2025.4.15【A股早報】：特朗普再次改口！隔夜中概股大漲！

「市場動向」

昨日市場全天震蕩反彈，三大指數小幅上漲。截至收盤，滬指漲0.76%報3262.81點，深成指漲0.51%報9884.30點，創業板指漲0.34%報1932.91點。滬深兩市成交1.28萬億元，較上個交易日縮量712億元。盤面上，海南、『電商概念』、『體育產業』、『多元金融』等板塊漲幅居前，白酒、機場等少數板塊下跌。

「走勢預判」

A股大盤已經連續反彈了5天，而且這5天還是個股普漲格局。大盤在站上10日線后，短期仍有機會向20日線發起沖擊。但考慮到20日線和60日線附近的套牢盤壓力巨大，所以旌揚認為，這波反彈多半會在20日線和60日線下方遇阻并二次探底。從點位上來看，差不多在3300整數關附近。

「宏觀消息」

1、險資：近日，A股市場資金面迎來多重利好，其一，有媒體報道，保險資金入市正在提速，第二批保險公司獲批開展試點，規模已超1600億！其二，在國家隊加大救市力度后，截至到上周五，股票型ETF總份額達到2.04萬億份，創出歷史新高！

2、關稅：上個周末，有消息稱，美國海關與邊境保護局發布了更新稅則，豁免了包含自動數據處理器、電腦、通信設備、顯示器與模組、半導體相關等類別商品的進口稅率。昨天特朗普卻對外表示，半導體關稅要來，上述商品的關稅將被轉移到半導體關稅之中。而昨晚特朗普又再次改口，暗示某些商品可能會有例外！

「行業消息」

1、零售：隨著美方肆意加征畸高關稅，近日我國明顯加大了提振消費、擴大內需，以及內外貿一體化的調控力度。一方面，商務部、發改委等六部委啟動了“購在中國”系列活動；另一方面，北京、上海、深圳、廣州等十大外貿城市，均發布了促進內外貿一體化的最新舉措，典型如廣州還印發了《廣州市培育建設國際消費中心城市2025年工作要點》。零售、電商這類防御性板塊，由于業績成長性普遍不高，所以往往只能在特定時間走出短期行情。目前內循環主題多個分支板塊都有被主力加倉，所以板塊短期的活躍度應該不會太差。相關公司（包括但不限于）：中百集團（000759）、友好集團（600778）、百聯股份（600827）、中國中免（601888）等。

2、半導體：近日，有媒體走訪中國電子第一街深圳華強北，目前，多家檔口對CPU、GPU等熱門芯片的報價已經暫停，且多家檔口關門歇業，持貨待漲。與此同時，有上市電子元器件分銷企業高管透露，涉及到美國原產地的產品，已經有下游客戶開始溝通國產替代的可行性。半導體中期蓄勢較為充分，且行業景氣度不低，此時若機構連續加倉，是有希望獨立于科技股走強的。但如果只是上周五單日加倉，那么短期爆發力和持續性就會受到影響?？梢钥紤]在板塊調整時輕倉參與，也可以考慮主力再次加倉后確定性更高時再進場。相關公司（包括但不限于）：華亞智能（003043）、紫光國微（002049）、卓勝微（300782）、北京君正（300223）等。

3、化學原料：據報道，近期國內雙季戊四醇價格連續上漲，4月14日雙季戊四醇漲1.82%報價72700.00元/噸，較1月13日48000.00元/噸相比上漲了51.4%，與去年6月11日32000.00元/噸相比上漲了127%創歷史新高，且價格呈趨勢向上走勢。在雙季戊四醇之前，已經有部分化工品價格在持續走強，并吸引了主力機構的視線。此時大幅提價的化工品品類越多，板塊的整體邏輯就越強。操作上，可以輕倉考慮參與資源價格堅挺，且近期交投相對活躍的化工股。相關公司（包括但不限于）：湖北宜化（000422）、金禾實業（002597）、云天化（600096）、正丹股份（300641）等。

「機構操作」

前一交易日機構凈買入超過1000萬的個股21只，凈賣出超過1000萬的個股3只。周一機構席位買盤中幅釋放，賣盤大幅萎縮至冰點狀態，剪刀差拉大后，機構資金轉為大幅凈流入，且單日凈流入量創年內新高！

主線熱點中（近期機構主攻方向），主力機構小幅加倉了機器人、乳業和化學原料；小幅減倉了農業股。值得注意的是，周一機構席位集中買入了醫藥股中的創新藥，以及貴金屬，兩板塊短期彈性有望繼續增加。

非主線熱點中（近期機構少量參與方向），機構大幅加倉了化學制藥、智能家居；中幅加倉了電商；小幅加倉了消費電子、一季報、可控核聚變、汽車零部件、AI眼鏡、體育產業、零售和免稅店。小幅減倉了房地產、海南自貿區。

「游資操作」

炒股養家：凈買入丹化科技（化學原料）1614萬；

上塘路：凈買入海南海藥（化學制藥）2202萬；

作手新一：凈買入賽摩智能（機器人）3080萬；

玉蘭路：凈買入海南海藥（化學制藥）1367萬；

流沙河：凈買入連云港（中韓自貿區）2097萬。

「賬戶變動」

「今日計劃」

深糧控股000019，農業，上漲2個點之下，10日線不破布局10%。

潤都股份002923，創新藥，向上突破站穩20日線布局10%。

至純科技603690，半導體，5日線不破布局10%。

矽電股份301629，半導體，5日線不破布局10%。

2個半導體都達成條件則2選1。

「持股策略」

魯北化工600727，化學原料，依托5日線持倉。

南方精工002553，機器人，強拉不封止盈，窄幅震蕩依托60日線持倉。

「操作思路」

周一A股大盤繼續縮量反彈，已經突破10日線，擺脫震蕩下跌趨勢，轉弱箱體結構?？紤]到機構席位買盤始終活躍，所以倉位上限可以控制在半倉狀態。目前手上只有2成倉，還有較大可開倉空間。綜合持倉股板塊分布，以及近期主線熱點和非主線熱點階段表現來看，開倉方向可選創新藥、農業、半導體、一季報和乳業等。

「核心股池」