周末最為“炸裂”的消息，就是寒武紀！營業(yè)收入11.1億同比增長42倍（24看全年的營收才11.7億），利潤3.5億去年同期是-2.2億，每股收益0.85元。而這個消息背后說明了什么？

而更讓我們知道，章盟主這個20億以下不分倉的男人，再一次創(chuàng)造了奇跡！更說明了轉型是非常成長的，從短線變成了中長線的價值投資，也說明了價值研究的重要性！

一、事件：

1、一季度寒武紀實現(xiàn)營收11.11億元，同比增長4230.22%；歸屬于上市公司股東的凈利潤3.55億元，上年同期為-2.27億元，實現(xiàn)扭虧為盈。這是自去年Q4起連續(xù)兩個季度盈利。

2、又一個首富：創(chuàng)始人陳天石身家也飆升。2025年3月27日，胡潤研究院發(fā)布《2025胡潤全球富豪榜》，陳天石以870億元人民幣身家位列第195位。在2024年胡潤百富榜中，陳天石身家以320億元榮登南昌首富。

3、章主盟賺麻了！持有40億！持1.46%。賺了多少呢？

從這里來看，他就是10月8號之后買的，平均線價格475，也就是說有他是在突破300新高之后加倉的，而這個才是：人高藝膽大！如果你敢這個時間上車嗎？之后一路狂買，也就是第一季度買了是25億。按平均來算，整體獲得40%，也就是賺了12億。這個才叫牛啊！一單賺別人3輩子都賺不到的錢！寶刀未老！

二、寒武紀的爆發(fā)意味著什么？——國產(chǎn)算力產(chǎn)業(yè)的全面崛起

1、國產(chǎn)AI芯片市場空間巨大，寒武紀僅是開始

2025年中國AI算力開支預計9500億，其中70%是用買GPU芯片采購約6650億。f

英偉達H20受美國管制影響，國產(chǎn)替代（華為昇騰、寒武紀、海光等）將占據(jù)至少50%市場（3325億）。

寒武紀目前全年營收僅約50億（按Q1×4估算），占國產(chǎn)替代市場的3%，未來增長空間巨大。

2、華為昇騰是國產(chǎn)算力龍頭，寒武紀僅是“第二選擇”

華為昇騰910B性能領先，預計占國產(chǎn)AI芯片市場的60%+（1995億）。

若華為AI芯片業(yè)務獨立上市，估值或達1萬至2萬億（對比英偉達8萬億市值）。

三、未來業(yè)績是否能持續(xù)爆發(fā)？

1、國產(chǎn)AI芯片替代加速，市場空間巨大

美國禁令持續(xù)：英偉達H20/B100對華供應受限，國產(chǎn)GPU（華為昇騰、寒武紀、海光等）成為唯一選擇。

算力需求爆發(fā)：中國2025年AI算力投資預計4500億，GPU采購約3150億，國產(chǎn)替代市場至少1500億。

寒武紀份額提升：目前營收僅占國產(chǎn)替代市場的3%，若提升至10%，年收入可達150億+（2023年僅11.7億）。

2、政策強力支持，政府&國企訂單保障

“東數(shù)西算”+“信創(chuàng)”政策推動國產(chǎn)AI芯片采購，寒武紀已進入中科曙光、浪潮等服務器廠商供應鏈。

地方政府智算中心建設（如上海、深圳、成都）帶來穩(wěn)定訂單。

3、華為產(chǎn)能受限，寒武紀成“第二選擇”

華為昇騰910B供不應求，部分訂單外溢至寒武紀（如思元590）。

寒武紀的軟件生態(tài)（Cambricon NeuWare）逐步完善，客戶遷移成本降低。

四、華為AI芯片“賣鏟人”，唯一上市供應商+華為參股！

1. 華為昇騰910的核心供應商，受益于國產(chǎn)算力爆發(fā)

• 公司是華為昇騰910服務器高速連接器的核心供應商，提供56G/112G/224G高速背板連接器
• 華為昇騰服務器放量，直接帶動華豐科技連接器需求激增

2、技術壁壘極高，國內唯一能對標安費諾的企業(yè)

• 高速連接器（112G/224G）技術門檻極高，全球主要被安費諾、泰科、Molex壟斷。
• 公司是國內唯一能批量供應224G連接器的企業(yè)，打破國外壟斷。
• 5G/6G、AI服務器、軍工、衛(wèi)星通信等領域均有布局，市場空間巨大。

3、華為5G/6G+德國政策松動，通信業(yè)務迎來新增長

• 德國刪除華為“可信國家”限制，轉向“可信技術標準”，華為5G設備有望重返歐洲市場
• 公司是華為5G基站連接器供應商，海外市場復蘇將帶來額外增長。

4、華為唯一參股的供應商！

而且最近910C已正式商業(yè)化，只是很多人不知道，所以未來業(yè)績大概率會隨著二季度爆發(fā)，所以有一些公司如果到了合理的價值就是不錯的選擇！而且要章盟主的研究+出擊的魄力！你們更看好哪家呢？

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以上只是個人交易復盤總結思考，投資有風險，交易需謹慎！計劃永遠沒有變化快，一切要結合盤面而動，文章內容屬于個人思考與記錄，作為記錄本人對市場的理解，僅作個人分享記錄，不構成任何投資建議，僅供參考，據(jù)此買賣，盈虧自負!

(挖掘與整理資料不易，您的：點贊+轉發(fā)+留言，是我們努力的動力，謝謝！）

總盤情況：今日大盤創(chuàng)下了9月24號之后最低的交易量，只有9147億，而這樣的地量真的會出地價嗎？這個真的是很難講，預期短期可能不會，而且還是會持續(xù)下破9000的可能性，整體這樣的弱化市場可能會持續(xù)到4月底才會結束，也就是說的22號之后，所以下周核心重點就是看22號的轉折，之后看到5月初的轉折時間，而今日整體2668家下跌，上漲2201家，整體下午的回升是還是國家隊出手，真的是無限子彈強化中，但這個強化可能還有更大的思考！所以要重視未來的未來和推動性。

情緒面：今日情緒整體進一步的降溫，漲停下降到65家，跌停20家，封板率71%，而連板高度下降到5板，連板總數(shù)17家。

板塊上：當下的核心主線有：大消費，而最強勢板塊：大消費+5G產(chǎn)業(yè)+地產(chǎn)。難非常大，整體還是輪動，但是消費還是算主線，但是這個主線也不好弄，因為波動過大，而輪動過大，只能多看少動的思考，主攻：化工+深海+鈉電池。

大消費：今日龍頭是國光連鎖5板，而人氣龍頭是國芳集團11天10板，而之后看百大集團是否能接力，如果不能下周也會迎來消費的退潮時間。

5G產(chǎn)業(yè)：龍頭是宏昌電子2板，而龍頭是武漢凡谷1板，但不好說就是持續(xù)爆發(fā)了，而今日的爆發(fā)是因為德國把華為限制移除了，是好事，是否迎來新的基建認同不好說，也可能是談的籌碼，所以只能短期，不建議追。

地產(chǎn)：龍頭是天保基建3板，龍頭是渝開發(fā)2板，整體有面積有T隊，整體是價格上漲帶動的，但是否真的上漲，不好說。而關鍵是有潛在的利好才是關鍵，但這里有一個問題就是業(yè)績雷的問題，所以要選擇也是沒有業(yè)績問題才能可以思考。

成功沒有捷徑，唯有自律和堅持！祝一直在拼搏路上的你，越努力越幸運！

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