根據國家發改委數據顯示，2025年1-2月，國內天然氣表觀消費總量為699.40億立方米，同比下跌3.54%，消費量同比出現了罕見下滑。

圖1 2024年-2025年中國天然氣表觀消費量（億立方米）

數據來源：隆眾資訊

受到春節假期影響，1-2月份工業需求減少明顯，同時氣溫偏高疊加煤炭價格下行，城燃及燃氣發電需求均不及預期，整體消費量有下降趨勢。

在國內天然氣消費減少的情況下，上游資源方出貨競爭情況加劇，尤其是氣態和液態之間進行競爭，導致液態市場需求格局發生進一步改變。

管道氣在城燃調峰和工業領域對LNG產生反替代

圖2 2024-2025年國內管道氣合同外價格與LNG送到價格走勢對比（元/立方米）

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LNG在生產之初的首要任務是對城燃進行調峰，主要應用場景有兩個：當城市燃氣需求量較大但是供應量不足時，需要采購LNG來進行補充；當管道氣的合同外資源價格遠遠高于LNG價格時，城市燃氣公司會采購LNG來進行成本的平抑。

但是隨著管道氣供應的增加以及資源調配能力的提升，第一種使用場景現在已經大大減少了。第二種場景需要從經濟性來考慮。通過比較2023年10月份-2025年3月份國內主要地區管道氣合同外價格與LNG的送到價格，2024年供暖季結束之后，隨著各個地區合同外管道氣合同外資源價格的顯著回落， LNG相對于管道氣的經濟性也很快喪失，甚至一度超過了管道氣價格，并且管道氣合同外資源低價的情況一直延續到2025年。所以說，在管道氣供應整體充裕，合同外資源價格低的一個情況下，抑制了城燃采購LNG進行調峰的意愿，在城市燃氣領域，管道氣對LNG產生了反替代現象。2024年，城燃調峰使用的LNG消費量較2023年減少了14.32%。

圖3 2024-2025年北方地區工業終端管道氣與LNG送到價格走勢對比（元/立方米）

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我們同樣來分析一下LNG在工業領域的使用場景。LNG在工業領域的使用場景也基本有兩種，第一個是在天然氣管道尚未通達，但是面臨燃料升級的地區，就需要使用LNG儲罐，配合局部微管網來進行天然氣的利用。第二個，出于經濟性的考慮，當LNG的價格長期穩定的低于管道期價格時，雙氣源工業用戶會有意愿來切換LNG使用。

第一個場景隨著天然氣管網的一個不斷鋪設和管網覆蓋率的不斷提高，已經減少了。第二個使用場景呢，就是當LNG價格長期穩定的低于管道氣的時候，用戶的切換意愿會比較高。

2024年大部分時間，管道氣的價格是要遠遠低于LNG。進入2024年供暖期以來，雖然說管道氣的價格有小幅的回升，但是相較LNG仍然差距不大。并且相較于管道氣，LNG具有價格穩定性差、供應存在不確定性的缺點，同時呢，部分城市的政策受限，出于安全性的考慮不鼓勵甚至限制LNG點供的發展。導致了管道氣在工業領域也對LNG進行了反替代。2024年LNG在工業領域的消費量絕對值下降了12.92%。

良好經濟性帶動LNG重卡發展 交通用氣成為LNG消費主導

雖然在城燃調峰及工業領域，LNG的經濟性沒有得到顯現，但是在車用領域，LNG則是表現了一個長期穩定的經濟性

看到2023年以來，尤其是2024~2025年，LNG在車用市場上的價格優勢保持，與柴油的經濟性比值始終維持在0.6~0.8之間，具有較強的經濟性。長期穩定的較強經濟性，也是為汽頭車發展提供了良好支撐，提升了LNG車用領域的消費量，2024年LNG在車用領域的消費絕對消費量呢增幅達到了45%

在點供和調峰消費量萎縮，交通用氣消費量增加的情況下，2024年，交通用氣在LNG的下游消費結構中占比達到了62%，成為了LNG消費的一個主導。

圖4 國內LNG下游消費結構

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