4月18日早盤(pán)，A股整體小幅低開(kāi)后窄幅震蕩，銀行、通信、非銀金融、綜合、家用電器等漲幅居前。關(guān)稅擾動(dòng)背景下，近期自主可控主題熱度持續(xù)提升，科創(chuàng)半導(dǎo)體ETF（588170）今日回調(diào)超1.5%，信創(chuàng)ETF（562570）回調(diào)近1%。

消息面上，17日，中國(guó)貿(mào)促會(huì)會(huì)長(zhǎng)任鴻斌在北京與英偉達(dá)公司首席執(zhí)行官黃仁勛舉行會(huì)談。關(guān)于美國(guó)政府對(duì)英偉達(dá)對(duì)華出口的H20芯片實(shí)施無(wú)限期出口管制，黃仁勛表示，美國(guó)政府加強(qiáng)芯片出口管制已對(duì)英偉達(dá)業(yè)務(wù)產(chǎn)生重大影響。中國(guó)是英偉達(dá)非常重要的市場(chǎng)，希望繼續(xù)與中國(guó)合作。將繼續(xù)不遺余力優(yōu)化符合監(jiān)管要求的產(chǎn)品體系，堅(jiān)定不移地服務(wù)中國(guó)市場(chǎng)。

美方對(duì)GPU等高端芯片出口管制力度持續(xù)加大，其根本目的在于限制創(chuàng)新科技要素的流動(dòng)，關(guān)稅戰(zhàn)的本質(zhì)是科技戰(zhàn)，未來(lái)美方對(duì)于半導(dǎo)體行業(yè)進(jìn)出口管控仍將趨嚴(yán)，科技摩擦加劇趨勢(shì)不改。關(guān)稅博弈背景下，全球貿(mào)易摩擦或加劇，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈自主可控的重要性及必要性愈發(fā)顯著。由于貿(mào)易摩擦成本提升，本土芯片企業(yè)設(shè)計(jì)、代工制造、封裝等環(huán)節(jié)更具備成本優(yōu)勢(shì)，有望重塑部分細(xì)分環(huán)節(jié)貿(mào)易格局，進(jìn)一步提升國(guó)產(chǎn)替代份額。

公開(kāi)信息顯示，科創(chuàng)半導(dǎo)體ETF（588170）跟蹤上證科創(chuàng)板半導(dǎo)體材料設(shè)備主題指數(shù)，囊括科創(chuàng)板中半導(dǎo)體設(shè)備和半導(dǎo)體材料細(xì)分領(lǐng)域的硬科技公司。半導(dǎo)體設(shè)備和材料行業(yè)是重要的國(guó)產(chǎn)替代領(lǐng)域，具備國(guó)產(chǎn)化率較低、國(guó)產(chǎn)替代天花板較高屬性，充分受益于人工智能革命下的半導(dǎo)體需求擴(kuò)張。