【天眼調(diào)查】年輕人借貸炒金：高風(fēng)險(xiǎn)的財(cái)富冒險(xiǎn)游戲

天眼新聞

在金價(jià)持續(xù)上揚(yáng)的當(dāng)下，黃金投資宛如一塊散發(fā)著誘人光澤的磁石，牢牢吸引住眾多年輕人的目光，成為他們眼中炙手可熱的 “香餑餑”。社交平臺(tái)上，有關(guān)黃金投資的討論熱度居高不下，如火如荼。與此同時(shí)，一種借助信用卡、花唄、消費(fèi)貸等金融工具進(jìn)行 “炒黃金” 的投資方式，正如同暗夜中的星火，悄然燃起且風(fēng)頭日盛。然而，在這種看似便捷高效、能夠迅速開啟財(cái)富大門的投資方式背后，實(shí)則隱匿著諸多不容小覷的風(fēng)險(xiǎn)，涵蓋財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)，甚至可能觸及法律紅線。

多家銀行及金融機(jī)構(gòu)明確表示，信用卡和消費(fèi)貸款主要用于消費(fèi)，而非投資。利用這些金融工具進(jìn)行黃金投資，不僅違反了相關(guān)使用規(guī)定，還可能被銀行視為違規(guī)行為，進(jìn)而影響個(gè)人信用記錄。一旦資金鏈斷裂，無法按時(shí)還款，投資者將面臨信用評(píng)級(jí)下調(diào)、貸款額度受限乃至法律訴訟等一系列嚴(yán)重后果。

“前段時(shí)間，我眼見黃金價(jià)格一路飆升，網(wǎng)絡(luò)上眾多博主紛紛發(fā)布攻略，信誓旦旦地預(yù)測金價(jià)還會(huì)持續(xù)上漲，還傳授大家怎樣進(jìn)行‘短線套利’。當(dāng)時(shí)金價(jià)達(dá)到 758 元 / 克，我一沖動(dòng)，便用花唄買了 50 克黃金。誰能想到，后續(xù)金價(jià)起起落落，這過山車般的行情，實(shí)在讓我有些招架不住。” 遵義的安女士滿臉懊悔，最終刪掉了手機(jī)里收藏的那些炒金攻略。

記者在深入采訪過程中發(fā)現(xiàn)，安女士的經(jīng)歷并非個(gè)例。近些年來，全球經(jīng)濟(jì)形勢(shì)充滿不確定性，動(dòng)蕩不安。在這樣的大環(huán)境下，黃金作為避險(xiǎn)資產(chǎn)的地位愈發(fā)突出。從國際金價(jià)的走勢(shì)來看，其價(jià)格不斷攀升，屢屢創(chuàng)下新高。這不僅吸引了專業(yè)投資者的密切關(guān)注，眾多普通民眾也紛紛心動(dòng)，躍躍欲試。而年輕人群體，作為數(shù)字金融領(lǐng)域的主力軍，更是積極踴躍地投身到黃金投資的浪潮之中，滿心期待著能夠通過黃金投資實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的保值增值，為自己的財(cái)富藍(lán)圖添上濃墨重彩的一筆。 在此背景下，一種非傳統(tǒng)的投資方式 —— 利用信用卡透支、花唄分期或者申請(qǐng)消費(fèi)貸款等手段籌集資金購買黃金，悄然流行。

這些金融工具憑借低門檻、易獲取的顯著特點(diǎn)，宛如一把把便捷的鑰匙，迅速成為年輕人進(jìn)行 “炒金” 的得力武器。在各大社交平臺(tái)上，不難看到不少年輕人熟練地分享著自己的 “炒金” 經(jīng)驗(yàn)，從如何成功申請(qǐng)貸款，到怎樣精準(zhǔn)選擇合適的黃金產(chǎn)品，每一個(gè)步驟都講解得頭頭是道，操作起來也顯得輕車熟路，仿佛已然是經(jīng)驗(yàn)豐富的投資老手。 然而，這種看似巧妙、充滿智慧的投資策略，實(shí)則暗藏玄機(jī)，危機(jī)四伏。

“年輕人通過信用卡、消費(fèi)貸購買黃金并試圖套現(xiàn)的行為，表面上看像是一場低風(fēng)險(xiǎn)的套利游戲，實(shí)際上卻構(gòu)建起一個(gè)錯(cuò)綜復(fù)雜的風(fēng)險(xiǎn)網(wǎng)絡(luò)，其中杠桿脆弱性、信用傳導(dǎo)鏈斷裂以及合規(guī)性黑洞相互交織，隱患重重。” 針對(duì)這一現(xiàn)象，貴州財(cái)經(jīng)大學(xué)應(yīng)用經(jīng)濟(jì)學(xué)院教授、經(jīng)濟(jì)學(xué)博士黃江玉給出了極具價(jià)值的專業(yè)意見，并發(fā)出了嚴(yán)肅警示。

貴州財(cái)經(jīng)大學(xué)應(yīng)用經(jīng)濟(jì)學(xué)院教授、經(jīng)濟(jì)學(xué)博士黃江玉

黃江玉首先提及了風(fēng)險(xiǎn)管理的 “不可能三角”。任何投資套利行為，都不可避免地需要在收益性、流動(dòng)性和安全性這三個(gè)關(guān)鍵要素中做出艱難取舍。而借貸炒金這種方式，卻妄圖同時(shí)兼顧三者，這從本質(zhì)上來說，是一種違背金融基本規(guī)律的危險(xiǎn)嘗試，如同在懸崖邊緣尋求平衡，稍有不慎便會(huì)墜入萬丈深淵。自 2024 年以來，黃金價(jià)格步入高速上行通道，一路高歌猛進(jìn)。國內(nèi)金價(jià)也隨之同步飆升，部分投資者短期內(nèi)成功獲利的案例在社交平臺(tái)上廣泛傳播，這些看似誘人的 “財(cái)富神話”，極大地刺激了年輕人追漲的投資心理，讓他們?cè)跊_動(dòng)之下盲目跟風(fēng)，陷入高風(fēng)險(xiǎn)的投資漩渦。

其次，是消費(fèi)金融工具的便利性誤導(dǎo)。“部分金店與銀行開展合作，推出極具吸引力的‘滿減活動(dòng)’，這在一定程度上看似放大了投資套利的空間。然而，正是這些看似優(yōu)惠的條件，讓年輕人產(chǎn)生了錯(cuò)覺，誤將信貸工具當(dāng)作無需付出成本的神奇杠桿，從而忽視了背后隱藏的手續(xù)費(fèi)、利息以及巨大的還款壓力。”黃江玉說，當(dāng)還款期限來臨，他們才驚覺自己已陷入財(cái)務(wù)困境，難以自拔。

再次，黃避險(xiǎn)需求與資產(chǎn)焦慮驅(qū)動(dòng)。她表示，在當(dāng)前股票、基金等傳統(tǒng)投資品收益普遍低迷，表現(xiàn)不盡如人意的背景下，黃金的 “抗通脹” 屬性被過度宣揚(yáng)和神化。一些投資者在缺乏理性思考和深入研究的情況下，盲目地將黃金視為穩(wěn)賺不賠的避險(xiǎn)資產(chǎn)，甚至不惜采取抵押房產(chǎn)、申請(qǐng)大額消費(fèi)貸等激進(jìn)方式，加大投資籌碼，試圖在黃金市場中獲取高額回報(bào)。這種過度依賴和盲目跟風(fēng)的行為，不僅增加了個(gè)人投資風(fēng)險(xiǎn)，也給整個(gè)金融市場帶來了不穩(wěn)定因素。

“年輕人借貸炒黃金所帶來的風(fēng)險(xiǎn)，已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出了個(gè)體行為的范疇，其影響廣泛而深遠(yuǎn)，涉及金融穩(wěn)定、社會(huì)信用體系以及法律合規(guī)性等多個(gè)重要層面的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。因此，我們迫切需要從強(qiáng)化監(jiān)管力度、深化金融教育、優(yōu)化市場機(jī)制等多個(gè)維度構(gòu)建系統(tǒng)性的治理框架，以有效應(yīng)對(duì)這一復(fù)雜問題。” 黃江玉教授強(qiáng)調(diào)。同時(shí)，她還建議投資者在進(jìn)行投資前，務(wù)必做好充分的市場調(diào)研工作，深入了解黃金市場的運(yùn)作機(jī)制和內(nèi)在規(guī)律。此外，要結(jié)合自身實(shí)際情況，合理規(guī)劃個(gè)人財(cái)務(wù)，確保投資行為不會(huì)對(duì)日常生活質(zhì)量造成負(fù)面影響，始終堅(jiān)守理性投資的底線。

她有三點(diǎn)提醒：

其一，黃金投資應(yīng)回歸理性。黃金本質(zhì)上是一種適合長期配置的資產(chǎn)，投資者應(yīng)以自有資金進(jìn)行持有，將其作為資產(chǎn)穩(wěn)健增值的一部分，而非將其當(dāng)作短期投機(jī)獲利的工具。年輕投資者在進(jìn)行黃金投資時(shí)，必須充分考量自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，保持清醒的頭腦，避免盲目跟風(fēng)，隨波逐流。任何投資行為都應(yīng)當(dāng)以合法合規(guī)為首要前提，那些妄圖通過所謂 “套利捷徑” 獲取財(cái)富的行為，往往會(huì)帶來意想不到的法律風(fēng)險(xiǎn)，最終得不償失。

其二，穿透式監(jiān)控與動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)。金融監(jiān)管部門應(yīng)強(qiáng)化對(duì)資金流向的穿透式管理，運(yùn)用先進(jìn)的技術(shù)手段和完善的監(jiān)管體系，精準(zhǔn)追蹤黃金交易的每一個(gè)環(huán)節(jié)和鏈路，堅(jiān)決杜絕虛構(gòu)消費(fèi)場景進(jìn)行套現(xiàn)的違法行為。對(duì)于黃金投資類消費(fèi)貸，要根據(jù)市場變化和風(fēng)險(xiǎn)狀況，設(shè)定動(dòng)態(tài)的杠桿率閾值，從源頭上抑制投資者非理性加杠桿的沖動(dòng)行為。同時(shí)，構(gòu)建全方位、多層次的風(fēng)險(xiǎn)聯(lián)防聯(lián)控網(wǎng)絡(luò)，建立專門的 “黃金異常交易預(yù)警平臺(tái)”。該平臺(tái)應(yīng)整合銀行信貸數(shù)據(jù)、金店交易記錄以及社交平臺(tái)輿情信息等多方面資源，通過大數(shù)據(jù)分析和智能算法，精準(zhǔn)識(shí)別高風(fēng)險(xiǎn)投資群體，并在風(fēng)險(xiǎn)萌芽階段提前介入干預(yù)，有效防范金融風(fēng)險(xiǎn)的爆發(fā)和蔓延。

其三， 普及金融知識(shí)與風(fēng)險(xiǎn)教育。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)積極聯(lián)合媒體，開展形式多樣、內(nèi)容豐富的專題宣傳教育活動(dòng)，深入揭示借貸炒金過程中隱藏的 “手續(xù)費(fèi)成本”“利率倒掛” 等各種隱性風(fēng)險(xiǎn)，讓投資者充分認(rèn)識(shí)到其中的潛在危害。可以在流動(dòng)人口密集的區(qū)域，如商場、車站等地設(shè)立咨詢點(diǎn)，安排專業(yè)人員為市民提供黃金投資風(fēng)險(xiǎn)模擬工具，通過直觀的體驗(yàn)和講解，幫助市民提升風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和識(shí)別能力。此外，要加強(qiáng)對(duì)社交平臺(tái)的管理，要求平臺(tái)對(duì) “刷信用卡炒金攻略” 等容易誤導(dǎo)投資者的內(nèi)容進(jìn)行限流處理，從傳播源頭減少不良信息的擴(kuò)散。

同時(shí)，建立家庭、學(xué)校和金融機(jī)構(gòu)三方聯(lián)動(dòng)的金融教育機(jī)制，金融機(jī)構(gòu)可推行 “冷靜期” 制度，即在黃金消費(fèi)貸申請(qǐng)成功后，設(shè)置一段合理的猶豫期。在猶豫期內(nèi)，通過短信、推送等方式，向申請(qǐng)人詳細(xì)介紹風(fēng)險(xiǎn)案例和違約可能產(chǎn)生的嚴(yán)重后果數(shù)據(jù)，引導(dǎo)投資者理性決策，避免沖動(dòng)投資。

專家表示，黃金投資固然充滿誘惑，其潛在的收益可能讓人憧憬不已，但在投資過程中，理性思維與風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)同樣不可或缺，甚至更為重要。年輕人在追求財(cái)富增長的道路上，應(yīng)當(dāng)保持清醒的頭腦，注重個(gè)人財(cái)務(wù)健康，堅(jiān)守理性投資的原則，避免盲目跟風(fēng)，切不可輕易陷入高風(fēng)險(xiǎn)的投資陷阱，以免給自己的財(cái)務(wù)狀況和生活帶來沉重的負(fù)擔(dān)和難以挽回的損失。

貴州日?qǐng)?bào)天眼新聞?dòng)浾?王丹靈

編輯 何濤

二審 李劼

三審 劉丹