消息面上，有兩大利好！

首先，中國半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會發(fā)布關(guān)于半導(dǎo)體產(chǎn)品“原產(chǎn)地”認(rèn)定規(guī)則的緊急通知，根據(jù)海關(guān)總署的相關(guān)規(guī)定，“集成電路”原產(chǎn)地按照四位稅則號改變原則認(rèn)定，即流片地認(rèn)定為原產(chǎn)地。

其次，中物聯(lián)公共采購分會發(fā)布關(guān)于應(yīng)對美國霸凌關(guān)稅，助力國內(nèi)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展的倡議書，呼吁并建議：鍛造“自主鏈核”，強(qiáng)化供應(yīng)鏈戰(zhàn)略。

中國半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會建議：“集成電路”無論已封裝或未封裝，進(jìn)口報(bào)關(guān)時(shí)的原產(chǎn)地以“晶圓流片工廠”所在地為準(zhǔn)進(jìn)行申報(bào)。

利好哪些晶圓制造企業(yè)？

毫無疑問，原產(chǎn)地認(rèn)定規(guī)則明確以"流片地"為基準(zhǔn)，將直接引導(dǎo)全球半導(dǎo)體設(shè)計(jì)公司優(yōu)先選擇中國大陸晶圓廠進(jìn)行流片，以規(guī)避關(guān)稅壁壘和供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)。

該政策與地方政府補(bǔ)貼形成協(xié)同效應(yīng)(如蘇州對12nm以下流片費(fèi)補(bǔ)貼達(dá)千萬級)，通過"政策+資金"雙重杠桿撬動產(chǎn)業(yè)資源向本土制造環(huán)節(jié)聚集。

根據(jù)WSTS數(shù)據(jù)，2024年全球半導(dǎo)體市場規(guī)模達(dá)6280億美元，政策加速國產(chǎn)替代進(jìn)程，因此，本土晶圓廠有望獲取更多市場份額。

那么，有哪些本土晶圓企業(yè)受益？下文為大家整理了一波 以及他們有何競爭力？

1.中芯國際(SMIC):

- 技術(shù)維度:14nm FinFET工藝量產(chǎn)成熟，第二代7nm進(jìn)入風(fēng)險(xiǎn)量產(chǎn)階段

-產(chǎn)能布局:北京、上海、深圳三地12英寸晶圓廠產(chǎn)能超50萬片/月

- 政策契合度:深度參與國家重大專項(xiàng)，獲得研發(fā)補(bǔ)貼超20億元

2.華虹半導(dǎo)體(HuaHong):

- 特色工藝優(yōu)勢:90nmBCD工藝全球市占率超35%，汽車電子領(lǐng)域滲透率持續(xù)提升

- 產(chǎn)能擴(kuò)張:無錫基地二期項(xiàng)目新增4萬片/月產(chǎn)能鎖定AloT芯片代工需求

- 供應(yīng)鏈協(xié)同:與國內(nèi)設(shè)備商北方華創(chuàng)、中微公司形成本土化供應(yīng)鏈閉環(huán)

3.區(qū)域產(chǎn)業(yè)集群代表:

- 合肥晶合集成(Nexchip):專注DDIC和CIS領(lǐng)域，月產(chǎn)能突破10萬片

-粵芯半導(dǎo)體(CanSemi):聚焦模擬芯片制造，二期項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)車規(guī)級芯片量產(chǎn)

-南智光電:新型鈮酸鋰光子芯片8英寸產(chǎn)線實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定量產(chǎn)，填補(bǔ)特種工藝空白

根據(jù)SEMI預(yù)測，2025年中國大陸半導(dǎo)體設(shè)備支出將達(dá)300億美元，其中60%用于成熟制程擴(kuò)產(chǎn)。

至于技術(shù)突破方向，中芯國際N+1工藝(等效7nm)良率提升至75%以上；華虹與IC設(shè)計(jì)公司聯(lián)合開發(fā)0.13um嵌入式閃存工藝；另外，第三代半導(dǎo)體材料產(chǎn)線布局加速，碳化硅器件量產(chǎn)能力突破。

有哪些隱形冠軍標(biāo)的？

4月11日，中物聯(lián)公共采購分會發(fā)布《關(guān)于應(yīng)對美國霸凌關(guān)稅，助力國內(nèi)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展的倡議書》，呼吁并建議：鍛造“自主鏈核”，強(qiáng)化供應(yīng)鏈戰(zhàn)略，以采購為戰(zhàn)略紐帶，優(yōu)先采購國產(chǎn)尖端設(shè)備、核心材料與服務(wù)，將產(chǎn)業(yè)鏈的“斷點(diǎn)”轉(zhuǎn)化為自主可控的“核心支點(diǎn)”。

推測以下領(lǐng)域及企業(yè)可能被納入名錄:

半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈核心標(biāo)的

晶圓制造與設(shè)備:中芯國際(港股)、華虹半導(dǎo)體(港股)作為國內(nèi)晶圓代工龍頭，符合"流片地認(rèn)定原產(chǎn)地"政策導(dǎo)向;歐晶科技(半導(dǎo)體級石英坩堝)、石英股份(高純度石英材料)屬于上游核心材料國產(chǎn)替代標(biāo)的

芯片設(shè)計(jì)與封測:海光信息(高端處理器)、寒武紀(jì)(Al芯片)、上海貝嶺(模擬芯片)在細(xì)分賽道具備技術(shù)壁壘;富滿微(射頻前端)受益于5g國產(chǎn)化需求設(shè)備及零部件:盛景微(半導(dǎo)體測試設(shè)備)、北方華創(chuàng) (刻蝕機(jī))等未被直接提及但符合"自主鏈核"戰(zhàn)略方向

高端制造進(jìn)口替代標(biāo)的

工業(yè)母機(jī)與核心部件:綠的諧波(精密減速器)、恒立液壓(絲杠/液壓件)、匯川技術(shù)(伺服系統(tǒng))符合"突破卡脖子"政策主線

精密儀器儀表:普源精電(電子測量儀器)、鼎陽科技(示波器)等國產(chǎn)替代空間超過70%的細(xì)分龍頭特種材料:沃頓科技(反滲透膜)、有研新材 (靶材)等材料類"專精特新"企業(yè)

新興技術(shù)融合領(lǐng)域潛力標(biāo)的

Al+制造:雷賽智能(智能制造控制系統(tǒng))、兆威機(jī)電(微型傳動系統(tǒng))在機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈占據(jù)關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)

能源裝備:核電設(shè)備標(biāo)的如中國一重(反應(yīng)堆壓力容器)、科新機(jī)電(核級壓力容器)符合"存量更新"需求

軍民融合:振華科技(軍用電子元器件)、菲利華(航空航天石英材料)具備雙重賽道優(yōu)勢

需注意，采購?fù)扑]名錄具有動態(tài)調(diào)整特征，建議重點(diǎn)關(guān)注以下篩選維度:①細(xì)分市場占有率超過30%的國產(chǎn)廠商;②研發(fā)投入占比高于行業(yè)均值1.5倍;③近兩年專利授權(quán)量復(fù)合增速超過20%。當(dāng)前政策窗口期下，具備上述特征的標(biāo)的將優(yōu)先獲得政府采購訂單傾斜及產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同創(chuàng)新支持。

中信證券表示，自主可控領(lǐng)域，國內(nèi)部分高端儀器儀表、工業(yè)機(jī)械仍由美國進(jìn)口，前期美國對國內(nèi)已有一定技術(shù)封鎖與出口管制，在此次我國加征反制關(guān)稅背景下，看好高端制造加速國產(chǎn)替代，包括儀器儀表、高端工業(yè)母機(jī)及數(shù)控系統(tǒng)、礦山機(jī)械、農(nóng)業(yè)機(jī)械、核電及流程工業(yè)設(shè)備等細(xì)分板塊。

結(jié)語

新規(guī)被視為中國對美國技術(shù)封鎖的“精準(zhǔn)反制”，通過關(guān)稅杠桿倒逼產(chǎn)業(yè)鏈上下游協(xié)同。例如，華為已聯(lián)合中芯國際、長電科技構(gòu)建“設(shè)計(jì)-制造-封測”閉環(huán)生態(tài)，推動鯤鵬服務(wù)器芯片等高端產(chǎn)品國產(chǎn)化。

歷史證明：貿(mào)易戰(zhàn)、關(guān)稅戰(zhàn)沒有贏家，保護(hù)主義沒有出路。風(fēng)暴來襲，中國產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈承壓而上是必須毅然直面的挑戰(zhàn)；變局之下，中國企業(yè)積極突圍是必須勇敢扛起的使命！