來源 | 深藍財經

撰文 | 楊波

什么？互聯網金融平臺竟然跨界造車了？

沒錯，就是那個曾因暴力催收被調查的51信用卡。或許很多人會疑惑，51信用卡何時涉足造車領域的呢？說實話，小編初次聽聞時，也深感詫異。

作為長期密切關注汽車行業發展動態的一員，小編也是首次得知51信用卡造車已有1年之久。這實在是過于低調了！

日前，51信用卡主動披露了造車業務數據。2025年第一季度，集團向用戶批量交付了Vala汽車99輛，收獲190筆購車訂單，歷史累計訂單達442筆。這意味著今年一季度，平均每天能售出1輛車。

（Vala多功能小房車）

大家不妨探討一下，這一成績在造車新勢力中處于何種水平？

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51信用卡的艱難轉型

51信用卡成立于2012年，最初以信用卡賬單管理業務起步。借著互聯網金融蓬勃發展的東風，順利進入P2P行業，并于2018年成功在港交所上市，迎來發展的高光時刻。上市當年，公司營業收入達到28.12億元，歸母凈利潤達21.61億元，創下歷史峰值。

然而，尷尬的是，上市次年51信用卡便深陷暴力催收風波。2019年，51信用卡委托的外包催收公司冒充國家機關，采用恐嚇、滋擾等軟暴力手段催收債務，該行為涉嫌尋釁滋事等犯罪，被警方依法查處。

風波過后，51信用卡創始人孫海濤發文致歉，公司也在當年年底主動停止P2P資金的新增撮合業務。從2020年開始，51信用卡將業務重心轉移至信用卡管理、信貸撮合、SaaS等業務。

但業務轉型引發了嚴重的財務震蕩。2020年，51信用卡營收僅2.74億元，相較于2019年同期的約20.45億元，下降了86.6%；毛利從11.75億元轉變為虧損3464萬元。

自2020年轉型以來，51信用卡的營收始終難以實現突破，一直處于低位徘徊。毛利也從2019年的11.75億元的較高水平，降至幾千萬至1億多元的區間。

51信用卡的傳統業務包括信貸撮合（即助貸業務，通過收取一定服務費盈利）、信用卡科技服務（幫助銀行辦理信用卡以賺取費用）以及SaaS服務（主要是將部分貸款需求引流給第三方，獲取介紹費）。

隨著互聯網金融日益成熟，渠道愈發分散，51信用卡急需開拓新的業務領域，講出新的商業故事。

2022年，趁著本地及周邊旅游熱潮興起，51信用卡創建了“51 CAMP”連鎖營地品牌，正式進軍戶外領域。51信用卡充分利用年輕客戶群體龐大的優勢，組織露營活動、提供露營裝備、開發露營相關應用等。通過大力布局露營業務，2023年51信用卡實現凈利潤扭虧為盈，達到0.11億元。

露營在疫情期間熱度極高，但隨著疫情逐漸消退，消費者對于短途旅行和露營的熱情也隨之減退。

在這樣的背景下，孫海濤決定親自投身造車領域。畢竟，造車有望推動公司市值大幅提升。而且，與其他造車新勢力不同，51信用卡選擇了一條極為小眾的造車路線。

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為何新車銷量不佳？

2024年4月19日，51信用卡旗下的吾壹汽車聯合北汽制造，實現Vala車型的量產。資料顯示，Vala定位為國內首款量產的沉浸式多功能車。同年12月，vala pro純電版正式上市，CLTC工況續航里程為505公里，官方指導價為26.8萬元。

（Vala pro 造型）

據悉，51信用卡采用的是輕資產造車模式。據孫海濤透露，51方面并不涉足生產線，僅提供設計方案。也就是說，借助汽車廠原有的生產線，實現類似“定制化”的生產模式。

孫海濤還表示，Vala前期投入在幾千萬級別，“這在汽車行業算是極少的，通常汽車研發投入都是以幾億元起步。”

（Vala pro 內飾，依然有BAW的商標）

花這點錢，顯然不可能造車一臺原創車型。用通俗的話來講，這就是一臺“換殼”車。有汽車之家的網友指出，Vala本質上就是銳勝王牌M7（BAW北汽）的換殼車型，甚至連后尾燈都未作改動。這種造車方式確實成本較低。

（Vala pro vs 王牌M7 后視圖）

但是，孫海濤引以為豪的外形設計，卻是被吐槽最厲害，最狠毒的，說很像....

（汽車之家網友評論）

（這個車頭造型，你能接受嗎，像那啥嗎？）

（小編感覺原車型更好看些？）

小編去了解了一下，這種車型有點類似于房車，但是和房車又存在差異。

Vala提供了一個寬敞的空間，用戶可根據自身需求將其靈活切換為客廳、書房、大床等功能區域；廠家還提供電視、空調、電地暖、淋浴組件、廚房等配置，以滿足用戶辦公、做飯、睡覺等日常需求。車頂還能頂升，相當于擁有上下兩張床，宛如一個移動的“家”。想象一下，對于在CBD辛苦打拼的上班族而言，倘若購置這樣一輛車，是不是就相當于同時擁有了房子和車子？周末還能開著它去露營，隨時隨地享受野餐的樂趣。

（產品宣傳圖片）

說實話，看到這些介紹，小編都有些心動了。畢竟在大城市里，買房壓力巨大，如果咬咬牙購買一輛20多萬元的此類車型，確實能解決住房和出行兩大難題，還能擁有詩和遠方，誰能不向往呢？

據孫海濤介紹，在國外，移動生活早已成為一種主流生活方式，各個年齡層和社會階層中，都有許多人鐘情于這種“隨開隨停隨住”的自由生活模式。所以，這款車型的主要目標客戶群體，應當是具備一定經濟實力、追求自由生活的人群。

但是在中國，房車式的移動生活方式并不被大眾所接受，有錢購置額外的房車，想必根本不缺錢，如果花費20多萬元購買這輛車，既當出行工具又當“家”，恐怕難以得到家人的認可。假如不幸流入到相親市場，女方一問條件，你說“只有輛像家的車”，恐怕連媳婦兒都難娶到。

另外，Vala的營銷方式也極為獨特。它既沒有設立4S店，也不投放廣告，而是采用Vala“共創人計劃”，依靠車主充當“野生銷售員”。

怪不得小編以前都不知道這個車，車型小眾，沒有宣傳，不打廣告，誰知道啊？銷量這么低，沒毛病。

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造車壓力巨大

根據51信用卡公布的數據，截至今年3月31日，Vala共創人僅有110名。僅依靠這110名“野生銷售員”，車輛銷售難度可想而知。難道是因為資金緊張，無法投放廣告？

盡管51信用卡一直宣稱采用“輕資產”造車模式，但實際投入并不少。根據財報披露，2024年公司凈虧損為6901.8萬元，與2023年的凈虧損314.8萬元相比，同比擴大21倍。虧損的主要原因在于汽車業務Vala產生的研發支出及運營成本大幅增加，此外信貸撮合業務規模也有所收縮。

以“人民需要什么，五菱就造什么”著稱的五菱汽車，早已布局多款房車、露營車，但發展同樣面臨諸多困難。那么，51信用卡又憑借什么在這一領域取得成功呢？

孫海濤在一次采訪中透露，Vala Pro今年的目標銷量為2000臺。就目前的銷售情況來看，要實現這一目標無疑面臨著巨大挑戰。

孫海濤還表示，這個賽道規模可達百億美元，他的目標是讓Vala成為汽車行業的iPhone，甚至計劃將51信用卡上市公司的名稱改為Vala……目標過于宏大，過于遠了，前行的道路依然充滿坎坷，先活下來再說吧。

26.8萬元，你會買這個車嗎？

大家對此有何看法呢？