出品｜虎嗅商業(yè)消費(fèi)組

作者｜周月明

編輯｜苗正卿

題圖｜視覺(jué)中國(guó)

美東時(shí)間4月11日晚10:36，美國(guó)海關(guān)與邊境保護(hù)局（CPB）悄悄修改了稅則：智能手機(jī)、筆記本電腦、路由器等電子產(chǎn)品和零部件的進(jìn)口稅率被豁免，不再受早前“對(duì)等關(guān)稅”的影響。

關(guān)于此修改的爭(zhēng)論較多，有說(shuō)法認(rèn)為這一修改只針對(duì)美國(guó)成分大于20%的產(chǎn)品，且只針對(duì)美國(guó)成分豁免。但有業(yè)內(nèi)人士向虎嗅指出：該文件表述較為模糊，但并沒(méi)有表明只針對(duì)美國(guó)成分大于20%的產(chǎn)品，兩種豁免屬于并列關(guān)系。

據(jù)CCTV國(guó)際時(shí)訊報(bào)道，目前尚不清楚這些產(chǎn)品是否仍將適用不屬于“對(duì)等關(guān)稅”框架的20%稅率。美國(guó)國(guó)際貿(mào)易委員會(huì)尚未就相關(guān)詢(xún)問(wèn)作出回應(yīng)，白宮方面也未立即置評(píng)。

目前尚不知這類(lèi)產(chǎn)品占中國(guó)出口美國(guó)總額的多少比例，但據(jù)2023年數(shù)據(jù)來(lái)看，中國(guó)對(duì)美出口消費(fèi)電子產(chǎn)品（含智能手機(jī)、電腦等）總額為960億美元，約占中國(guó)對(duì)美出口總額（5020億美元）的19%。

這條修改稅則的發(fā)布，被外媒認(rèn)為是特朗普對(duì)華關(guān)稅有所松動(dòng)的首個(gè)信號(hào)，有外媒稱(chēng)這代表特朗普在極端關(guān)稅政策上的又一次退縮（step back），也有報(bào)告分析這說(shuō)明在美國(guó)科技行業(yè)的強(qiáng)烈反對(duì)下，白宮內(nèi)部“最終承認(rèn)了現(xiàn)實(shí)情況”。

特朗普服軟了嗎？極端關(guān)稅政策能否繼續(xù)松動(dòng)？對(duì)于出口美國(guó)的中國(guó)企業(yè)來(lái)說(shuō)，這或許是一個(gè)好信號(hào)，過(guò)去一周，這些企業(yè)就像坐上了過(guò)山車(chē)，心懷忐忑，前途未卜。

誰(shuí)在流血？誰(shuí)能喘口氣？

特朗普對(duì)華關(guān)稅加征至125%，以及其宣布取消“800美元以下包裹免稅”政策，小額包裹稅率從30%暴增至90%。這兩條政策，令出海美國(guó)的中國(guó)企業(yè)在過(guò)去幾天迅速被愁云慘霧籠罩。

“再這樣下去，墨西哥毒販還不如改行走私來(lái)錢(qián)更快。”深圳老板李清一邊調(diào)侃一邊苦笑。

貨代公司的運(yùn)費(fèi)價(jià)格最直觀反映出關(guān)稅瘋狂加征后的成本數(shù)字（運(yùn)費(fèi)多涵蓋關(guān)稅成本）。

“此前深圳貨代普遍價(jià)格是3-10元人民幣/公斤，如今已漲至13-23元/公斤。”深耕中美物流多年的美伽跨境供應(yīng)鏈海外事業(yè)部總負(fù)責(zé)人鄒韜告訴虎嗅，服務(wù)越好、船只越快，價(jià)格越高。

在特朗普初上任對(duì)華加征20%關(guān)稅時(shí)，貨代公司甚至為了爭(zhēng)奪客戶(hù)還相繼降價(jià)（相當(dāng)于替客戶(hù)承擔(dān)一部分關(guān)稅成本），但如今也挺不下去集體漲價(jià)了。一個(gè)行業(yè)公開(kāi)的秘密是，貨代在代理申報(bào)關(guān)稅價(jià)格時(shí)，多是按售價(jià)的20%或按生產(chǎn)價(jià)格申報(bào)，若不走低申報(bào)路線(xiàn)（或低申報(bào)被美國(guó)嚴(yán)管），嚴(yán)格按照其關(guān)稅要求，理論上上漲的價(jià)格還會(huì)更高。

但此番美國(guó)修改稅則，可能會(huì)改變部分企業(yè)的處境，實(shí)際上，不同類(lèi)型的企業(yè)在這場(chǎng)關(guān)稅風(fēng)暴之下，受到的影響也不同。

誰(shuí)會(huì)繼續(xù)流血，誰(shuí)會(huì)暫喘口氣，大家的處境進(jìn)一步分化。

據(jù)虎嗅與多位業(yè)內(nèi)人士交流，若對(duì)沖擊程度做一個(gè)排名：首先，2B外貿(mào)公司受到的影響>2C跨境電商。其次，跨境電商中，直郵小包所受的影響>大件貨物（運(yùn)費(fèi)占比較高）>貨值低盈利空間小的輕小件>客單價(jià)高盈利空間大的輕小件。

若加上此次美國(guó)豁免的產(chǎn)品類(lèi)型，這些高附加值的電子產(chǎn)品和零部件將受到最小沖擊。

為何業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為2B外貿(mào)公司受到的影響大于2C跨境電商？

傳統(tǒng)2B外貿(mào)受美國(guó)采購(gòu)商的影響較大，一旦某個(gè)大采購(gòu)商決定停止合作，這些外貿(mào)公司和工廠就會(huì)受到巨大沖擊。

關(guān)稅加征至125%之后，許多美國(guó)采購(gòu)商已選擇停止合作持觀望態(tài)度。“有的工廠已經(jīng)宣布先停工一個(gè)月，也有主做美國(guó)市場(chǎng)的外貿(mào)公司開(kāi)始辭退員工。”李清告訴虎嗅。

而跨境電商中，不同類(lèi)型的企業(yè)處境也各不相同。

直郵小包模式受沖擊最大，主要因?yàn)樘乩善沾饲靶既∠?00美元以下包裹免稅”政策，小額包裹稅率從30%暴增至90%。某種程度上，這像一把精準(zhǔn)的手術(shù)刀,直接切斷了中國(guó)跨境電商依賴(lài)的生命線(xiàn)。

“要么漲價(jià)90%,要么關(guān)店。”服裝獨(dú)立站老板李成苦笑著給虎嗅算了一筆賬：一件售價(jià)20美元的T恤,原本利潤(rùn)只有2美元,現(xiàn)在新增關(guān)稅疊加物流成本上漲,綜合成本飆升好幾倍,“這點(diǎn)微薄利潤(rùn)瞬間就被吃光了”。

更讓他焦慮的是,“螞蟻搬家”式的拆單避稅策略將徹底失效。“以前800美元的訂單可以拆成多個(gè)20美元的包裹,現(xiàn)在這條路被堵死了。”李成說(shuō),快時(shí)尚變成了慢焦慮。

直郵小包之外，大件商品被“關(guān)稅黑洞”吞噬的程度也更高。

某家具出口企業(yè)負(fù)責(zé)人告訴虎嗅，“加125%關(guān)稅后，我們的成本翻了3倍以上，預(yù)計(jì)漲價(jià)30%左右，才能令凈利率在5%，但這個(gè)價(jià)格已與美國(guó)同行的價(jià)格非常接近，極大降低了競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。”

據(jù)其估計(jì)，若行業(yè)集體漲價(jià)，亞馬遜整體家具大盤(pán)在加征關(guān)稅后預(yù)計(jì)GMV下降10%-15%，其公司今年收入預(yù)計(jì)下降20%，

輕小件產(chǎn)品的運(yùn)費(fèi)成本雖然占比較低，但貨代集體漲價(jià)后，貨值較低利潤(rùn)較薄的大量白牌及代加工工廠甚至沒(méi)了利潤(rùn)空間。

義烏國(guó)際商貿(mào)城的某個(gè)檔口前,張?chǎng)┱诤涂蛻?hù)討價(jià)還價(jià)。“這個(gè)手機(jī)殼賣(mài)5美元已經(jīng)沒(méi)什么利潤(rùn)了,再加125%的稅，客戶(hù)轉(zhuǎn)身就去買(mǎi)東南亞的同款產(chǎn)品了。”她無(wú)奈地?fù)u頭。

此前，貨代雙清包稅（由承運(yùn)商負(fù)責(zé)辦理出口國(guó)的報(bào)關(guān)手續(xù)和目的國(guó)的清關(guān)手續(xù)）模式下，最低每公斤運(yùn)費(fèi)可達(dá)到3元，占成本比例較小，給這類(lèi)低價(jià)輕小件產(chǎn)品留存了一定利潤(rùn)空間。但目前即使走低申報(bào)路線(xiàn)，運(yùn)費(fèi)每公斤已普遍漲了10元，以前還能靠走量賺錢(qián),現(xiàn)在連這條路也快被堵死了。

一位不愿具名的跨境電商從業(yè)者預(yù)測(cè):“大量客單價(jià)低于10美元的白牌商家將在6個(gè)月內(nèi)出局。"在他看來(lái),這場(chǎng)危機(jī)正在加速行業(yè)從"拼低價(jià)"到"拼品牌"的血腥洗牌。

不過(guò),并非所有玩家都在潰敗。

深圳華強(qiáng)北的一間辦公室里,陳明正在查看最新的銷(xiāo)售數(shù)據(jù)。“這款藍(lán)牙耳機(jī)雖然售價(jià)89美元,但我們還有35%的毛利率。”

這幾年堅(jiān)持走品牌路線(xiàn)和技術(shù)研發(fā)路線(xiàn)的出海企業(yè)相對(duì)沒(méi)那么被動(dòng)。走品牌路線(xiàn)的公司享受一定的品牌溢價(jià)，關(guān)稅沖擊下成本上漲，其原有的高利潤(rùn)率雖被壓縮，但仍有一定調(diào)整空間。走技術(shù)研發(fā)路線(xiàn)的出海企業(yè)則往往比美國(guó)本土企業(yè)有更高的性?xún)r(jià)比，留給其漲價(jià)的空間也較大。曾經(jīng)在品牌和技術(shù)上的投入將為其避險(xiǎn)。

另外，在美國(guó)新修改稅則之列的電子產(chǎn)品和零部件自然不用說(shuō)，關(guān)稅被豁免后，或許將很快進(jìn)入正常經(jīng)營(yíng)狀態(tài)。

這是科技巨頭的CEO們一次成功的游說(shuō)。“美國(guó)大型科技公司發(fā)表了講話(huà)，白宮在正確的時(shí)間做出了正確的舉動(dòng)。”韋德布什證券董事總經(jīng)理這樣寫(xiě)道。

若不進(jìn)行豁免，像蘋(píng)果這樣的電子科技企業(yè)會(huì)受到重大沖擊。據(jù)投行數(shù)據(jù)稱(chēng)，蘋(píng)果80%以上的產(chǎn)品都在中國(guó)生產(chǎn)，有計(jì)算認(rèn)為，受關(guān)稅影響，一部iPhone的價(jià)格可能飆升至3500美元，自特朗普宣布“對(duì)等關(guān)稅”以來(lái)，蘋(píng)果市值蒸發(fā)一度超過(guò)6400億美元。

高附加值的產(chǎn)品，在這場(chǎng)關(guān)稅風(fēng)暴中，或許會(huì)有更多生存空間。

跨境電商平臺(tái)努力自救

此番美國(guó)修改稅則，對(duì)于中國(guó)電子科技企業(yè)是個(gè)利好，但對(duì)于各大跨境電商平臺(tái)來(lái)說(shuō)，仍不是局面扭轉(zhuǎn)的節(jié)點(diǎn)。

特朗普宣布取消“800美元以下包裹免稅”政策，小額包裹稅率從30%暴增至90%，被認(rèn)為是對(duì)Temu和SHEIN的巨大打擊。一個(gè)主要原因是，直郵小包模式在Temu和SHEIN的比例仍然較高。

據(jù)業(yè)內(nèi)人士向虎嗅透露：Temu全托管模式下，約30%訂單通過(guò)直郵方式完成，半托管模式下，約40%是直郵小包，剩余是由海外倉(cāng)發(fā)貨。而SHEIN的女裝約90%都是通過(guò)廣州倉(cāng)的跨境直郵小包來(lái)發(fā)貨的。

且若取消800美元以下關(guān)稅豁免政策，每件貨物還會(huì)有大約3美元（約20元人民幣）的清關(guān)費(fèi)用，若一件產(chǎn)品售價(jià)10美元，僅清關(guān)費(fèi)用就占其售價(jià)的30%。

如何降低跨境直郵小包的比例、提升客單價(jià)、提升美國(guó)以外的市場(chǎng)比例，成了Temu和SHEIN的重點(diǎn)。實(shí)際上，這也是近兩年這些平臺(tái)一直在布局的方向。

比如，二者都在盡力提升歐洲市場(chǎng)的比例，據(jù)知情人士透露，2025年，Temu規(guī)劃減少美國(guó)市場(chǎng)比例至30%左右，歐洲市場(chǎng)比例提升至35%左右。

又比如都在努力發(fā)展半托管模式，布局前置倉(cāng)、推進(jìn)本土化生產(chǎn)，降低直郵小包的風(fēng)險(xiǎn)。比如SHEIN2023年就在美國(guó)提前布局前置倉(cāng)，目前美區(qū)已有三個(gè)前置倉(cāng)在運(yùn)作，此外其? 2021 年起就開(kāi)始在巴西進(jìn)?布局，已在巴西建?了超過(guò) 2000 家服裝制造商合作?絡(luò)，相當(dāng)于中國(guó) 5000 家?型??的產(chǎn)能規(guī)模。

不過(guò)，對(duì)于SHEIN來(lái)說(shuō)，通過(guò)大批量海運(yùn)在前置倉(cāng)備貨仍然挑戰(zhàn)很大，因?yàn)榕b銷(xiāo)售節(jié)奏較快，一般一個(gè)夏季可能有2-3波流行風(fēng)潮，SHEIN有些情況下是按照15天一個(gè)周期來(lái)做投產(chǎn)，一旦提前備貨可能打亂其快時(shí)尚的節(jié)奏。

而在中高客單價(jià)產(chǎn)品上，各平臺(tái)也在推進(jìn)。

據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露：據(jù)某些機(jī)構(gòu)爬蟲(chóng)統(tǒng)計(jì)，Temu全托管模式下，中低客單價(jià)的顯示曝光越來(lái)越少，中高客單價(jià)的顯示會(huì)比較靠前。而SHEIN在推進(jìn)第三方賣(mài)家模式時(shí)，允許商家定價(jià)與亞馬遜同價(jià)，以推廣更多中高單價(jià)的產(chǎn)品。

總的來(lái)看，這場(chǎng)由特朗普掀起的關(guān)稅風(fēng)暴，正在重塑中國(guó)出海企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)格局:

在深圳前海的某個(gè)共享辦公空間里，一群創(chuàng)業(yè)者正在討論如何在越南設(shè)廠；在上海虹橋的一家律師事務(wù)所，跨境合規(guī)咨詢(xún)的業(yè)務(wù)量激增300%；而在廣州白云機(jī)場(chǎng)附近,海外倉(cāng)服務(wù)商的廣告牌突然多了起來(lái)

這本質(zhì)上是一場(chǎng)針對(duì)中國(guó)供應(yīng)鏈效率與彈性的極限壓力測(cè)試，拼韌性的新賽道剛剛亮起綠燈。

#我是虎嗅商業(yè)消費(fèi)組編輯周月明，關(guān)注出海、消費(fèi)、IPO等多個(gè)領(lǐng)域，行業(yè)人士交流請(qǐng)加微信：muzhouzhizhi，請(qǐng)注明身份，新聞線(xiàn)索亦可郵件至 zhouyueming@huxiu.com。

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