在政策紅利與市場需求的雙重驅(qū)動下，養(yǎng)老金融正從藍(lán)海市場加速演變?yōu)槎喾浇侵鸬膽?zhàn)略要地。頭部險企圍繞“保險+康養(yǎng)”戰(zhàn)略持續(xù)深化布局，通過資源整合、產(chǎn)品創(chuàng)新、科技賦能與生態(tài)協(xié)同，積極構(gòu)建覆蓋全生命周期的養(yǎng)老服務(wù)生態(tài)體系，為應(yīng)對深度老齡化挑戰(zhàn)提供系統(tǒng)性保險解決方案。

隨著年報收官，看看上市險企的康養(yǎng)生態(tài)圈。

政策與市場雙輪驅(qū)動：

養(yǎng)老金融迎來黃金發(fā)展期

有數(shù)據(jù)顯示，預(yù)計(jì)到2030年，中國65歲以上人口將占總?cè)丝诘?0%以上，到2035年，銀發(fā)經(jīng)濟(jì)規(guī)模有望達(dá)到30萬億元，占 GDP的10%；與此同時，醫(yī)療需求增長與資源配置不均的矛盾凸顯，預(yù)計(jì)到2030年健康服務(wù)業(yè)總規(guī)模將達(dá)到16萬億元。

在人口老齡化與經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的雙重浪潮中，險企康養(yǎng)生態(tài)的構(gòu)建不僅是商業(yè)命題，更是社會命題。2025年政府工作報告提出，要積極應(yīng)對人口老齡化，大力發(fā)展銀發(fā)經(jīng)濟(jì)。要加快發(fā)展第三支柱養(yǎng)老保險,實(shí)施好個人養(yǎng)老金制度。國務(wù)院辦公廳《關(guān)于做好金融“五篇大文章”的指導(dǎo)意見》與國家金融監(jiān)督管理總局《銀行業(yè)保險業(yè)養(yǎng)老金融高質(zhì)量發(fā)展實(shí)施方案》進(jìn)一步強(qiáng)化政策支持，提出了未來五年養(yǎng)老金融的愿景目標(biāo)：逐步建立起具有鮮明中國特色的銀行業(yè)保險業(yè)養(yǎng)老金融體系，建立多元主體參與、多類產(chǎn)品供給，有效滿足多樣化需求的商業(yè)養(yǎng)老金融體系，基本建成銀發(fā)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展與金融服務(wù)緊密銜接、相互支撐的融資和保險保障體系等。

上市險企康養(yǎng)生態(tài)布局：

差異化戰(zhàn)略與多元化路徑

在政策與市場的雙輪驅(qū)動下，康養(yǎng)生態(tài)成為險企必爭之地。年報顯示，上市險企根據(jù)自身資源稟賦和市場定位，形成了各具特色的“保險+康養(yǎng)”商業(yè)模式：

中國人壽：政策型選手的全鏈條滲透

作為行業(yè)龍頭，中國人壽深度參與多層次社會保障體系建設(shè)，在大健康與大養(yǎng)老服務(wù)領(lǐng)域不斷創(chuàng)新探索。截至2024年底，公司參與承辦200多個大病保險項(xiàng)目、80個長期護(hù)理保險項(xiàng)目和130多個城市定制型商業(yè)醫(yī)療保險項(xiàng)目。在“保險+健康”領(lǐng)域，創(chuàng)新推出健康保障與健康管理融合產(chǎn)品，將健康管理服務(wù)納入部分中高端醫(yī)療保險條款，在超百個城市定制型商業(yè)健康保險項(xiàng)目中提供健康管理服務(wù)。在“保險+養(yǎng)老”方面，秉持“讓子女放心、讓老人安心”的養(yǎng)老生態(tài)建設(shè)理念，推進(jìn)CCRC養(yǎng)老社區(qū)、城心養(yǎng)老公寓、康養(yǎng)旅居三大產(chǎn)品線，在14個城市布局17個機(jī)構(gòu)養(yǎng)老項(xiàng)目，推出三款“隨心居”旅居產(chǎn)品。其個人養(yǎng)老金新產(chǎn)品數(shù)量、新單保費(fèi)、件數(shù)、服務(wù)客戶數(shù)均位居行業(yè)首位。

中國人保：普惠養(yǎng)老的服務(wù)深耕

中國人保加快發(fā)展養(yǎng)老金融，實(shí)現(xiàn)商業(yè)保險年金新單保費(fèi)234億元；深度參與多層次社會保險體系建設(shè)，承辦大病保險、長期護(hù)理保險、門診慢特病等政策性健康險項(xiàng)目1442個，覆蓋近10億人次；加強(qiáng)養(yǎng)老服務(wù)能力建設(shè)，“暖心歲悅”機(jī)構(gòu)養(yǎng)老服務(wù)覆蓋14個省50家養(yǎng)老機(jī)構(gòu)；上線行業(yè)首款中老年互聯(lián)網(wǎng)長期醫(yī)療險產(chǎn)品“好醫(yī)保·中老年長期醫(yī)療險”，提高投保年齡上限，對有既往癥和慢病的老年群體提供全面保障。

中國平安：綜合金融的生態(tài)化標(biāo)桿

中國平安依托其“綜合金融+醫(yī)療養(yǎng)老”的生態(tài)優(yōu)勢，以“支付方”角色整合醫(yī)療資源，構(gòu)建了“金融+醫(yī)療+科技”超級生態(tài)。平安的醫(yī)療養(yǎng)老服務(wù)已覆蓋超3100萬個人付費(fèi)用戶及6.7萬家企業(yè)客戶；百強(qiáng)醫(yī)院和三甲醫(yī)院合作覆蓋率已達(dá)100%；創(chuàng)新推出“護(hù)聯(lián)體、住聯(lián)體、樂聯(lián)體”居家養(yǎng)老模式，享有醫(yī)療養(yǎng)老生態(tài)圈服務(wù)權(quán)益的客戶覆蓋壽險新業(yè)務(wù)價值占比約70%，高品質(zhì)康養(yǎng)社區(qū)項(xiàng)目已在5個城市啟動。

中國太保：科技賦能的差異化突圍

太保集團(tuán)以智慧養(yǎng)老為核心競爭力，企業(yè)年金和職業(yè)年金管理規(guī)模超7400億元，投資業(yè)績居行業(yè)前茅。實(shí)體養(yǎng)老社區(qū)“太保家園”已落地13城15園，交付床位數(shù)超8800張；居家養(yǎng)老服務(wù)“百歲居”項(xiàng)目線下體驗(yàn)中心已落地127個城市。科技應(yīng)用方面，長江養(yǎng)老“卓爾e+”系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)年金業(yè)務(wù)全流程線上化，規(guī)則引擎自動處理90%業(yè)務(wù)場景；“藍(lán)醫(yī)保”產(chǎn)品打通12家公立醫(yī)院“醫(yī)保+商保”直付，成為行業(yè)首款不限疾病外購藥械的長期醫(yī)療險。

中國太平：跨境與區(qū)域的錯位競爭

依托跨境經(jīng)營優(yōu)勢，中國太平在粵港澳大灣區(qū)養(yǎng)老金融領(lǐng)域形成特色布局。集團(tuán)“自有+第三方合作”社區(qū)達(dá)76家，覆蓋26省62市，輕重結(jié)合的全國化養(yǎng)老項(xiàng)目布局初步成型。在粵港澳大灣區(qū)6個城市探索開展居家養(yǎng)老服務(wù)，舉辦醫(yī)康養(yǎng)生態(tài)聯(lián)盟會議拓展合作網(wǎng)絡(luò)。截至2024年末，中國太平在大灣區(qū)存量投資規(guī)模達(dá)1245億港元，同比增長43.1%，體現(xiàn)了其在跨境養(yǎng)老金融領(lǐng)域的強(qiáng)勁發(fā)展勢頭。

新華保險：客群分層的精準(zhǔn)卡位

新華保險構(gòu)建“尊、安、瑞、悅”四大服務(wù)品牌，覆蓋不同客群的服務(wù)需求。“新華尊”滿足高凈值客戶全生命周期的健康管理、家族財(cái)富傳承等需求；“新華安”居家養(yǎng)老服務(wù)體系聚焦老年人群體的居家養(yǎng)老痛點(diǎn)；“新華瑞”服務(wù)體系面向大眾客戶提供普惠服務(wù)；“新華悅”康養(yǎng)旅居服務(wù)在16個城市布局21個優(yōu)質(zhì)康養(yǎng)社區(qū)，通過整合“醫(yī)康養(yǎng)財(cái)稅法商教樂文”十大領(lǐng)域資源，形成差異化競爭優(yōu)勢。

商業(yè)模式創(chuàng)新：

從“保險產(chǎn)品”到“生態(tài)服務(wù)”的轉(zhuǎn)型

保險行業(yè)在構(gòu)建康養(yǎng)生態(tài)過程中，正經(jīng)歷著從傳統(tǒng)保險產(chǎn)品提供者向綜合養(yǎng)老服務(wù)整合者的深刻轉(zhuǎn)型。這一轉(zhuǎn)變不僅僅是業(yè)務(wù)范圍的擴(kuò)展，更是商業(yè)模式的根本性創(chuàng)新，重新定義了保險公司的價值主張和盈利模式。

服務(wù)整合能力升級 WORK

領(lǐng)先險企已不再局限于提供單純的金融保障，而是通過縱向整合醫(yī)療養(yǎng)老資源，打造“一站式解決方案”。這種服務(wù)整合的背后，是保險公司角色定位的根本轉(zhuǎn)變——從風(fēng)險承擔(dān)者變?yōu)橘Y源整合者和服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)制定者。例如，中國平安構(gòu)建覆蓋“醫(yī)、食、住、行、財(cái)、康、養(yǎng)、樂、護(hù)、安”十大場景的服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，太平洋保險打通“防診療復(fù)養(yǎng)”全鏈條，新華保險整合十大領(lǐng)域服務(wù)內(nèi)容等。這種整合不僅提升了服務(wù)的標(biāo)準(zhǔn)化和規(guī)范化水平，更通過規(guī)模效應(yīng)降低服務(wù)成本，為客戶創(chuàng)造更高價值。

科技驅(qū)動生態(tài)重構(gòu) WORK

人工智能、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)的應(yīng)用，正深刻改變著養(yǎng)老金融的服務(wù)模式和效率。例如，中國人壽上線AI體檢報告解讀服務(wù)，為客戶提供智能化的健康管理支持；太平洋保險分布式云計(jì)算實(shí)現(xiàn)年金交易“分鐘級”處理；平安居家養(yǎng)老聯(lián)體模式通過智能終端實(shí)現(xiàn)服務(wù)閉環(huán)等。科技應(yīng)用不僅提升了運(yùn)營效率，更創(chuàng)造了全新的服務(wù)場景和用戶體驗(yàn)。

盈利模式多元化探索 WORK

傳統(tǒng)保險業(yè)務(wù)主要依賴“三差”（利差、死差、費(fèi)差）盈利，而在“保險+康養(yǎng)”模式下，險企正在探索更加多元的價值創(chuàng)造路徑。一方面，通過養(yǎng)老服務(wù)增強(qiáng)保險產(chǎn)品吸引力，提升新業(yè)務(wù)價值；另一方面，通過規(guī)模化的服務(wù)采購和高效運(yùn)營，在健康管理、養(yǎng)老服務(wù)等環(huán)節(jié)創(chuàng)造新的利潤增長點(diǎn)。更為重要的是，優(yōu)質(zhì)的康養(yǎng)服務(wù)增強(qiáng)了客戶黏性，帶來長期穩(wěn)定的續(xù)期保費(fèi)和交叉銷售機(jī)會。數(shù)據(jù)顯示，平安康養(yǎng)生態(tài)圈客戶續(xù)期留存率較傳統(tǒng)客群提升15%，交叉銷售率提高22%。

構(gòu)建可持續(xù)發(fā)展的銀發(fā)經(jīng)濟(jì)生態(tài)，險企競爭的本質(zhì)是資源整合能力的比拼，成功的關(guān)鍵在于將養(yǎng)老金融從“政策驅(qū)動”轉(zhuǎn)向“內(nèi)生增長”，通過強(qiáng)化政策協(xié)同、深化科技賦能、推動產(chǎn)服融合，打造共生共贏的產(chǎn)業(yè)生態(tài)圈，持續(xù)為客戶創(chuàng)造價值。

一場關(guān)乎民生福祉與企業(yè)命運(yùn)的深層變革正在上演，隨著康養(yǎng)生態(tài)體系的不斷完善，保險業(yè)正在從風(fēng)險保障的提供者轉(zhuǎn)變?yōu)樯鐣卫淼膮⑴c者，未來在激烈競爭中脫穎而出的，必將是能夠有效解決行業(yè)痛點(diǎn)、滿足客戶需求、實(shí)現(xiàn)人民愿望的企業(yè)。

做好養(yǎng)老金融大文章，保險業(yè)任重道遠(yuǎn)。

撰文：樂魚

編輯：一諾

設(shè)計(jì)：曉瀅

校對：安文

審核：曦曦

出品：新時代保險研究院