計劃趕不上變化，特朗普再次變卦！

周末有關美方豁免部分商品關稅的消息，再次迎來反轉。

特朗普表示：沒有關稅“例外”，電子產品仍受20%關稅影響，仍將重點關注半導體和電子產品供應鏈，并且很快宣布對半導體征收關稅，以激勵公司在美國生產產品。

結論就是：暫時豁免，一周內會公布新的關稅！

由于在關稅問題上搖擺不定，出爾反爾，特朗普已經面臨信譽危機，甚至引發全球資本對美國資產投資的擔憂，高盛上調美國垃圾債及信貸違約預期！

美債遭遇拋售，美元指數走弱，確定性更高的避險資產黃金每盎司突破3200美元，再創歷史新高。多家機構繼續上調黃金目標價，高盛更是將年底黃金價格預期調高至3700美元。

管它東西南北風，我們做好自己！今天上午，海關總署在談出口形勢表示“天塌不下來”.....

此外，國務院新聞辦公室將于2025年4月16日（星期三）上午10時舉行新聞發布會，請國家統計局副局長盛來運介紹2025年一季度國民經濟運行情況，并答記者問。

回到A股市場，由于關稅豁免的不確定性，導致消費電子預期大打折扣，蘋果產業鏈開盤高開低走，引發資金出逃。

老錢昨天提醒大家：對于消費電子的高開，可以做調倉，不宜重倉押注存在不確定性的公司。對于美方所作所為，只能放棄幻想，準備好打持久戰的準備。

在周末整體偏利好的氛圍下，滬指走出5連陽，連續5日超百股漲停，美中不足的是兩市成交量1.28萬億，繼續縮量，場外資金進場意愿不高，在此背景下，熱點快速輪動，今日市場超18個題材有表現，但有寬度沒高度。

市場依舊被量化主導，一旦相關方向有利好，就會刺激量化瘋狂買入，造成隔日買盤枯竭，很難形成持續性。

比如午后一則消息：華強北市場多款熱門芯片“封庫存” ,導致深圳華強迅速上板，量化不僅能收集關于情緒正負反饋的輿情實現對應的策略，還能夠瞬間通過爬蟲收集市場最熱最新的消息面，立馬做出交易決策。

老錢建議：不確定性中尋找確定性，關稅走向還沒有徹底落地，但有兩個邏輯線是確定的。

1、大消費方向：加大力度推進內外貿一體化，幫助外貿產品拓內銷。今天大消費方向繼續全線爆發，包括：免稅、跨境電商、零售商超、家具等多個方向。

海南印發《海南省提振和擴大消費三年行動方案》，隨著各地刺激消費政策的陸續出臺，消費這條線還會反復活躍，早在月初，老錢就提示大家消費有望成為4月主線。

2、國產替代方向：芯片半導體為代表的泛科技方向，人工智能，機器人方向的修復機會。

技術上：三大指數高開震蕩，全部收紅。上證收出24個點小陽線，一舉站上了10天均線，但量能還是有所欠缺，如果不能補量的話，短期均線還會面臨考驗。

指數沒有去補缺，已經連續三日位于缺口上方運行，所以基本判斷下方缺口不屬于普通缺口，而是突破型缺口。同時沒補缺也確認了島型反轉的底部結構，接下來缺口會對指數構成強支撐，而且島型反轉確認之后，回調也是低吸的機會。

深成指和創業板指數也確認了島型反轉，回調也是低吸機會。

題材方面：

1、一帶一路：

對內刺激內需，對外加強多邊貿易，力爭打開外貿新局面，尤其一帶一路建設。一季度，我國與共建“一帶一路”國家進出口5.26萬億元，增長2.2%，規模再創歷史同期新高，占我國整體外貿比重繼續提升至51.1%。

考慮到領導人訪問東盟期間有望釋放合作積極信號，可以關注廣西、廣州、云南本地股，以及中歐班列、中韓自貿區、跨境支付、高鐵軌交、轉口貿易、東盟自貿多分支機會。

2、柴發國產替代：

當前數據中心用高功率柴油發電機仍由海外企業主導，其中美國品牌康明斯、卡特彼勒供給合計占比達60%。其部分主機，核心零部件仍依賴美國進口。如果加征關稅，受影響的柴發機頭在1500臺以上。

國產柴油發電機在關稅背景下，有望迎來替代增量，并且25年價格仍會持續高位，等待招標高峰到來。建議關注國產柴發產業鏈，涉及OEM廠商的科泰電源、泰豪科技、濰柴重機等。

大利好

這類股或將持續爆發

川普反復無常，與其受制于人，不如掌握主動！今天有消息稱，華強北市場多款熱門芯片“封庫存”，盤面上以“910C”為核心的算力芯片、華為海思芯片表現活躍，深圳華強直線拉升漲停，傳遞積極信號。

上一次關稅戰中，國產替代板塊中的芯片、半導體很多股票逆勢走出了翻倍行情。眼下，自主可控行情正在悄然啟動，特別是調整在低位滯漲的龍頭品種，接下來會有很大的爆發空間。

今天，我們研究團隊挖掘了兩只芯片、半導體概念股，今天已經開始放量，形成了突破形態，股價處于低位，有望后來居上持續爆發！

（本文為特約發布，不構成投資建議）