21世紀經濟報道記者賴鎮桃 廣州報道

特朗普還是不得不選擇了妥協讓步。

據新華社報道，美國政府相關網絡平臺11日晚悄然發布信息，對智能手機、筆記本電腦、芯片等電子產品豁免所謂“對等關稅”。

在此之前，科技公司才經歷了“高稅臨頭”的驚魂一周——蘋果緊急包機從印度空運150萬部、重達600噸的手機回美國，任天堂推遲了Switch 2在美國的新品上線，戴爾、微軟和聯想紛紛督促供應商盡快發貨到美國，尤其是3000美元以上的高端產品“能發多少就多少”，三星考慮到漲價影響已經向部分供應商砍單。

歐洲的芯片廠商，雖然還在關稅豁免的范疇，但已經籠罩在特朗普關稅大棒的陰影之下。阿斯麥CEO傅恪禮在4月3日就直言，地緣政治緊張局勢正在損害創新，這些關稅或將擾亂整個世界的貿易流動。

不可否認，電子信息產業早已深度嵌入全球產業大分工，“對等關稅”注定是一場沒有贏家的戰爭。

歐洲芯片廠恐“雪上加霜”

幾天前，歐洲芯片巨頭意法半導體宣布未來三年將在全球裁員約2800人，旨在調整企業布局和削減成本。這次裁員比例達6%左右，預計意大利和法國的業務都將受到影響。

近些年，意法半導體和英飛凌、恩智浦并稱“歐洲芯片三巨頭”，在汽車和工業用的半導體領域，掌握全球主要市場份額。

但意法半導體的處境實則為幾大歐洲芯片巨頭的縮影。寧波大學中東歐經貿合作研究院特聘研究員胡子南向21世紀經濟報道記者提及，工業電子與汽車電子在2023-2024年正好處于收縮周期，出現了明顯的訂單減少和需求疲弱。意法半導體之外，英飛凌2024財年同樣出現營收下滑，預計2025財年業績也不樂觀，因此已啟動名為“Step Up”的節約計劃，包括裁減1400個職位及將另外1400個職位轉移到人力成本較低的地區。恩智浦2024年營收也出現下滑，其最大事業部汽車業務銷售下跌是主因，因此公司也在推動大幅裁員并對2025年持謹慎態度。

盡管這兩年大模型熱把“賣鏟人”送上了行業風口，但遺憾的是，歐洲的芯片廠商并沒能搭上AI芯片這趟疾馳的列車。

電子創新網CEO張國斌告訴21世紀經濟報道記者，歐洲幾大芯片廠的強項在于模擬芯片、功率半導體、射頻器件領域，主要應用于汽車、軌道交通、新能源等行業。但在AI領域，模型訓練和推理主要使用數字芯片，包括GPU、ASIC、FPGA等，這里大部分的市場份額都在美國廠商手中。

因而幾周前，恩智浦、意法半導體、英飛凌、博世、阿斯麥、艾司摩爾、蔡司等十幾家歐洲芯片制造和半導體設備龍頭廠商，都在敦促歐盟委員會推出新的支持計劃。

胡子南指出，雖然歐盟《芯片法案》生效僅一年多，但原有法案成效有限，芯片設計、材料、設備等關鍵環節未被充分支持，加上歐洲只有英特爾在愛爾蘭生產先進制程芯片，其他芯片制造商仍使用較舊的制程節點。隨著AI技術的快速發展，歐洲應對全球技術競爭的壓力更是倍增。

歐洲芯片廠還在渡難關之際，特朗普的加稅風暴似乎已經若隱若現。據央視新聞，在特朗普4月2日宣布的“對等關稅”行政命令里，對金條、銅、藥品、半導體和木材制品給予了“對等關稅”的豁免，但業界普遍認為，推動高端制造尤其是半導體產業回流一直是特朗普的重要政策議程，這幾個行業預計很快就會成為下一輪關稅的打擊目標。這周四，特朗普在空軍一號上喊話，“對芯片的征稅很快就會開始”。

歐洲不少半導體廠商，主要市場都在中國和美國，已經提前對關稅大棒感到緊張。英飛凌首席財務官Sven Schneider在2月份就表示，特朗普政府的關稅帶來了不確定性，特別是引發反擊措施的時候，關稅和反制關稅將是負面的。

近一個月，英飛凌股價下挫25.91%，意法半導體股價累跌20.47%，都反映出市場對關稅的擔憂。美國投行杰富瑞集團在一份給客戶的信里寫道，關稅帶來的任何中斷和不確定性都可能打壓傳統芯片的需求，從4月份開始，預計半導體需求和銷售將以比此前預期更快的速度放緩，所以分析師決定下調英飛凌2025財年的業績預期，對意法半導體、奧地利微電子（AMS）的業績前景更是持“高度謹慎”的態度。

美國難離亞洲供應鏈

4月13日，商務部新聞發言人就美方豁免部分產品的“對等關稅”答記者問。商務部新聞發言人表示，美東時間4月12日，美方公布相關備忘錄，豁免計算機、智能手機、半導體制造設備、集成電路等部分產品的“對等關稅”，中方正在對有關影響進行評估。我們注意到，這是繼美方4月10日暫緩對部分貿易伙伴征收高額“對等關稅”以來，對相關政策做出的第二次調整。應該說，這是美方修正單邊“對等關稅”錯誤做法的一小步。

對美國而言，這在很大程度上是不得不向現實妥協。據媒體統計，中國出口的電子產品在美國占有相當比例的市場份額——美國86%的游戲機（60億美元），79%的PC顯示器（50億美元），73%的智能手機（410億美元），70%的鋰離子電池（160億美元）和66%的筆記本電腦（320億美元），都要依賴中國進口。

如果不從中國采購，美國公司和消費者基本很難找到替代品。有媒體推算，如果特朗普對中國征收125%關稅的行政命令繼續有效，約1000億美元產品的價格可能會翻一番。不少華爾街分析師指出，在美國制造許多電子產品的成本將使其價格飆漲數千美元，還需要數年時間才能建立完整產線和配套。

而在半導體領域，美國加稅恐怕也會面臨一系列連鎖反應。

張國斌向記者指出，海關對半導體加征關稅通常涉及原產地界定的問題，現在美國主要根據最后加工環節的所在地來定義原產地，也就是在哪里封裝哪里就是芯片的原產地，據此再決定征稅稅率。而目前亞洲是全球晶圓生產和芯片封裝的重地，尤其在封測環節，全球近八成的份額在亞洲地區，韓國占比約15%，中國大陸大概是10%，新加坡約3%，馬來西亞也占有一定比例。英偉達、高通、博通、Marvell這些美國芯片設計公司委托下單后，臺積電、三星、中芯國際、格羅方德、聯電等代工廠大多是在亞洲完成晶圓制造和封測，所以特朗普一旦對亞洲或中國進口的半導體加稅，實際上會打擊到不少美國自己的企業。

面對美方的肆意加稅，中國對美反制關稅稅率已提高至125%，美國不少IDM廠商或要因此付出重稅的代價。中國半導體行業協會這周五（4月11日）發布《關于半導體產品“原產地”認定規則的緊急通知》，明確“集成電路”原產地按照四位稅則號改變原則認定，即流片地認定為原產地。

張國斌表示，英特爾、德州儀器、美光、ADI等美國芯片公司，采用從設計、制造、封測到銷售都一手包辦的IDM模式，晶圓制造的主要產能就在美國本土，在美國完成流片再送到亞洲進行封裝測試，所以出口到中國依然會按美國原產地計算關稅。德州儀器、ADI等不少模擬芯片廠商本來市場行情就很受挫，高關稅更會加速中國的國產替代，進一步流失中國市場份額。

不過，雖然特朗普目前迫于現實壓力，宣布豁免部分半導體和電子產品的關稅，但一些分析師看來這也只是緩兵之計。

美國智庫蘭德公司亞洲研究中心副主任Gerard DiPippo在社交平臺中評論稱，美國宣布關稅豁免，主要是為了降低對中國一些關鍵商品的“進口崩潰風險”，減輕對美國科技公司和消費者的影響，不過，“這并不是轉向，而是一次戰術性喘息。”

胡子南提醒，特朗普一旦取消半導體關稅豁免，將對全球芯片產業產生深遠影響，包括成本上升、需求減弱、供應鏈重組壓力增加，以及全球貿易緊張局勢升級。