府庫第978期基金投顧觀察原創內容

這一周的全球市場實在太精彩了，各類資產年度漲跌幅都有極大的變化。

今年黃金一枝獨秀，走勢非常穩定，年初至今的累計漲跌幅也有23.78%。黃金已經連續4年取得正收益，并且漲幅非常明顯，9.80%、16.83%、28.19%，23.78%，連續創出歷史新高，趨勢太強了。

恒生指數與恒生科技今年還有很不錯的漲幅，但過程并不是風平浪靜的。周一的一輪大跌直接今年收益跌到了虧損狀態，緊隨著后續幾天反彈又有所恢復，但今年的漲幅已經抹去大半。

國內股票全面進入水下，創業板指跌幅最大，有-10.05%，滬深300與中證2000之間的差距明顯縮小，偏股基金今年還是有一定超額收益的。國內債券近期收益轉正了。

美股今年最大虧損接近20%，也跟隨反彈有所縮小，標普500下跌-8.81%，納斯達克100下跌-11.05%，納斯達克下跌-13.39%，比例更大。

而短期波動率的提升也非常明顯，已經逐步向過去幾次危機時刻靠攏了。今年可能最終盤算下來收益或者虧損情況不太明顯，但過程中的波動性會非常大，不確定性非常高。

01

估值數據

當前全市場估值伴隨著反彈，又回到了中游偏下的位置，整體沒有太大的倉位調整必要。

02

市場強度指標

市場強度指標由于周一跌幅巨大，市場強度指標雖然有所反彈，但依舊處于超跌區間當中。近期市場受到外部形勢的影響會更大一些，整體趨勢并不明朗。

感覺近幾年總在見證歷史了，今天北京大風，從昨天晚上就開始醞釀，據說也是歷史罕見的。回看各大類資產歷年的表現，確實有像2018年、2022年這樣，A股、港股、美股市場全面下跌，跌幅還不小，大部分時候各類資產表現有好有差。極端的行情總是難以避免，咱們也不太可能頻繁的空倉、滿倉，大部分時候都會持有一定的倉位去度過這一段時間。

大家看到今天展示的復盤數據有些不太一樣了，最近我在升級整個投資工具，希望可以把大類資產的情況，做更好的跟蹤。

今天先聊到這，周末愉快哈。

府庫投顧觀察

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