一周IPO動態(tài)，覆蓋港股、美股、A股。

本文為IPO早知道原創(chuàng)

作者｜C叔

映恩生物

港股｜上市在即

據IPO早知道消息，Duality Biotherapeutics, Inc.（以下簡稱“映恩生物”）計劃于2025年4月15日正式以“9606”為股票代碼在港交所主板掛牌上市。

映恩生物計劃在本次IPO中發(fā)行15,071,600股股份。其中，香港公開發(fā)售1,507,200股股份，國際發(fā)售13,564,400股股份。

值得注意的是，映恩生物在本次IPO發(fā)行中總計引入十余家基石投資者，累計認購規(guī)模6500萬美元（5.05億港元）——BioNTech SE(Nasdaq: BNTX)認購500萬美元、禮來認購500萬美元、清池資本（Lake Bleu Prime）認購500萬美元、TruMed Investment認購1000萬美元、富國基金認購1000萬美元、易方達基金認購800萬美元、匯添富基金認購600萬美元、磐京基金認購500萬美元、MY.Alpha Management認購500萬美元、Exome Asset Management認購400萬美元、蘇州蘇創(chuàng)認購200萬美元。

以每股94.60港元至103.20港元的發(fā)行價計算，映恩生物的IPO市值介于78.68億港元至85.84億港元。

在完成IPO前最后一輪融資后，映恩生物的估值為2.7億美元——IPO前的投資方包括King Star Med、楹聯(lián)健康基金、禮來亞洲基金、中國生物制藥、藥明生物、松禾資本、華蓋資本、元禾、泰瓏投資、阿斯利康中金、七晟資本、天士力等知名機構。

成立于2019年的映恩生物致力于為癌癥和自身免疫性疾病等患者研發(fā)ADC創(chuàng)新藥物。目前，映恩生物已建立由12款自主研發(fā)的ADC候選藥物組成的管線，涵蓋七款臨床階段ADC、兩款新一代雙特異性ADC預計將于2025 年至2026年進入臨床階段以及多款其他臨床前ADC。

截至目前，映恩生物已建立一系列戰(zhàn)略性合作伙伴關系——迄今為止，映恩生物已與BioNTech、百濟神州、Adcendo、GSK、Avenzo等合作伙伴訂立數項對外許可及合作交易，交易總價值超60億美元(其中截至2025年2月19日已收到約4億美元)。今年1月，映恩生物又通過其附屬公司與三生制藥簽訂合作協(xié)議。

2023年和2024年，映恩生物的營收分別為17.87億元和19.41億元。

瀚天天成

港股｜遞交招股書

據IPO早知道消息，瀚天天成電子科技(廈門)股份有限公司（以下簡稱“瀚天天成”）于2025年4月8日正式向港交所遞交招股說明書，擬主板掛牌上市，中金公司擔任獨家保薦人。

成立于2011年的瀚天天成是全球率先實現8英寸碳化硅外延晶片大批量外供的生產商，也是中國首家實現商業(yè)化3英寸、4英寸、6英寸和8英寸碳化硅外延晶片批量供應的生產商。2024年，瀚天天成通過自產和代工模式累計銷售了超過16.4萬片碳化硅外延晶片；2022年至2024年，瀚天天成累計交付了合共超過45萬片碳化硅外延晶片。

根據灼識咨詢的報告，自 2023年來，按年銷售片數計算，瀚天天成是全球最大的碳化硅外延供應商，2024年的市場份額超過30%。

2022年至2024年，瀚天天成擁有110 家客戶，涵蓋全球前5大碳化硅功率器件巨頭中的4家以及全球前10大功率器件巨頭中的7家。根據灼識咨詢的報告，瀚天天成的產品在碳化硅外延產品的核心指標外延厚度、摻雜濃度、外延缺陷、良率等方面均為行業(yè)領先。在為一家全球領先的碳化硅器件制造商提供的外延片代工服務中，瀚天天成外延片產品的良率為99%。

值得注意的是，瀚天天成的創(chuàng)始人趙建輝博士是碳化硅行業(yè)內的頂級科學家，專注于碳化硅技術發(fā)展研究和開發(fā)超過35年，是全球第一位因對碳化硅半導體研究和產業(yè)應用做出重大貢獻而獲選IEEE Fellow(IEEE院士)的研究者。

根據灼識咨詢的報告，碳化硅器件市場在2024年的年需求為26億美金，預計在 2024年到2029年以39.9%的復合年增長率增長，在2029年年需求增至136億美金，這使碳化硅成為下一代能源革命和智能工業(yè)的核心材料。

財務數據方面。2022年至2024年，瀚天天成的營收分別為4.41億元、11.43億元和9.74億元；同期的凈利潤分別為1.43億元、1.22億元和1.66億元。

霸王茶姬

美股｜上市在即

據IPO早知道消息，美東時間4月10日、北京時間4月11日凌晨，霸王茶姬更新其向美國證券交易委員會（SEC）遞交的招股文件。

據新招股文件，霸王茶姬將總共發(fā)行14,683,991 股美國存托憑證即A類普通股，預計首次公開募股價格將為每份ADS26.0美元至28.0美元之間。以此計算，總募資金額預計為3.8億美元至4.1億美元。

本次發(fā)行完成后，霸王茶姬已發(fā)行股本將包括A類普通股和B類普通股。其創(chuàng)始人、董事會主席兼首席執(zhí)行官張俊杰擁有所有已發(fā)行的 B 類普通股以及89.0% 的總投票權。

招股文件顯示，四名獨立投資者將購買總計不超過2.05 億美元的ADS，包括由鼎暉投資旗下基金最高8000萬美元、RWC Asset Management LLP及RWC Asset Advisors （US） LLC旗下基金最高6000萬美元、安聯(lián)環(huán)球投資亞太有限公司最高5000萬美元，以及歐力士亞洲資產管理有限公司最高1500萬美元。上述投資者合計購買股份約占本次發(fā)行股份的51.7%，即約7,592,592份ADS。

北京時間3月26日，霸王茶姬向美國證券交易委員會（SEC）公開提交招股書，沖擊納斯達克“中國茶飲第一股”，股票代碼定為“CHA”。承銷商包括花旗集團、摩根士丹利、德意志銀行、中金公司、老虎證券、富途及華盛資本。

據艾瑞咨詢數據，霸王茶姬是目前中國精品茶飲中規(guī)模最大、增長最快、最受歡迎的品牌。以專注“做好茶”為核心產品理念，霸王茶姬的產品線“原葉鮮奶茶”（Tea latte）健康清新，深受消費者喜愛，于2024年貢獻了其中國市場（含中國香港）91%的GMV。

芯耀輝

A股｜簽署輔導協(xié)議

據IPO早知道消息，芯耀輝科技股份有限公司（以下簡稱“芯耀輝”）于3月28日正式同國泰君安簽署輔導協(xié)議，正式啟動A股IPO進程。

成立于2020年的芯耀輝專注半導體IP研發(fā)和服務、賦能芯片設計和系統(tǒng)應用，通過自主研發(fā)IP產品，以響應快速發(fā)展的芯片和應用需求，全面賦能芯片設計，并致力于服務數字社會中的數據中心、智能汽車、高性能計算、5G、物聯(lián)網、人工智能和消費電子等各個領域。

截至目前，芯耀輝提供的一站式完整IP平臺解決方案包括 PCIe、Serdes、DDR、HBM、D2DUSB、MIPI、HDMI、SATA、SD/eMMC、Foundation IPs，以及Interface IP Controllers等，覆蓋了最前沿的協(xié)議標準。

2024年，芯耀輝實現了從傳統(tǒng)IP到IP2.0的戰(zhàn)略轉型——通過一站式完整IP平臺解決方案實現了全面升級，不僅提供高性能、低功耗、強兼容的高速接口IP，還配套提供基礎IP和控制器IP，幫助SoC客戶從內到外提升性能。注重產品的可靠性、兼容性與可量產性，并提供系統(tǒng)級封裝支持，優(yōu)化PHY布局、Bump和Ball排布，提升量產性能，幫助客戶加速產品上市。同時，芯耀輝通過整合完整的子系統(tǒng)資源，從方案制定到集成驗證，再到硬化和封裝測試，提供端到端的解決方案。此外，積極推動國產供應鏈，提供Substrate和Interposer設計參考，協(xié)同上下游產業(yè)鏈，助力產業(yè)技術突破。

成立至今，芯耀輝已獲得真格基金、大數長青、紅杉中國、高瓴創(chuàng)投、云暉資本、高榕創(chuàng)投、松禾資本、五源資本、國策投資、大橫琴集團、經緯創(chuàng)投、蘭璞創(chuàng)投、格力、博裕資本等知名機構的投資。