就是今天調研的最后一站 。

剛一進門就有點意外 ， 小米和小鵬門店都沒什么人 ， 但鴻蒙店里竟有不少消費者 ， 當然絕大部分進店顧客都是來看她 ： 問界M8 。

問界銷量在去年是頂峰 ， 每個月不是第一就是第二 ， 今年M9和M7都有所下滑 ， 而市場和消費者都在期待的就是M8 。 果然 ， 剛上市24小時就達到了大定3.2萬臺 ， 當年M9上市24小時大定也才2萬臺 ， 可見一斑 。

據店長透露 ， 目前大定已經超過4萬輛 ， 在36-45萬級別車型里非常罕見 ， 按照超級工廠每個月2萬臺交付量計算 ， 后面下單的消費者就要下半年提車了 。

市場有個擔憂是 ， M8會不會搶走M9的訂單 ？ 肯定是會有的 ， 但如果沒有M8 ， 可能M9訂單就會被其他友商搶走 ， 那肥水不流外人田 ， 總歸是留在自己店里更好 。

既然來都來了 ， 肯定要替讀者們坐下問界M8 ， 確實蠻舒服 ， 大屏幕往下一放 、 后排座椅按摩一開 、 扶手箱一倒 ， 享受就好了 。 同時有兩個特點是制動和底盤 ， 剎車柔和+底盤穩健 ， 就能幫助到后排看電視不會頭暈 。

預測下 ， 這個周末這家店要忙飛 ， 肯定有很多消費者會來到現場 。

如果略作小結 ：

小米依然熱度不減 ， 但要重視事故處理 ；

小鵬靠性價比鳳凰涅槃 ， 但價格帶在不斷下滑 ；

鴻蒙問界M8初戰告捷 ， 但其他 “ 界 ” 也要能跟上 。

最最后 ， 國內新能源車依然會越來越卷 ， 但有種預感就是 ， 調研的這3家大概率都能活得下去 ， 拭目以待哈 。

雪球三分法是雪球基于“長期投資+資產配置”推出的基金配置理念，通過資產分散、市場分散、時機分散這三大分散進行基金長期投資，從而實現投資收益來源多元化和風險分散化。