內容來源：筆記俠（Notemans）

責編| 賈寧排版| 沐言

第 8911篇深度好文：7242字 | 20 分鐘閱讀

思維方式

筆記君說：

在剛剛過去的一周，全世界的目光都集中在特朗普放出的這只攪得全世界天翻地覆的“關稅黑天鵝”上。

美國時間4月9日，特朗普突然宣布暫緩除中國外的其他國家和地區的“對等關稅”90天，在這段時間里，所有國家只收10%的“基礎關稅”。

對中國，特朗普把所謂“對等關稅”加到了125%，再加上今年2月和3月，美國以“芬太尼問題”為借口向中國產品分兩次加征的20%關稅，現在中國商品出口到美國的實際關稅，已經高達145%。

昨天，中方的最新回應是：把原產于美國的進口商品的關稅由84%提高至125%。而且補了一句話：“鑒于在目前關稅水平下，美國輸華商品已無市場接受可能性，如果美方后續對中國輸美商品繼續加征關稅，中方將不予理會?！?/p>

什么意思呢？

關稅加到這個數，這買賣已經沒法做下去了，美國再加多少也只是數字。自己玩吧，咱不陪著了。

最近從專家教授到樓下小賣部老板都在聊關稅戰，筆記君的朋友圈更是被“貿易逆差”、“美元霸權”這些專業術語刷屏。

最近和讀者們交流時，也發現很多朋友都在撓頭：關稅、貿易逆差這些詞看著眼熟，細琢磨又像隔了層毛玻璃。

筆記君理解大家的困惑。今天咱們就來做次“概念翻譯”，把這些專業術語掰成家常話。

先帶大家看懂這盤棋上的關鍵棋子，再分析特朗普政府的真正意圖，究竟是情緒失控的亂拳，還是精心設計的組合拳？

最后給正在浪濤中掌舵的企業家們，備好風浪里的避風港和應對錦囊。畢竟在全球化浪潮里，看清潮汐規律的人，才能把危機變成沖浪板。

希望今天的內容，對你有所啟發，更能給你信心。

一、關稅的作用和貿易逆差的本質

1.關稅是什么？有什么作用？

咱們先來搞清楚，“關稅”是什么。

簡單來說，關稅就是一個國家對進入本國的貨物收的一種稅。

比如，你從國外買了一雙鞋，要把它帶回中國，國家就會對這雙鞋收一筆錢，這就是關稅?；蛘呶覀兊纳碳蚁氚焉a的冰箱賣到其他國家去，也要給其他國家交一筆錢，這也是關稅。

國家收關稅，一方面是為了增加財政收入，另一方面也是為了保護本國的產業，讓本國生產的產品在市場上更有競爭力。

比如，政府通過關稅增加了收入，這筆錢就可以用在教育、國防上。或者政府用這筆錢補貼本國產業，比如，用高額的補貼支持本國農業對抗國際競爭。

再比如，一個國家對進口奶粉征收高額關稅，本國老百姓因為進口奶粉賣的貴，當然就會主動選擇本國奶粉。這樣，本國的奶粉廠商就能增加銷售和利潤，擴大生產和增加就業。

很多人覺得“買進口產品就是肥水外流”，所以政府加關稅保護本國產業還有一個好處，會獲得一些民意支持。從歷史上看，在經濟下行的時候，很多國家都會利用關稅來進行貿易保護。

但關稅這個工具，是一把“雙刃劍”，如果被過度使用，就會引起其他國家的反制措施。

比如1963年，歐洲經濟共同體為保護本地農業，對美國雞肉加征25%關稅，隨后美國迅速反擊：對德國大眾汽車、法國白蘭地等征收同等稅率。

最后的結果，就是歐洲的雞肉和美國的汽車一齊漲價，兩國的老百姓一起買單。

美國對歐禽肉出口暴跌55%，而德國大眾汽車對美銷量也下滑了三分之二，兩敗俱傷。

結合各種各樣現實因素之后，大家有個普遍的共識就是:

如果你無差別攻擊，去加關稅，會造成損失，對整體經濟不利；

但如果你關稅加對地方，加對時機，對適當保護本國初期產業、刺激本國就業，總體是會有利的。

2.貿易逆差是什么？它是怎么產生的？

簡單來說，貿易逆差就是一個國家買東西花的錢多，賣東西賺回來的錢少。

美國就是一個有巨額貿易逆差的典型國家。

2024年，中國對美國出口總額是5246.56億美元，美國對中國出口總額是1636.24億美元，咱們簡單一算，僅這一年美國對中國的貿易逆差，就是3600億美元。這個數字占到2024年美國對全世界貿易逆差總額（1.2萬億美元）三成。

那中美之間為什么會有這么大的貿易逆差？真像特朗普說的那樣，是我們“剝削”和“欺負”美國人，一直在“占便宜”嗎？

當然不是，我們看看中美兩國的經濟發展水平和貿易結構，就明白了。

中國是發展中國家，美國是發達國家。中國向美國主要出口中低端消費品，這些物美價廉的產品深受美國人民的喜愛，大包小包的買。

美國出口給中國的產品主要是三種：

① 大豆等農產品 ，主要用來喂豬喂牛； ② 技術設備 ，比如飛機和醫療設備； ③ 高端消費品 ，比如蘋果手機（雖然蘋果手機在中國加工生產，但是70%的附加值是美國創造的）。

那中國為什么不多買一些美國的產品呢？

前兩類是工業投資和消耗品，這些產品購買者都是企業，需要多少買多少，不可能多買。第三種當然可以多買，但問題是這些產品只有富人和中上階層才愿意消費，普通人買不起，不愿意買。

而中國的富人數量還不夠多，消費總量有限。政府不可能逼著老百姓來買美國產品。

那么，美國每年出口給中國1600億美元的產品，按理說只能買到中國1600億美元的等值產品，剩下的3600億美元貿易逆差怎么辦？

中國拿到手的3千多億美元買美國什么呢？買金條嗎？美國人也沒那么多金條，但美國有自己制造的“紙黃金”美元。

美國只需要另外給中國3600億美元的鈔票就行。中國只能買美國的國債，這等于是借錢給美國，美國借到了錢，就可以繼續買中國產品。

所以，中美貿易逆差的本質是：美國用自己的債務來換取中國人勞動出來的的產品。再說白一點，就是美國從中國買東西，中國給美國賒賬，美國給中國打了一張欠條（ 美國國債 ），每年付一點利息。

美國人傻嗎？為啥要借錢買東西過日子呢？答案是美國的消費文化，美國老百姓大都是月光族，掙多少花多少，錢不夠刷卡來湊。

美國政府的負債有一多半就是美國老百姓的債務，剩下一小半是腐敗的美國政府各種浪費（ 馬斯克已經幫我們揭開了冰山一角 ）和高額的軍費開支。

二、美國霸權的底層邏輯

為什么中國要把辛辛苦苦做出來的產品，換成那一張張綠色的紙（美國債券）？

因為美國曾經有世界上最強的信用，美元有最強的購買力，世界主要經濟體的貿易結算都用美元，我們需要用美元和各個國家做結算，所以包括我們在內的很多國家，會用銷售產品換回來的美元，購買美國發行的債券。

這就要聊到美國霸權這個問題了。

具體來說，它有三大霸權：軍事霸權、科技霸權、金融霸權（也叫美元霸權）。

在二戰之后，因為歐洲很多地方都被炸成了一片廢墟，于是美國政府就推出了“馬歇爾計劃”，幫助西歐各國搞戰后重建，并一起對抗蘇聯在歐洲的擴張。

與此同時，美國還在日本、韓國等亞洲國家進行駐軍。1949年8月，美國跟北美、西歐的主要發達國家成立了一個國際軍事集團組織，這就是北大西洋公約組織，簡稱北約。

通過這一系列操作和強大的軍工生產能力，美國的軍事霸權就建立起來了。

同樣是在二戰結束后，通過政府政策推動、風險投資參與、教育和人才培養、企業創新引領，抓住了計算機革命、互聯網、移動互聯網時代的機會，并在人工智能領域領先全球，美國持續建立了科技霸權。

1944年，全世界44個國家一起在美國召開會議，正式建立了布雷頓森林體系，從此英鎊徹底走下國際舞臺，世界進入美元霸權的時代。

這個簽訂協議后，除了美國以外的其他國家人民拿著錢是不能換黃金的，只有將本國貨幣先兌換成美元，然后才能拿著美元去兌換黃金。

這個貨幣金融體系用一句話總結，就是：美元綁定黃金，其他貨幣綁定美元。

雖然在1971年因為巨額軍費支出，造成了布雷頓森林體系的崩潰，但隨后美國又通過跟石油的綁定維持了美元霸權的地位，而且全世界人民也習慣了使用美元做生意，于是美元就成了“世界通用貨幣”，美國開始向全世界輸出美元。

問題又來了，美元輸出之后，美國人手里就沒有錢了，這個時候如果美國人繼續印刷貨幣，美元就不斷貶值，這肯定不行。

于是美國人想出了另外一套辦法解決這個問題，那就是發行國債。通過發行國債又讓輸出去的美元重新回到美國，進入美國的三大市場——期貨市場、國債市場和證券市場。美國人通過這個方式錢生錢，然后再向海外輸出，這樣循環往復地生利。

冷戰結束后，美國發現應該把中低端產品生產交給中國等發展中國家，自己專注搞高科技高附加值產品。說白了就是臟活累活給別人干，自己研發科技產品收割市場。

理想很豐滿，現實很骨感。

進入21世紀后，隨著反恐行動的展開，美國軍費開支一年比一年高。中國為首的一些國家開始獨立自主研發科技，從美國進口的科技產品越來越少。

這兩樣，再加上資本裹挾下美國人民寅吃卯糧的消費習慣，美國國債總額一路飆升。從2000年的5.67萬億美元，到2008年的10萬億美元，終于到了今天的36萬億美元，相當于260萬億人民幣。

現在這筆債太多了，多到現在連利息都要還不起了。

更要命的是，中國正在打破美國的科技霸權和軍事霸權。

美國卡了我們7年脖子，結果我們攻克了35項關鍵科技中的30項。

年初，DeepSeek讓特朗普震驚，更讓華爾街和硅谷睡不著覺。

從上世紀90年代美國就開始不賣給我們武器裝備，逼得我們自己造出五代戰斗機殲-20和最新的六代機，還反手把裝備賣給了美國傳統大客戶如沙特等國家。

特朗普和美國政府，發現三大霸權的兩樣都要完蛋，美元霸權也快保不住了，于是狗急跳墻。

三、特朗普的三個目的，能實現嗎？

按照特朗普的話說，美國現在生病了需要治療，于是他開出了一套“休克療法”的方案。

能不能醒過來，誰也不知道，但先要“休克”。

很明顯，關稅戰只是表象，這背后是特朗普想“一箭三雕”。

1.通過關稅先搞點錢

第一層意思非常明顯，就是要通過關稅從外貿這塊搞錢。

特朗普最懷念19世紀末的美國，那時候的美國國庫關稅是頂梁柱，不像現在全靠企業稅和個稅撐著。

于是，特朗普一拍胸脯：加關稅能給美國國庫掙1萬億美元！但美國的智庫們盤算了一下，頂多是6000到7000億美元。

這個目的基本上能實現，因為還有很多國家想跟美國做生意。但特朗普只看到了收獲的可能性，沒有看到代價。

他這樣做很可能搞垮了美元霸權，萎縮了美國的服務業，最后“搬起石頭砸自己的腳”，得不償失。

2.讓制造業回到美國

第二層目的，說白了是要把制造業拽回美國老家。

白宮大佬們說得很直白：要讓美國老百姓在流水線上擰螺絲、組iPhone。照他們的邏輯，高關稅下，企業覺得把商品出口到美國不賺錢，就會選擇回美國建廠，從而提供就業和稅收。

也不能說美國現在完全沒有制造業，只是說聚集在高端，比如生物醫藥、航空航天、人工智能、新材料、新能源、半導體。

美國在這些方面都有優勢，因為它聚集了世界最頂尖的高等教育機構、最頂尖的科研人員，研發密集型制造業發展得非常好。

但如果想讓制造業全面回流，它現在不具備基礎。

這么多年，美國制造業吸引就業的人口早就低于 10%。你現在想讓不到 10% 的勞動人口支撐起全產業鏈？這是不可能的。而且一些傳統制造業，美國的生產效率比中國，甚至比越南還差。

比如特斯拉在美國的工廠生產效率比在上海的工廠差很多。這些都表明目前美國的發展階段、要素稟賦，還有國內的基礎設施、工資水平等，都不可能支撐制造業全面回流了。

如果要增加就業，更好的方式是像日本、德國，培訓工人，補貼產業。

但是特朗普沒有對癥下藥，因為美國的資本主義是最極端的資本主義，缺乏日本和歐洲那樣的公平色彩。

3.繼續全面遏制中國

第三層就是在地緣政治上，繼續遏制中國的發展，這樣才能確保美國“老大”的地位。

美國轉移制造業的最佳策略，一直是讓眾多發展中國家平均分擔，這樣既能為美國提供海量的廉價商品，又避免了任何一個國家過于強大，成為潛在的挑戰者。

然而，近年來，中國異軍突起，成為了全球唯一的“世界工廠”。而且中國還在不斷追趕美國的科技步伐，這讓美國感到前所未有的壓力。

美國開始認為，中國已經從曾經的合作伙伴，轉變為了競爭對手。

于是從2016年的軍事圍堵，再到2018年的貿易戰，直到今天的關稅戰，所有這些都是美國全面遏制中國的手段。

我們的應對很簡單，就10個字：“談，大門敞開；打，奉陪到底。”

四、創業者們，要如何應對？

1.放平心態，做好自己的事

最近有幾種聲音：

一種是悲觀的，覺得關稅戰會對外貿企業造成重大打擊，進而會造成很多人失業和物價上漲，于是很焦慮。

一種是過于樂觀的，認為特朗普只不過是個瘋子，甚至是個很蠢的瘋子，覺得我們很快就能在關稅戰中大獲全勝，甚至有人覺得我們已經贏了。

這兩種聲音，其實都不客觀。

① 我們要意識到關稅戰其實沒有勝利者，只有幸存者。但是退讓和妥協沒有出路，我們只能放棄幻想，準備斗爭。

② 我們不能輕敵，對敵人和對手的嘲笑和輕視，會讓我們栽跟頭吃大虧。

我們在心態上，先要放平，更要穩住，然后做好自己的事。

2.跟同行們聊聊

這時候，我們還可以給同行或者其他創業者朋友們打打電話，大家多聊聊，也許就能找到好辦法。

比如，有一位做跨境電商的朋友講：Temu 在美國市場加速推動全托管轉向半托管，Temu和Shine兩家電商平臺都在推動更深入的本地化，加速招攬本地商家。

比如 Shine在土耳其、巴西等地布局產能，Temu 計劃在 4-6 月開放 6 個本本站點和 9 個半托站點（本本和半托都面向擁有本土發貨能力的賣家，前者針對海外本地主體公司，后者針對中國主體公司）。

有人說：“我們的產品基本上是出口多，現在出口美國受限，為越南出口產品供貨的訂單也停了，影響我們整體訂單量下降了差不多30%。

但我們也已經開始組織業務團隊開發內銷產品客戶，現在還能穩定住生產，預計全年營收降幅相對可控?！?/p>

還有人說：“以后光運零件過去組裝一下，貼個越南產標簽，這路子可能行不通了。越南會要求你把實實在在的供應鏈，比如紡紗、織布環節，都搬過去。這對只想做簡單加工的，是壞消息。

但對那些有能力、有決心在當地扎根，搞全產業鏈的，反而是個機會。畢竟，中國企業在技術、管理、快速 建廠上，是有優勢的。”

3.創業者，要具備政治敏感度

在當下政治經濟越發不確定的時代，企業家和創業者更應該具備政治敏感度，包括政治洞察、風險預判、敏捷應對，這是企業家特別是年輕一代企業家的必修課。

哈佛大學政治學博士、前新加坡國立大學李光耀學院教授、筆記俠PPE（政經哲）導師黃靖說：

“做生意，一定要懂地緣政治。在美國做生意，要注意什么？在歐洲做生意，要注意什么？用中國心做全球事，很容易犯的錯誤是照搬在國內的理解過去。企業家一定要了解對方政治和經濟的游戲規則和運作方式?！?/strong>

他提醒企業家，懂政治學對決策是很有用的，要從政治來理解經濟。

這是一個大動蕩的年代，要理解主導動蕩的兩大國家，理解他們的不同需求，以及他們關系的改變。我們不能僅僅通過經濟規律去預判市場，要對國際政治有精準的掌握。

上海外國語大學全球文明史研究所教授施展也說過：“（出海到海外的）企業家要有一種政治自覺，這個時候有可能不僅僅是一些商學方面的知識、經濟學方面的知識，還需要更多的政治學、法學、人類學、社會學等等一系列的知識。對于今天的中國企業家的出海來說，這也是未來很重要的一系列知識儲備?！?/p>

政治敏感度，就好比臺風天出海，要看天氣預報。

何謂政治洞察？

就像前文說的，別光看稅率，要看棋局?？炊卟皇亲x文件，是看棋盤怎么擺。

就像下棋得先看清對手布局，企業經營也要讀懂政策背后的邏輯。

何謂風險預判？

暴雨前要囤糧，別等淹腳的時候才做。

真正的風險防控不是買保險，而是預判天氣。

何謂敏捷應對？

政策變臉時，轉身要帶節奏。應對不是見招拆招，是在規則縫里種出花。

政治敏感度從來不是選修課。它像5G信號，平時刷視頻沒感覺，斷網時才知道多要命；它像空氣，平時感覺不到，但缺氧時才知道致命。

企業家們特別是年輕企業家，與其抱怨“變太快”，不如練就政經生存算法：從關稅數字里看地緣博弈，在政策文件里聽發令槍，把國家戰略變成你的增長曲線。

現在做企業就像上考場，政治敏感度，就是這場考試的必答題。

在牛津大學有一門百年學科，被稱為“首相的專業”、“領袖的搖籃”，英國、美國、澳大利亞等國家總統、首相曾就讀于這個專業，它就是PPE（政經哲），包括了政治、經濟、哲學、歷史學和社會學多門學科的綜合知識。

政治是望遠鏡，經濟是放大鏡，哲學是指南針。

通過學習政治、經濟、哲學，可以穿透商業世界的表象，識別商業環境的本質規律，并建立符合商業環境的價值觀導向，最終構建多維決策框架，即“多維見識”。

當把PPE思維內化為決策本能時，判斷力將實現質的飛躍。

結語：

用政經哲思維，重構商業決策維度

PPE（政經哲）思維是一種方法、更是一種實踐，讓企業家和創業者在政治經濟浪潮中駕馭周期，在哲學深海中鍛造框架，在歷史長河中提取規律，構建多維決策框架，不斷拓寬多維見識。

4月18日到20日，建國后第一位哈佛大學社會學博士、歷任哈佛大學/國立澳大利亞大學/香港科技大學教授的丁學良老師，將在筆記俠PPE（政經哲）課程的政治模塊為我們分享政治概念和理論，圍繞國際形勢（中美關系+中歐關系+東南亞地緣形勢）、中國模式展開見識的提升與思想的碰撞。

在此期間，丁教授將重點講解關稅戰之后中美關系走向的幾種可能性，以及關稅戰對企業的影響及應對建議。

丁教授說：“我認為PPE最大的價值，是拓寬了我們的視野，掌握了批判性思維。學好PPE的人，根基很深，看得很遠，能看清大的格局和趨勢，因為根深，所以在很多方面可以擴張出去，對于CEO、企業家等等，都是有幫助的?！?/p>

筆記俠PPE課程2025級，報名截止日期：2025年4月18日。

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參考資料：

1.《一口氣了解關稅》，小Lin說的公眾號 2.《專訪｜陳志武：全球自貿體系崩潰全球化謝幕，區域性聯盟將成主流》，澎湃新聞

3.《對話鄭永年：中美現在拼的就是經濟韌性》，俠客島

4.《馬江博：關稅戰已升級到超出想象，一文看懂為什么》，得到

5.《高瑞東 楊康：美國科技霸權——大國博弈的前沿陣地》，高瑞東宏觀筆記

6.《“關稅霸權”能讓工廠回美國？特朗普在下一盤死棋》，正解局

7.《關稅鬧劇下，20 多位全球貿易參與者的 72 小時》，晚點LatePost

8.《關稅生效后，大家還好嗎？我打了6個電話》，劉潤

9.《“價格戰沒有意義”！“關稅風暴”之下，外貿企業親述應對策略》，21世紀經濟報道

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