運用價格結構外匯交易策略的核心在于：根據貨幣對的實際走勢獲取交易利潤，而非基于主觀預期進行操作。

多數交易者耗費大量精力尋找完美入場點。雖然入場至關重要，但止損位、移動止損和盈利目標的設置以及倉位管理同樣不容忽視。這些要素共同構成交易成功的關鍵。

退出策略往往被忽視。盡管大多數交易者懂得如何設置止損，但何時止盈卻是大多數交易者面臨最難的事情之一。這背后存在深層的心理博弈：兩種矛盾心理常會干擾判斷。

交易者既不愿看到浮盈轉為虧損，又擔心過早平倉而錯失更大的利潤。若無法平衡這兩種心態，交易者往往會在兩者間搖擺不定，甚至陷入其中一種極端無法自拔。

本文我們將重點探討基于價格結構外匯交易策略的盈利目標設定方法。該策略主要適用于波段交易，專為外匯市場設計（不適用于股票交易）。

▍外匯價格結構盈利目標設定

利潤目標是我們預設的一個平倉點，用來在交易中獲利了結。

利潤目標在交易開始前就被設定，并且可以基于當前價格運行的結構來決定。

除非出現以下將要討論的特殊情況，否則一旦設定了利潤目標，一般不再更改。當然，你也可以制定符合你自身風格的退出規則。

利潤目標之所以不應隨意更改，是因為在交易開始前，我們的思維更加理性和客觀；而一旦進入交易，上述提到的兩種心理問題就會開始干擾我們的判斷。當我們還未進場時，這些心理障礙并未真正產生。但一旦持倉，就很難再完全信任自己的主觀判斷了。在交易前的“邏輯思維狀態”中，我們的客觀分析更加可靠。這就是我們為什么要在交易前制定好交易計劃的原因——這樣交易時只需要按照預設規則執行就好。

移動止損同理，必須嚴格遵循交易前確定的離場機制執行。

▍外匯價格結構

價格結構是指價格在其中波動的區域。這個區域可能是趨勢性的，也可能是通道形態（上升、下降或橫盤），也可能是收斂的（三角形）、擴張的，或是介于高點和低點之間波動（區間震蕩）的。

幾乎在任何時間周期內，你都可能看到這些結構中的某一種正在運行。

你的任務就是識別這些價格結構，并決定你要如何交易它們。

對于波段交易者來說，可以從日線圖入手，先用水平線標出所有重要的高點和低點。然后將近期的波段高點連接起來、波段低點也連接起來。尋找三角形、通道（回歸通道很有幫助）或擴張型區間。這些結構不需要和趨勢線完美貼合，它們的目的是展示價格大致在如何運行。

然后在4小時圖上做同樣的分析，甚至可以繼續下探到1小時圖，以挖掘更短期的交易機會。

建議你每天都進行一次這樣的練習，在開始交易前，先更新圖表中的關鍵價格水平與結構。讓這成為你每日交易流程的一部分。

任何貨幣對只要處在某一價格結構的極端位置附近，就存在潛在的交易機會。

你還需要根據自己的時間周期判斷什么是重要的。如果你持倉時間為數天，那么當前的價格結構就是最關鍵的，較遠的結構邊界目前不重要。但如果價格快速移動，它們可能很快就變得重要起來。

GBPUSD 日線圖

在上方的圖表中，我們可以看到許多價格結構正在形成。價格已經形成了幾個主要的波段高點。這些高點之所以被標記出來，是因為價格在這些水平出現了強烈的反轉。同時我們也注意到，價格一直在創出更低的波段低點。

目前價格正在一個類似三角形的小結構中波動。

繪制這些結構可以幫助我們清晰地知道哪些地方可以交易，哪些地方不應該交易。如果當前結構存在交易機會，那么它就是可交易的。如果價格突破這個三角形，那么我下一個交易機會會出現在價格接近其他繪制的水平時，或者當一個新的價格結構出現時。

一旦價格接近某個價格結構的邊緣，就可以切換到更低的時間周期圖，尋找進場機會以及止損位置。

利潤目標應該設置在價格結構的另一側。與其過于激進而錯過出場機會，不如保守操作，最終達到目標。例如，如果在區間頂部做空，利潤目標應設置在前一個波段低點的上方，而不是恰好在前低的位置。

在下方圖表中，如果在通道頂部附近進了一個空單，出場點應設置在前一個波段低點的上方，例如藍色線的位置。

NZDJPY 日線圖

如果沒有明顯的價格結構，你要么選擇不交易，要么就不要使用這種利潤目標的交易方法或策略。

識別正在起作用的價格結構需要時間和練習。一開始你很可能會錯過很多結構。但一旦你學會識別它們，你甚至可以僅靠交易價格結構來進行操作。如果結合使用多個時間周期，并查看一系列貨幣對，那么幾乎每天都能找到高回報的價格結構。如果你只在日線、4小時圖或小時圖上進行波段交易，那么高質量的交易機會可能不會每天都有，但每周出現幾次是很有可能的。

個人說明：我曾經用這種方式交易了很多年，但現在不再使用。主要原因是時間精力有限——這種方法確實需要花大量時間瀏覽圖表，并不斷更新分析。如果你享受這樣的過程，那么這種方法可能會非常適合你。

你也可以參考外匯波段交易中的“箱體策略”（Box Strategy）。這是我在日內交易和波段交易中越來越常用的一種方法，它可以幫助我們更清晰地看到價格行為，并有可能在轉折點附近、區間內以及趨勢過程中入場。它與價格結構方法類似，但更加動態，并且在我看來，主觀性也更小一些。

▍結合外匯價格結構

如前所述，有時你可能會同時看到多個價格結構：一個嵌套在另一個之中，再嵌套在更大的結構中。

你有兩個選擇：

1. 只根據當前的價格結構設定利潤目標。

2. 根據比當前結構更大的價格結構來設定利潤目標。

第一個選項是最簡單的。“看到區間，就交易區間”。我通常選擇這種方法。

第二個選項需要你從更大的視角來看待市場。

假設在日線圖上存在一個大的震蕩區間，而價格正處于該區間的中間位置，并在其中形成了一個大三角形。你可以選擇在三角形的邊緣買入或賣出，并將目標設在結構另一邊（選項1）。

你也可以將目標設在更大的震蕩區間的邊緣，假設價格最終會再次到達那里。

選項2在價格突破某個結構并開始向下一個結構邊緣運行時會更有用。

隨著時間的推移，如果價格在未觸及已有價格結構邊緣的情況下持續運行，我們可能就可以根據最新的價格行為重新繪制一些新的線條或結構。

在上面的GBPUSD圖表中，選項1是在三角形內進行交易；而當價格突破三角形時，選項2就很有用，其他價格結構可能會提供有關價格下一步走向的線索。記得在設定目標時要保守一些。

▍利潤目標與時間周期的搭配

你的價格結構應基于日線圖（或至少比你通常交易的時間周期高一兩個級別的圖表）。這樣可以為你提供整體市場環境的參考。

當價格接近日線圖（或你所定義的“高時間周期”圖）中的某個價格結構邊緣時，可以切換到小時圖來觀察價格在該支撐或阻力位置的行為。接著，你甚至可以進一步切換到15分鐘或5分鐘圖，尋找更精確的進場點。

在止損方面，如果做空，止損應設在最近一個波段高點的上方；如果做多，則應設在前一個波段低點的下方。

你的利潤目標應基于你在日線圖（或高于你進場周期的圖表）上所交易的價格結構。

使用日線圖來設定利潤目標，同時在較小周期圖上尋找進場點，通常會比完全依賴日線圖操作獲得更高的收益：風險比。這是因為在較小時間周期中，你往往能找到更優的入場位置。

來看這個AUDUSD的例子：價格正處于一個上升的回歸通道中。目前，價格已經到達該通道的底部（日線圖上）。

AUDUSD 日線圖

由于價格接近我們價格結構的底部，我們可以在較低的時間周期圖上尋找進場機會。

我常用的一種進場方法是：等待結構邊緣附近的小區間或盤整的突破。邊緣附近的小波動中的其他價格行為信號也非常有幫助。

接著我會設定我的利潤目標。對于這個貨幣對，我會以價格結構的頂部為目標。記住，要保守一些。

利潤目標應設置在前一個波段高點的下方。圖中彩色框顯示了進場點、止損和目標位置。

AUDUSD 小時圖

我們可以很快看出，潛在的利潤區域（綠色）遠高于風險區域（紅色）。這是必須的，因為我們不可能每一筆交易都獲勝……我們可能只贏30%的交易。但如果每一筆盈利的交易都有很高的收益：風險比，我們仍然可以獲得不錯的回報。

設想你連續7筆交易虧損，每次虧1%的賬戶資金；但之后3筆盈利交易每筆賺5%。即便虧了70%的交易，你的賬戶仍然凈增長8%。

通過練習，你可能能贏得超過30%的交易，但事實上，你并不需要這么高的勝率。

▍外匯價格結構不是水晶球

在設定利潤目標時，我們是基于市場將繼續保持當前走勢的假設。市場可能會在一段時間內延續當前行為，但終將改變。如果它繼續當前走勢，我們就能獲得不錯的利潤。即便價格沒有繼續之前的走勢，我們可能仍能盈利。例如，以上交易中，如果價格強勢突破通道向上，我們依然會盈利，盡管價格沒有維持在通道內。

我們不需要預測價格在遙遠未來會如何波動。我們是在執行一個策略，即使經常判斷錯誤，只要有幾筆高回報的交易，就足以彌補其他的虧損。

這個策略也促使我們提前思考多種可能的市場情景。例如，當價格移動到一個三角形結構的邊緣，它可能向任一方向突破。我們無法預知，但可以等待價格行為給出信號，然后再行動，不帶偏見地進場。我們可以選擇在突破時進場，也可以在結構繼續時交易。無論哪種方式，我們都是基于價格行為做出的決策，而價格結構為我們提供了支持與利潤目標依據。

▍何時調整利潤目標

如果臨近我的止損或目標時，正好遇到重大新聞事件，比如非農就業數據（若交易美元相關貨幣對）或利率決議等，我會選擇提前出場。

若市場中出現新的價格結構，我也會提前退出。例如，我正在小時圖上交易一個大的區間結構，在區間頂部做空，價格下跌但未達到我的目標，然后開始橫盤震蕩，在原有結構內形成了一個更小的區間或三角形。這時就有了新的選擇，需要你決定如何應對。

因為這些交易通常初始的收益：風險比都很高，即便因新結構調整目標，我們通常也仍然能保有一個不錯的R:R比。我在下面的部分（如適用）也提供了一些調整目標出場的示例——雖然這種情況并沒有你想象中那么頻繁。

▍外匯價格結構的進場與利潤目標示例

一旦識別出某個價格結構，它可能在價格進入下一個結構之前，提供多次交易機會。

比如，USDCAD形成了一個漂亮的下降通道。這個通道足夠寬，同時走勢較為平穩，因此在通道邊緣可以雙向操作。

在價格最終上破進入下一個結構之前，該通道提供了多次不錯的交易機會。

這是一張日線圖，用來展示整體結構。實際的進場點位和止損設置應依據小時圖或更低周期圖來確定。

USDCAD 日線圖

并非所有這些交易一開始就能成功。有時第一次進場會被止損出場，然后再進行第二次進場。圖表為我們提供了設定利潤目標的參考；請注意，所有利潤目標區域（綠色方框）都在到達前一個波段高點/低點之前結束。

這一概念適用于所有時間周期。下圖的 USDCNH 是小時圖，展示了一個三角形結構。進場可以基于15分鐘或5分鐘圖表來操作。

注意：如果你打算測試這個策略并回看圖表，請記住，你只能在你實際交易的時間段內進行交易！你無法在4小時或1小時圖（甚至更低周期圖）上參與所有觸及結構邊緣的機會。

無需讓交易復雜化。只要價格行為仍然有邏輯、清晰可辨，就繼續做交易。一旦市場變得不清晰，或者你無法識別出價格結構了，那就不要交易。

很多交易者過度擔心價格結構什么時候會結束，結果完全忽略了在價格結構形成期間，其實有很多交易機會可以賺錢。

如果你目前看不出任何價格結構，可能你需要更多練習，或者當前是一個高速波動的市場。這種情況下，可以把時間周期降下來以看清結構。例如，在上面的 USDCAD 日線圖中價格快速上升，僅呈現出一根根上漲K線。但如果看更小周期的圖表，會發現其中包含了通道、盤整等結構。

下圖 NZDCAD 曾經在價格觸及一個長期下降回歸通道的上軌時出現交易機會。當時的價格行為表明，價格正準備向下回落。

這筆交易存在兩個可能的目標位：一個是靠近通道中部，位于多個短期波段低點上方；另一個是更激進的長期目標，設在通道底部附近但仍高于主要波段低點。

我們在進場時并不知道交易最終會如何發展。我們只能依據當時觀察到的信息，按照自己的交易計劃執行。

一旦交易處于明顯盈利狀態，還可以選擇使用移動止損（trailing stop）來鎖定部分利潤，以防價格在到達目標前發生逆轉。

下面還有更多示例。請記住，我們可能不會每次都精準抓住第一次進場的機會。雖然看起來很多交易者都贏了，但實際上可能是在經歷一兩個虧損后才抓住那筆盈利交易。要精準地抓住轉折點并設置較小的止損并不容易，但這帶來了極高的收益：風險比，因此我們不需要太高的勝率。

（EURUSD 小時圖結構 + 15分鐘圖進場）

（CHFJPY 1小時圖結構 + 15分鐘圖進場）

▍外匯價格結構突破

在交易價格結構時，我們會等到有證據表明價格結構還在延續，才會進場。例如，當我們打算在阻力位（結構頂部邊緣）做空時，我們會等待價格接近、觸及甚至略微突破該水平，然后觀察是否有價格行為信號表明該水平起作用、價格可能再次轉而下行……此時我們就可以進場，并等待價格向我們設定的利潤目標區域移動。

價格也可能突破原有結構。一旦發生突破，市場會形成新的價格結構。我們可以利用更大的價格結構來設定這類突破的利潤目標。如果當前沒有合適的結構作為利潤目標參考，可以考慮使用移動止損，或者觀察近期價格波動幅度與結構大小，估算價格通常會走多遠。

如果價格突破后又回到原來的結構中，這可能是一個假突破（false breakout），而這是一種高度可交易的形態。

▍外匯價格結構策略的最后總結

在交易此策略之前，務必明確你將交易哪些形態，以及你需要哪些價格行為信號來作為入場依據。

在交易任何策略之前，你都需要決定你將如何以及何時執行它。你將如何繪制趨勢線？構成一個可交易形態需要幾個波段高點和低點？價格是否必須接近趨勢線，還是需要突破趨勢線？利潤目標應基于之前的價格波動，具體放在哪個位置？你的最小收益：風險比是多少？你是否會調整目標或使用移動止損（如果會，怎么做、何時做）？

這一切看起來簡單，但要想持續穩定地獲利，就必須投入時間與精力，精準優化出適合自己的方式。如果這個策略吸引你，那就去翻看歷史圖表，開始制定你的方法。

這只是眾多方法中的一種。你并不一定要使用它。你可以從中汲取靈感，形成你自己的交易方式。

此方法適用于所有時間周期。可以從高時間周期（如日線）入手，用于識別整體結構，然后再下探到較低周期圖表尋找精確入場點。你也可以選擇在單一時間周期上進行交易。

這是一種交易策略，而不是預測方法。它并不要求每次都準確。目標是尋找那些具有良好收益：風險比的交易（我通常只做 5:1 以上的交易）。即使我每10筆交易只贏3筆，只要每筆盈利的收益：風險比都在5:1或以上，算下來也是一個很不錯的回報。

免責聲明：本文內容不構成個人投資建議，也不是買入或賣出任何產品的建議。交易具有風險，可能導致重大損失，如果使用杠桿，甚至可能損失超過賬戶本金。