來源|贏商網(wǎng)（ID：winshang）

作者|周彩云

圖片來源|除特別注明外，均來自項(xiàng)目官方

2025年一季度增量市場(chǎng)經(jīng)歷了1月的開業(yè)高峰，2月、3月的開業(yè)淡季，最終以約50個(gè)新開業(yè)項(xiàng)目收官。

云貴下沉市場(chǎng)新開業(yè)量爆發(fā)、存量改造開業(yè)項(xiàng)目占比一路走高，二次元主題商業(yè)火爆，文旅商業(yè)扎堆開業(yè)是一季度新開業(yè)項(xiàng)目的趨勢(shì)，而北京超極合生匯西區(qū)、龍湖新品牌“歡肆”首秀項(xiàng)目、成都痛樓購次元K88、重慶S,95超次元中心等多元風(fēng)格項(xiàng)目的開業(yè)，為市場(chǎng)帶來更多新看點(diǎn)。

Q1新開業(yè)量收縮，

存量改造開業(yè)項(xiàng)目占比高達(dá)36%

據(jù)贏商大數(shù)據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2025年第一季度全國開業(yè)集中式商業(yè)項(xiàng)目約50個(gè)，合計(jì)商業(yè)建筑面積超260萬平方米。同比2024年Q1同期開業(yè)量明顯收縮，其中數(shù)量減少9.09%，商業(yè)建筑面積減少25.22%。顯然，在開業(yè)量收縮的同時(shí)，項(xiàng)目單體量也呈現(xiàn)小型化。

附：2025一季度新開業(yè)項(xiàng)目清單

從各月開業(yè)量看，1月份在元旦假期和春節(jié)前的開業(yè)高峰期雙重因素推動(dòng)下開出43個(gè)項(xiàng)目，約220萬平方米體量，分別占一季度開業(yè)總量的86%、82.59%；2月份為春節(jié)假期及節(jié)后開業(yè)淡季，整月無新開業(yè)項(xiàng)目；3月份開業(yè)量逐步回升，但也僅開出7個(gè)項(xiàng)目，商業(yè)建筑面積不足50萬平方米。

值得注意的是，存量改造開業(yè)項(xiàng)目成為一季度新開業(yè)項(xiàng)目最大特點(diǎn)，一季度共18個(gè)存量改造開業(yè)項(xiàng)目，占整體開業(yè)數(shù)量的36%，3月份開業(yè)的7個(gè)項(xiàng)目中有3個(gè)為存量改造項(xiàng)目，占比近半。存量改造開業(yè)項(xiàng)目，在新開業(yè)市場(chǎng)中扮演著越來越重要的角色。

數(shù)據(jù)說明： 1、統(tǒng)計(jì)范圍為全國368個(gè)城市（不含港澳臺(tái)）管轄行政區(qū)內(nèi)，于2025年1月-3月開業(yè)的集中式商業(yè)項(xiàng)目，項(xiàng)目類型包含購物中心、獨(dú)立百貨等； 2、統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)包含新建開業(yè)項(xiàng)目、存量改造開業(yè)項(xiàng)目、試營業(yè)項(xiàng)目； 3、統(tǒng)計(jì)時(shí)間截止至2025年4月7日。

西南區(qū)開業(yè)量晉升第二，

華北與華南并列

2025年Q1全國七大區(qū)均有新開業(yè)項(xiàng)目，其中華東區(qū)依然在首位，17個(gè)項(xiàng)目，占比34%，江蘇、安徽貢獻(xiàn)量最大，分別有5個(gè)、4個(gè)項(xiàng)目，上海、浙江、山東、福建各2個(gè)項(xiàng)目。

西南區(qū)Q1新開業(yè)量晉升七大區(qū)第二，10個(gè)項(xiàng)目，占比20%，開業(yè)活躍度較去年有明顯提升。其中貴州占5個(gè)項(xiàng)目，以一省之力撐起西南區(qū)一半開業(yè)量。此外，四川2個(gè)項(xiàng)目，重慶、云南、西藏各1個(gè)項(xiàng)目。

華南區(qū)、華北區(qū)并列，各8個(gè)項(xiàng)目。華南區(qū)廣東、廣西分別開業(yè)5個(gè)項(xiàng)目和3個(gè)項(xiàng)目；華北區(qū)北京、河北各3個(gè)項(xiàng)目，山西、內(nèi)蒙古各1個(gè)項(xiàng)目。

華中區(qū)開業(yè)5個(gè)項(xiàng)目，湖南2個(gè)，湖北、河南、江西各1個(gè)。

西北區(qū)、東北區(qū)均為1個(gè)開業(yè)項(xiàng)目，分別位于陜西西安，吉林長春。

商業(yè)低線級(jí)城市成為新開業(yè)主要市場(chǎng)，

云貴地州開業(yè)量“爆發(fā)”

從Q1新開業(yè)項(xiàng)目分布的城市商業(yè)線級(jí)看，商業(yè)低線級(jí)城市占比反超商業(yè)高線級(jí)城市，占比分別為58%、42%，商業(yè)低線級(jí)城市成為新開業(yè)項(xiàng)目的主要市場(chǎng)。

說明：城市商業(yè)線級(jí)是贏商大數(shù)據(jù)綜合城市發(fā)展基礎(chǔ)水平、商業(yè)發(fā)展規(guī)模、商業(yè)檔次、商業(yè)人氣及商業(yè)未來潛力等因素，對(duì)城市商業(yè)發(fā)展程度評(píng)估的等級(jí)性劃分，共劃分為六個(gè)等級(jí)。本文將商業(yè)一線、準(zhǔn)一線、二線定義為高線級(jí)城市，商業(yè)三線、四線、五線城市定義為低線級(jí)城市。

商業(yè)低線級(jí)市場(chǎng)中，又以商業(yè)五線城市最活躍，也是六大城市商業(yè)線級(jí)中開業(yè)量最大的，五線城市共12個(gè)新開業(yè)項(xiàng)目，其中西南區(qū)4個(gè)，華南區(qū)、華中區(qū)各3個(gè)，華北區(qū)、東北區(qū)各1個(gè)。具體到城市方面，云南、貴州地級(jí)市、地州開業(yè)量“爆發(fā)”，包括西雙版納、黔東南、黔西南、畢節(jié)、銅仁均有新項(xiàng)目開業(yè)。此外，還有廣西崇左、賀州，湖南湘潭、岳陽，廣東陽江，湖北咸寧、安徽宿州、內(nèi)蒙古錫林郭勒盟等商業(yè)五線城市。

龍湖全新品牌“歡肆”項(xiàng)目首秀，

愛琴海、世紀(jì)金源、融創(chuàng)商業(yè)

發(fā)力下沉市場(chǎng)

一季度，龍湖、合生創(chuàng)展、愛琴海集團(tuán)、世紀(jì)金源、融創(chuàng)商業(yè)等規(guī)模企業(yè)均開出新項(xiàng)目，后三者集體在下沉市場(chǎng)發(fā)力，火力全開。

龍湖龍智資管旗下的活力街區(qū)品牌“歡肆”項(xiàng)目首秀，龍湖合肥歡肆、龍湖成都武侯歡肆兩項(xiàng)目同日開業(yè)?！皻g肆”是龍湖全新打造的創(chuàng)新混合空間產(chǎn)品，基于“Hybrid Space”的核心理念，旨在通過活力街區(qū)與品質(zhì)公寓等業(yè)態(tài)的有機(jī)融合，實(shí)現(xiàn)居住、餐飲、娛樂、社交等功能的“無界串聯(lián)”。

龍湖合肥歡肆，圖源：項(xiàng)目方

合生創(chuàng)展旗下北京超極合生匯西區(qū)開業(yè)，體量16萬平方米，與去年4月試營業(yè)的東區(qū)合體形成46萬㎡超大體量商業(yè)綜合體，匯聚近800家品牌，涵蓋娛樂、餐飲、珠寶、數(shù)碼、服飾零售等眾多業(yè)態(tài)，樹立了北京POD項(xiàng)目的新標(biāo)桿。

北京超極合生匯西區(qū) 圖源：項(xiàng)目方

愛琴海集團(tuán)深入云貴下沉城市，接手原黔東南凱里東方廣場(chǎng)，重新打造成為凱里東方愛琴海購物中心，15萬平方米的體量成為凱里最大商業(yè)綜合體；西雙版納愛琴海購物中心則打造首個(gè)云南雨林峽谷主題購物中心，體量超7萬平方米。

西雙版納愛琴海購物中心 圖源：愛琴海集團(tuán)

世紀(jì)金源同樣深耕貴州下沉市場(chǎng)，帶來畢節(jié)方圓薈·樽憬財(cái)富廣場(chǎng)，體量超9萬平方米，以街區(qū)+MALL的形式呈現(xiàn)，還打造了英倫風(fēng)網(wǎng)紅街區(qū)，成為當(dāng)?shù)厝麓蚩ǖ亍?/p>

融創(chuàng)商業(yè)攜“ins park”產(chǎn)品線首進(jìn)崇左市場(chǎng)，崇左融創(chuàng)ins park以“商業(yè)零售鏈接文化文旅地方特色相結(jié)合”為定位，將本土民族文化融入建設(shè)設(shè)計(jì)與項(xiàng)目運(yùn)營中，致力于打造集零售、餐飲、娛樂、休閑、文化等具有崇左地方特色的“一站式”休閑生活購物中心。

存量改造項(xiàng)目成為

一季度新開業(yè)市場(chǎng)最大看點(diǎn)

在城市更新政策引領(lǐng)和商業(yè)升級(jí)驅(qū)動(dòng)下，存量改造開業(yè)項(xiàng)目在新開業(yè)項(xiàng)目中的占比急劇上升，一季度共18個(gè)存量改造開業(yè)項(xiàng)目，占總開業(yè)數(shù)量的36%，3月份開業(yè)的7個(gè)項(xiàng)目中有3個(gè)為存量改造項(xiàng)目，占比接近一半。

其中，老百貨改造煥新加速推進(jìn)，如原巴黎春天上海天山店、原南寧南棉南城百貨、原布局百聯(lián)清城商場(chǎng)、原臨沂銀座廣場(chǎng)、原湘潭康星百貨等。

上海巴黎春天·悅匯天山煥新開業(yè) 圖源：新世界百貨

還有商超、菜市場(chǎng)的升級(jí)轉(zhuǎn)型，如原上海虹口搜樂城、原太原山姆士超市學(xué)府店、寧波原老邱隘市場(chǎng)等。

另外，多個(gè)大體量改造項(xiàng)目也備受關(guān)注，如16萬平方米的北京超極合生匯西區(qū)（原永旺國際商城購物中心），11萬平方米的北京大興新辰天地（原百聯(lián)清城商場(chǎng)）；15萬平方米的黔東南凱里東方愛琴海購物中心（原為凱里東方廣場(chǎng)），全面煥新開業(yè)后將成為城市的重要消費(fèi)聚集地。

存量項(xiàng)目改造的背后，是城市昔日一代商業(yè)地標(biāo)的落幕，也是重生。改造煥新后的項(xiàng)目，以年輕、時(shí)尚的姿態(tài)重新面向市場(chǎng)，以二次元主題商場(chǎng)、非標(biāo)商業(yè)、創(chuàng)新空間等概念等，打造城市潮流社交場(chǎng)、全新消費(fèi)體驗(yàn)地，重新聚集年輕一代消費(fèi)群。

二次元主題商業(yè)火爆，

成為存量項(xiàng)目改造的新出路，

商場(chǎng)流量新密碼

據(jù)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2024年中國谷子經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)規(guī)模達(dá)1689億元，較2023年增長40.63%，正以加速度增長，用戶規(guī)模突破5億人。二次元經(jīng)濟(jì)蓬勃發(fā)展，帶火了二次元主題商業(yè)。

今年一季度，二次元主題商場(chǎng)如雨后春筍，接二連三開業(yè)。1月份，成都首座“痛樓”購次元K88開業(yè)人氣爆棚；重慶二次元主題商場(chǎng)S,95超次元中心開業(yè)現(xiàn)場(chǎng)人氣猶如“春運(yùn)”現(xiàn)場(chǎng)；純二次元主題商場(chǎng)，無錫MEGA明珠開業(yè)現(xiàn)場(chǎng)“人從眾”，3月開業(yè)的上海巴黎春天·悅匯天山，再現(xiàn)吃谷群體的狂歡。

成都購次元K88，圖源：項(xiàng)目方

值得注意的是，這些新開業(yè)的二次元主題商場(chǎng)，無一例外都是存量改造項(xiàng)目，而且均為城市核心商圈的物業(yè)，體量偏小，多為一、兩萬平方米左右。加上去年開業(yè)的百聯(lián)zx創(chuàng)趣場(chǎng)、武漢潮流盒子X118、南京新街口PSE Space次元空間等二次元主題商場(chǎng)，很顯然，二次元主題商業(yè)正成為城市核心商圈存量項(xiàng)目改造的新出路。二次元商業(yè)以Z世代年輕消費(fèi)群體為核心，也切實(shí)為老舊物業(yè)帶來全新的年輕活力，成為年輕一代的消費(fèi)聚集地。

二次元主題商業(yè)，不僅是存量項(xiàng)目改造的新出路，也是商場(chǎng)流量新密碼。不少商場(chǎng)通過二次元主題打造街區(qū)融入二次元業(yè)態(tài)，以吸引二次元消費(fèi)群體，為商場(chǎng)引流。如長春摩天活力城Mall 2期，打造“摩天次元街區(qū)”，成為東北首個(gè)次元街區(qū)。

公園+、微度假、文旅商業(yè)等

新消費(fèi)場(chǎng)景概念依然“搶眼”

新開業(yè)項(xiàng)目繼續(xù)圍繞公園+、微度假、文旅等概念，積極打造新消費(fèi)場(chǎng)景體驗(yàn)。

公園+：蘇州相城陽澄·繁花里打造公園式鄰里商業(yè)，集合生活服務(wù)、餐飲集聚、社交娛樂等業(yè)態(tài)，配以陽光大草坪、運(yùn)動(dòng)跑道、游樂設(shè)施等；廣州從化金滙城將當(dāng)?shù)亓飨訃疑止珗@等自然資源景觀與商業(yè)相融合，打造獨(dú)特五大場(chǎng)景，融合山谷氛圍，還將與規(guī)劃的從化生態(tài)公園形成主題聯(lián)動(dòng)。

蘇州相城陽澄·繁花里 圖源：相城集團(tuán)

微度假：泰州中健瑪璽（靖江）奧特萊斯活力小鎮(zhèn)位于靖江市文創(chuàng)園核心地塊，打造微度假體驗(yàn)的文旅奧萊；合肥建中·東興城打造一站式微度假體驗(yàn)式購物中心。

文旅商業(yè)：一季度還迎來了文旅商業(yè)項(xiàng)目開業(yè)潮，揚(yáng)州歷史文化主題商業(yè)——揚(yáng)州印象館、文創(chuàng)展示標(biāo)桿地——紹興越王城文化廣場(chǎng)、歷史人文街區(qū)——蘇州盛家厙二期、晉江五店市晉文坊國潮街區(qū)、一站式城市級(jí)旅游休閑街區(qū)——上饒水南街文化街區(qū)、重慶魯祖廟傳統(tǒng)風(fēng)貌區(qū)等項(xiàng)目，將商業(yè)與在地歷史文化深度融合，打造出沉浸式文旅體驗(yàn)，成為當(dāng)?shù)厥忻窦巴鈦碛慰偷挠喂涫サ亍?/p>

晉江五店市晉文坊國潮街區(qū)，圖源：項(xiàng)目方

超30%品牌煥新+航空級(jí)服務(wù)+西南首個(gè)寵物街區(qū)……

從傳統(tǒng)Mall到「城市第三空間」進(jìn)化樣本，

13歲的重慶星光時(shí)代廣場(chǎng)給出自己的創(chuàng)新公式！

用場(chǎng)景革命重新定義“好逛”！