自美國宣布實施所謂的“對等關稅”措施以來，已逾半個月時間。在此期間，關于關稅及其反制措施的討論持續不斷，各行各業紛紛探尋應對策略。

針對美國的這一無理關稅舉措，我國不僅迅速采取了反制措施，而且針對關稅可能帶來的潛在負面影響，積極展開了應對工作，致力于為受影響的企業提供支持和幫助。

為了緩解企業的困境，我國加大了政策扶持力度，并采取了一系列措施來推動建設全國統一大市場，以及在關鍵領域實現自主可控。

雖然關稅的最終走向仍需時間觀察，但拉動內需和促進自主可控已經成為未來一段時間內的工作重心。市場熱點也緊密圍繞著這兩大主題展開。

在這個階段，我們堅持立足自身，以穩健的策略應對外部變化。圍繞內需擴大和自主可控這兩大核心，我們將堅定不移地推進相關工作。這不僅是一個明智的選擇，更是確保我國經濟持續健康發展的關鍵所在。

本期就來梳理在中美關稅的大背景下，內需和自主可控兩大主線的細分領域，并根據業務關聯情況，篩選出部分具有代表性的公司，供大家進一步研究參考。

注意：以下內容絕不構成任何投資建議、引導或承諾，僅供學術研討。

第一大主線：內需

A、核心邏輯

我國市場空間廣闊，居民儲蓄水平較高且物產豐富。

近年來互聯網平臺發展迅速，電商、支付、物流等基礎設施全球領先。建設全國統一大市場并加大政策扶持與資源投入，可有效拉動內需，圍繞內需開展業務的公司有望迎來高速發展。

B. 細分方向如下：

1、電力板塊：包含樂山電力、淮河能源、廣西能源等多家相關企業。

2、旅游與酒店板塊：有華天酒店、南京商旅、金陵飯店等諸多企業。

3、食品加工板塊：涵蓋一致魔芋、康比特、安記食品等企業。

4、互聯網電商板塊：包括南極電商、麗人麗妝、凱淳股份等。

5、零售板塊：有德必集團、國防集團、寧波中百等企業。

6、物流板塊：涉及保稅科技、恒基達鑫、華貿物流等企業。

7、白酒、飲料制造板塊：有貴州茅臺、金徽酒、山西汾酒等知名企業。

8、種植業與林業板塊：包含康農種業、博聞科技、福建金森等企業。

第二大主線：自主可控

A、核心邏輯

近年來美國對我國進行各種技術封鎖，最典型的就是半導體領域，采取各種手段限制正常貿易，國產自主可控被擺在重要位置。

本次關稅和關稅反制后，高科技領域的自主可控將變得更加緊迫，外部供給不可控，唯有不斷加大技術研發投入和創新，才能像 DeepSeek一樣突破封鎖。

B、細分方向

1、半導體：芯朋微、思瑞浦、中穎電子、艾為電子、瑞芯微、富滿微、炬芯科技、德明利、芯海科技、圣邦股份、寒武紀、中芯國際、上海貝嶺、納芯微、北方華創、國民技術等

2、光刻機：茂萊光學、旭光電子、凱美特氣、新萊應材、華特氣體、華亞智能、同飛股份、東方嘉盛、永新光學、東方嘉盛、國林科技、久日新材等

3、大飛機：天保基建、潤貝航科、航發科技、北摩高科、興業股份、航亞科技、鋼研納克、愛樂達、龍溪股份、航宇科技、博云新材、光韻達、科德數控等

4、軍工裝備：航發科技、北摩高科、航亞科技、愛樂達、航宇科技、博云新材等

5、化學制品：一諾威、怡達股份、七彩化學、東軟科技、亞邦股份、紅寶麗、紅墻股份、兄弟科技、聯合化學等

6、核反應堆：中國核電、中國核建、上海電氣、東方電氣、蘭石重裝、中國一重、應流股份、中核科技、久立特材、沃爾核材、紐威股份等

7、元器件：紫光國微、兆易創新、韋爾股份、瀾起科技、中芯國際、北方華創、中微公司、士蘭微、斯達半導、華潤微、風華高科、順絡電子、江豐電子、雅克科技、長電科技、振華科技、國科微等

8、光學：聯創電子、宇瞳光學、歐菲光、福光股份、騰景科技、永新光學、藍特光學、炬光科技、杰普特、柏楚電子、銳科激光、萊特光電、鳳凰光學、華工科技、水晶光電等。

上述內容揭示了內需和自主可控這兩大核心細分領域的重要地位。自關稅風波興起以來，社會各界圍繞這兩大主題展開了深入的探討。市場的焦點也逐漸從早先的人工智能和人形機器人等領域，轉向了當前的熱點。

面對未來，關稅問題何時能夠得到解決，我們無從得知。但在這個充滿不確定性的大環境下，各行各業既面臨著挑戰，也迎來了新的機遇。挑戰在于，傳統的模式和路徑可能已經無法適應當前的環境；而機遇則在于，內需的擴大和自主可控的實現為我們提供了廣闊的發展空間。

在此，我要強調的是，市場的本質需求并未消失，只是隨著時代的變化而發生了轉移。我們需要敏銳地捕捉到這些變化，并調整自身的策略和方向，以適應新的市場需求。只有這樣，我們才能在激烈的市場競爭中立于不敗之地。

*提醒：關稅摩擦走向仍不清晰，市場波動巨大，務必謹慎對待。

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