“去年沖得太猛，今年連湯都喝不上。”開年以來，資金荒從“狼來了”變成現實——消金公司滿表、銀行頭寸告急、助貸平臺排量難。某助貸平臺商務負責人直言，“現在放款額度像春運火車票，搶不到就得認栽。”

2024年，多家商業銀行、消金公司表內杠桿用盡，資金投向轉向自營業務，甚至不惜挪其他平臺的額度“拆東墻補西墻”。頭部平臺還能靠深度合作“保量”，中小機構連排隊資格都沒有。

去年以來，利率倒掛，頭部助貸平臺不斷創新壓縮資方利潤，助貸資金卷到4%以下。依靠助貸為主的民營銀行營收利潤暴跌，城商行的消費貸增收不增利，部分業務甚至“賠本賺吆喝”。某銀行人士自嘲：“2024年助貸平臺吃肉，我們連骨頭渣都舔不著。”

狂歡后的代價

去年有多瘋，今年就有多慘。”2024年，助貸行業靠“36%高定價資產”回血，全年規模暴漲60%-70%。但激進放貸導致逾期率飆升，風險滯后爆發，資金方被迫縮表自保。

2025年4月，助貸新規落地，權限收歸總行、穿透式監管、利率透明化三刀齊下。 據業內權威人士透露，近期監管又召開了內部會議，后續監管會非常嚴格，加大現場檢查，違規行為一定會被嚴厲處罰，處罰力度也會變大。民營銀行大部分都是互聯網業務，后面問題會非常嚴重。監管也不希望大部分新增業務都是助貸業務，未來可能銀行進入兼并潮，股份制兼并城商行，城商兼并民營等情況。

監管要求助貸要有規則、有底線，通過穿透式監管和信息披露，設限引導行業良性競爭。管理方面必須由總行專業的人來制定管理、準入、考核，而且要求利率必須全部透明。

在合作機構管理上，監管部門將“建立常態化評估機制”，確保平臺、征信、擔保等各方穿透披露，“我們要盯住誰在做，誰在擔，誰在兜底”。“所有合作機構、征信方、擔保公司必須按季度評估與名單報送”，并建立統一系統直連機制。

所有雙擔保、雙融資結構中的征信方、擔保方、平臺方需全部納入名單披露體系，并接受季度盡調；對于“掛靠國企、虛假擔保、無風控能力”的結構性包裝行為，監管提出明確打擊。監管不排斥36%的客群，但是此類客群風險極高，這部分客群非主流金融機構服務對象，未來應以24%利率為主。

合規性依據實質判斷：不論雙擔或多層模式，只要實質上增加客戶負擔、不披露真實成本，即視為違規；“不符即禁”原則：監管不排斥業務創新，但前提是“符合法規即可以，不符合一律不行”。監管主要目的是防止銀行被平臺反綁架，另外預防系統性風險發生。

監管鐵腕：穿透式“扒底褲”

“這次不是罰酒三杯，是要掀桌子。”“能活下來的，要么夠大，要么夠狠。”

頭部助貸平臺依靠強大股東背景，把風險甩給中小平臺，中小平臺淪為“流量二道販子”和風險兜底者。

資金“階級固化”：頭部助貸額度充裕、成本低廉，微小平臺“給錢就合作”，甚至接受資金方臨時漲價。“去年是甲方，今年變孫子。”某助貸商務自嘲。行業共識是：2025年將是分水嶺。

助貸行業從“躺賺”到“硬扛”，本質是金融供給側改革的縮影。監管要的不是“一刀切”，而是逼行業從“高利貸依賴癥”轉向“健康造血”。活下去的密碼只剩兩個：合規與科技。正如某資深人士所言：“以前比誰膽大，現在比誰命長。”

參考文件：

【鷂石周說】

種種跡象表明，更多的消金平臺開始關注車抵貸業務，如果助貸平臺活不下去，會不會搞的汽車金融機構不要不要的？鷂石周不懂，信口胡說，歡迎留言區留言！

4月18-19日，歡迎各位參加《鷂石周說汽金》舉辦的汽金進化論線下實戰課程《汽車金融 風險定價&全面資產管理》，本次課程應行業老鐵邀請二次開課！由從業20年的汽車金融行業高管Hammer主講！附贈：鷂石周主講《汽車金融 行業境遇&業務場景反欺詐》，精品小班授課，滿20人開班，原則上不超過30人！具體報名及參會細節，詳詢：鷂石周（微信號：yaoshizhou666）

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附件三：001期網友反饋

上周二，也就是3月18日晚上，和【001期】一位同行伙伴聊個項目問題，正好聊到去年汽金進化論【001期】的培訓課程，征求他的意見后，那截圖做個廣告，可以看出：這樣的課程不只是風控，其實是全套通盤的考慮和組合拳，涉及到：貸前、貸中和貸后的各個板塊。

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