內(nèi)容提要：

中國在貿(mào)易戰(zhàn)中限制稀土出口，意圖反制美國，卻導(dǎo)致出口停滯，促使國際供應(yīng)鏈轉(zhuǎn)向多元化。澳大利亞礦業(yè)因替代需求激增而股價飆升，西方加速布局稀土開采與精煉，日本、法國合資建設(shè)全球最大回收廠。預(yù)計中國稀土主導(dǎo)地位將從62%降至2035年的28%，凸顯地緣博弈下供應(yīng)鏈重構(gòu)的長期挑戰(zhàn)。

4月4日，商務(wù)部新聞發(fā)言人表示，根據(jù)《中華人民共和國出口管制法》等有關(guān)法律法規(guī)，商務(wù)部會同海關(guān)總署發(fā)布關(guān)于對釤、釓、鋱、鏑、镥、鈧、釔等7類中重稀土相關(guān)物項實施出口管制措施的公告，并于發(fā)布之日起正式實施。自此，稀土成為中國第一批反制美國關(guān)稅的工具之一。

一些自媒體寫手開始蹭熱度、上價值，從稀土資源對于軍工、半導(dǎo)體等高端制造領(lǐng)域的影響出發(fā)，認為這些稀土元素被廣泛用于光學(xué)激光器、雷達設(shè)備、風(fēng)力渦輪機的高性能磁體、噴氣發(fā)動機涂層、通信等先進技術(shù)領(lǐng)域，拔高稀土出口管制的巨大作用。認為管制稀土出口精準反擊了美國關(guān)稅，可以說是“直插美國軍工心臟”。每一項都瞄準了美國經(jīng)濟的要害。宣稱“中國現(xiàn)在無法被美拿捏，反倒開始用自身優(yōu)勢拿捏美國，這是個歷史轉(zhuǎn)折點。”

據(jù)美國地質(zhì)調(diào)查局估計，中國是全球稀土的主要生產(chǎn)供應(yīng)國，中國的稀土儲量約占世界總儲量的23％，但生產(chǎn)占全球產(chǎn)量的70%，精煉的稀土更是達到全球90%。

事實上，隨著列入出口管制清單的7種稀土的發(fā)貨已停止，中國出口商開始漫長而不確定地等待出口許可，這一招的確增加了海外稀土物資短缺的風(fēng)險。但從長期利益觀察，也存在一些嚴重問題。

一、隨著貿(mào)易戰(zhàn)控制措施的實施，我們的稀土出口陷入停滯。

路透社報道稱，4月4日中國限制出口用于國防、能源和汽車行業(yè)的七種稀土和相關(guān)材料，作為其對特朗普對中國商品加征關(guān)稅的報復(fù)工具的一部分以后，中國出口的稀土基本停止發(fā)貨。

出口商現(xiàn)在必須向商務(wù)部申請許可證，這是一個相對不透明的過程，可能從六到七周到幾個月不等。

但實際上，中國對稀土出口的管制，并非開始于4月4日，對稀土出口，中國早有布局。

1990年，北京宣布稀土為保護性戰(zhàn)略礦產(chǎn)，禁止外國公司在中國境內(nèi)開采稀土，并限制外國參與稀土加工項目，與中國公司合資的除外。

2005年，“稀土原礦”被列入中國商務(wù)部和海關(guān)的《加工貿(mào)易禁止類商品目錄》，禁止出口。

2014年12月31日，商務(wù)部、海關(guān)總署公布《2015年出口許可證管理貨物目錄》，包括稀土、鎢及鎢制品、鉬等在內(nèi)的8種貨物，憑出口合同申領(lǐng)出口許可證。這一公告的出臺，意味著自1998年開始實施的我國稀土出口配額制度正式終結(jié)，開始實施稀土出口許可證管理制度。

2018年12月26日，商務(wù)部、海關(guān)總署發(fā)布了《關(guān)于公布2019年出口許可證管理貨物目錄的公告》，根據(jù)該公告，我國將相關(guān)稀土產(chǎn)品列入管制清單，需按規(guī)定申請取得出口許可證，憑“出口許可證”向海關(guān)辦理報關(guān)驗放手續(xù)。2019年12月31日、2020年12月31日，商務(wù)部、海關(guān)總署又分別公布了《出口許可證管理貨物目錄(2020年)、（2021年）》，對列入目錄中的稀土產(chǎn)品依然做了詳細規(guī)定。

2024年4月26日國務(wù)院第31次常務(wù)會議通過《稀土管理條例》，對稀土的開采、冶煉分離、金屬冶煉、綜合利用、產(chǎn)品流通、進出口等活動，制定了更為嚴格的規(guī)范。

2024年9月15日，中國將可用于軍用炸藥的銻納入控制范圍。10月，中國開始要求稀土金屬的出口商逐步披露這些礦物在西方供應(yīng)鏈中的使用情況。

2024年12月3日，中國商務(wù)部發(fā)布《關(guān)于加強相關(guān)兩用物項對美國出口管制的公告》稱：禁止兩用物項對美國軍事用戶或軍事用途出口；原則上不予許可鎵、鍺、銻、超硬材料相關(guān)兩用物項對美國出口；對石墨兩用物項對美國出口，實施更嚴格的最終用戶和最終用途審查。

據(jù)彭博社的消息，從2023年開始，中國的鎵和鍺出口曾一度停止，對美國的出口一直沒有完全恢復(fù)。自2024年9月以后，中國將銻等稀土列入管制清單以來，也沒有向歐盟等西方國家出口銻等稀土材料。

理論上，如果凍結(jié)持續(xù)超過兩個月時間，那么客戶積累的典型庫存可能會耗盡。但實際上中國凍結(jié)稀土主要元素的出口，已經(jīng)超過半年了，出口管制措施實際上迫使美國等客戶轉(zhuǎn)移了采購渠道，更多地依賴從日本等其他國家購買半加工材料，不再繼續(xù)依賴中國的稀土出口。

雖然在2023年之前，中國生產(chǎn)了世界上約 90%的稀土，可以將稀土出口限制這種控制武器化。但事實上，在我們幾乎切斷對世界各地用戶的重要元素供應(yīng)半年之后，國外用戶的生產(chǎn)并未陷入停頓。

因此，出口管制也可能永久性削弱了中國在稀土精煉領(lǐng)域的主導(dǎo)地位，因為它們將迫使海外買家加速從中國以外的渠道多元化發(fā)展，即使這個過程可能很漫長。

二、中國對稀土出口實施新的限制，刺激澳大利亞礦業(yè)公司股票飆升。

4月12日的《金融時報》報道稱，上周中國對稀土出口實施了新的限制之后，部分澳大利亞礦業(yè)公司的股票出現(xiàn)飆升——這標志著全球爭奪關(guān)鍵礦物的趨勢正在發(fā)生變化。

與4月3日的股票收市價對比，4月11日，Northern Minerals的股票飆漲38.1%，American Rare Earths的股票飆漲22.2%，Lynas Rare Earths股價飆漲10.5%。澳大利亞所有與稀土有關(guān)的礦業(yè)公司的股票價格，均出現(xiàn)了兩位數(shù)的漲幅，投資者們紛紛押注它們將成為西方能源和國防工業(yè)的長期供應(yīng)商。

在過去十多年來，澳大利亞一直在努力建立作為戰(zhàn)略礦物的可信供應(yīng)商形象。雖然迄今為止，中國稀土主導(dǎo)地位依然難以被其他國家挑戰(zhàn)，然而，中國最近的出口管制可能無意中增強了澳大利亞的戰(zhàn)略地位。

Lynas Rare Earths表示，在滿足需求缺口的方面，他們處于最佳位置。該公司在西澳大利亞生產(chǎn)輕稀土，并在馬來西亞進行加工，與日本投資者合作，并與美國國防部建立有密切關(guān)系，在美國的德克薩斯州建設(shè)有新的加工設(shè)施。

自2023年開始，Lynas也在向重稀土生產(chǎn)領(lǐng)域多元化。到2025年中，其在馬來西亞的工廠將開始生產(chǎn)用于高溫磁鐵的鋱和銩（DyTb），這些磁鐵為電動汽車電機和軍事系統(tǒng)提供動力。

Iluka Resources同樣在積極進軍精煉領(lǐng)域，其去年開始投資的西澳大利亞的Eneabba工廠，計劃在2026年底、2027年初開始投入運營。該公司獲得了澳大利亞財政支持的16億澳元的融資，以幫助開發(fā)其所謂的“海外客戶安全來源”的稀土。

分析人士對此解讀的信號清晰：如果全球企業(yè)，尤其是美國國防承包商需要獲得高端稀土產(chǎn)品，他們可能需要將生產(chǎn)搬遷到中國境外。因此，此舉彰顯了世界供應(yīng)鏈對單一來源的依賴程度的快速改變——這一弱點催生了新的緊迫感，要求多元化。

隨著地緣政治斷層線日益加深，中國對戰(zhàn)略出口的限制，似乎為澳大利亞稀土行業(yè)的更大角色鋪平了道路——如果能快速提升以滿足不斷增長的全球需求。

三、隨著西方企業(yè)布局稀土供應(yīng)鏈，預(yù)計到 2035年，中國的稀土主導(dǎo)地位將從62%下降到28%。

雖然澳大利亞擁有一些高品位稀土的最肥沃礦藏，但建設(shè)精煉和制造基礎(chǔ)設(shè)施仍需要時間。

但在中國不斷收緊的稀土出口政策中，實際上西方企業(yè)早已布局稀土精煉領(lǐng)域。比如法日合資在法西南部建成全球最大稀土回收廠，年處理800噸磁體產(chǎn)能，可滿足全球15%稀土需求。日本通過投資澳礦、法日回收鏈雙線布局，正在打破中國稀土壟斷。

3月17日，《回聲報》報道稱，法國卡雷斯特這個新興企業(yè)今天在里昂舉行稀土回收工廠奠基儀式，日本和法國計劃分別投資1億多歐元支持該項目。

報道稱，這個由法國和日本合資的回收稀土企業(yè)設(shè)廠在法國西南部拉克Lacq，計劃在今年全面投入運營，每年可回收800噸磁體，生產(chǎn)620噸稀土氧化物，約占全球稀土產(chǎn)量的15%，為電動汽車和風(fēng)力發(fā)電等提供新的能源原材料。號稱稀土回收工廠目前的規(guī)模全球最大。

2023年3月《日經(jīng)亞洲》曾報道，日本貿(mào)易公司Sojitz和日本金屬與能源安全組織（JOGMEC）在當(dāng)月底向澳大利亞的Lynas Rare Earths投資了1.347億美元，這是日本朝著擺脫對世界最大稀土生產(chǎn)國依賴邁出的一步。

根據(jù)協(xié)議，Lynas將向日本供應(yīng)西澳大利亞韋爾德山礦所生產(chǎn)的最多65%的鏑和鋱。Lynas計劃將韋爾德山開采出來的稀土礦石運往國外的日資工廠，在那里將稀土與礦石分離并提煉。分離和精煉過程此前日本一直外包給中國企業(yè)，但Lynas投資澳大利亞礦產(chǎn)之后，繞過了中國企業(yè)，由日資工廠分離并提煉后供應(yīng)日本下游企業(yè)。

《金融時報》稱，隨著西方企業(yè)在澳大利亞、非洲和格陵蘭島建立新的采礦業(yè)務(wù)，到 2035年，中國在稀土礦產(chǎn)領(lǐng)域的主導(dǎo)地位可能會從62%下降到28%。這一預(yù)測可能對全球供應(yīng)鏈產(chǎn)生重大影響。

與此同時，在全球供應(yīng)緊張局勢加劇的情況下，歐洲正在加緊努力確保關(guān)鍵礦產(chǎn)的安全。在美國，特朗普通過一項旨在加強國內(nèi)關(guān)鍵礦產(chǎn)開發(fā)的新行政命令動用了緊急權(quán)力。隨著各國減少監(jiān)管壁壘以滿足對這些重要資源日益增長的需求，全球采礦格局正在經(jīng)歷變革性轉(zhuǎn)變。

面對復(fù)雜多變的稀土供應(yīng)鏈變化，如何在貿(mào)易戰(zhàn)工具和稀土市場主導(dǎo)權(quán)之間保持平衡，需要我們妥善權(quán)衡短期與長期利益、經(jīng)濟與外交利益。

【作者：徐三郎】