這兩天，美股跟酒喝大了打醉拳一樣，沾衣十八跌。為啥呢？我身邊有個(gè)朋友，在券商研究所的供應(yīng)鏈團(tuán)隊(duì)里摸爬滾打，現(xiàn)在都準(zhǔn)備換崗換方向了，嘴里嘟囔著：“還研究啥供應(yīng)鏈啊，這市場(chǎng)亂成一鍋粥！” 對(duì)于美股的這番折騰，人家看得可明白。這事兒就像暴風(fēng)雨暫時(shí)歇了口氣，但烏云還在頭頂盤旋，后面的談判、博弈，指不定又整出啥幺蛾子。美股里的資金就像驚弓之鳥，哪敢托大？一天暴漲之后，有人腳底抹油，撒腿就跑，太正常不過(guò)了。

這美股一打噴嚏，A 股也得跟著感冒。咱這邊 125% 的關(guān)稅，要通過(guò)談判解決，那難度，簡(jiǎn)直和板門店談判有得一拼，沒幾個(gè)來(lái)回，根本搞不定。但你以為這對(duì)咱這邊的產(chǎn)業(yè)就是滅頂之災(zāi)？錯(cuò)！這事兒啊，就像塞翁失馬，焉知非福，下面我給大家好好嘮嘮。

一、高關(guān)稅，那是自掘墳?zāi)?/strong>

老米自己就嘗過(guò)高關(guān)稅的苦果。就說(shuō)鋼鐵行業(yè)，老米的鋼鐵廠那競(jìng)爭(zhēng)力，簡(jiǎn)直弱爆了，就像個(gè)病懨懨的老頭。可鋼鐵業(yè)曾經(jīng)也是老米的心頭寶，卡內(nèi)基鋼鐵當(dāng)年長(zhǎng)期霸占世界老大的寶座，風(fēng)光無(wú)限。為了救自家的鋼鐵企業(yè)，2002 年、2018 年，老米兩次對(duì)進(jìn)口鋼鐵提高關(guān)稅，想著先把鋼鐵救起來(lái)，再騰出手去救汽車產(chǎn)業(yè)，這算盤打得叮當(dāng)響。可現(xiàn)實(shí)卻給了它狠狠一巴掌。美國(guó)鋼鐵價(jià)格飆升到國(guó)際市場(chǎng)價(jià)的 6 倍，這價(jià)格，簡(jiǎn)直是在搶劫啊！下游的汽車行業(yè)一看這架勢(shì)，紛紛腳底抹油，跑到海外去了，鋼鐵需求進(jìn)一步惡化。結(jié)果呢，鋼鐵沒救起來(lái)，連汽車產(chǎn)業(yè)也跟著丟了半壁江山，這就叫偷雞不成蝕把米。

再看看現(xiàn)在，國(guó)內(nèi)一噸鋼鐵 3200 元不到，而在美國(guó)，價(jià)格翻倍都不止，這差距，簡(jiǎn)直就是天壤之別。歐洲也沒好到哪兒去，成本高企的時(shí)候，產(chǎn)業(yè)資本就像熱鍋上的螞蟻，肯定得找新出路。2022 - 2023 年，歐洲就被高油價(jià)和高天然氣價(jià)格折磨得夠嗆，社會(huì)成本直線上升，德國(guó)制造業(yè)被迫收縮，好多細(xì)分領(lǐng)域都被我們收入囊中，歐洲就像個(gè)被欺負(fù)的小可憐。

二、散戶與機(jī)構(gòu)的 “貓鼠游戲”

對(duì)于普通投資者來(lái)說(shuō)，最近兩天股市上漲，心里樂(lè)開了花。可只要這輪反彈一拐頭向下，各種看空的聲音就像蒼蠅一樣嗡嗡亂飛，立馬就能把你心態(tài)搞崩。但機(jī)構(gòu)呢，人家可不像散戶這么短視，他們會(huì)深入研究關(guān)稅提升后的產(chǎn)業(yè)變化，對(duì) A 股的態(tài)度明顯更為樂(lè)觀。這就導(dǎo)致了明顯的預(yù)期差，而這個(gè)預(yù)期差，就像隱藏在黑暗中的寶藏，能帶來(lái)大量的博弈機(jī)會(huì)，可惜普通人很難發(fā)現(xiàn)。

為啥呢？因?yàn)闄C(jī)構(gòu)和散戶就像貓和老鼠，天生就是對(duì)手。在這場(chǎng)博弈中，機(jī)構(gòu)就像開了天眼，能輕松看穿散戶的總體動(dòng)作，而散戶卻像蒙著眼睛在黑暗中摸索，根本看不清機(jī)構(gòu)的動(dòng)作。散戶就像在信息的戰(zhàn)場(chǎng)上裸奔，完全處于劣勢(shì)。這種局面不改變，哪怕偶爾靠運(yùn)氣猜中了機(jī)構(gòu)的動(dòng)作，只要這樣的散戶一多，機(jī)構(gòu)馬上就會(huì)像狡猾的狐貍一樣，主動(dòng)換方向，最后吃虧的還是散戶。

不過(guò)，幸運(yùn)的是，隨著金融模型越來(lái)越成熟，計(jì)算機(jī)算力越來(lái)越強(qiáng)大，我們終于有了對(duì)抗機(jī)構(gòu)的秘密武器。通過(guò)對(duì)原始交易數(shù)據(jù)進(jìn)行全面收集、精細(xì)篩選、系統(tǒng)整理和深度挖掘，再借助模型進(jìn)行比對(duì)分析，就能發(fā)現(xiàn)許多隱藏在市場(chǎng)背后的特殊規(guī)律。其中，“交易行為” 數(shù)據(jù)，尤其是機(jī)構(gòu)交易行為數(shù)據(jù)，因其具有連續(xù)性、規(guī)模性和重復(fù)性的特點(diǎn)，就像給機(jī)構(gòu)的行動(dòng)留下了一串腳印，能夠揭示出許多以往難以察覺的交易細(xì)節(jié)。

就說(shuō)最近股票走勢(shì)上躥下跳，像個(gè)調(diào)皮的孩子，機(jī)構(gòu)意圖光看走勢(shì)根本沒法判定，突破和破位都有可能，2 月以來(lái)這樣的股票多如牛毛。但背后機(jī)構(gòu)態(tài)度不同，結(jié)果那可真是天差地別。

拿南風(fēng)股份（300004）來(lái)說(shuō)，2 月 10 日 - 3 月 15 日一直在橫盤震蕩，就像個(gè)在原地打轉(zhuǎn)的陀螺。可最近幾天，突然就像打了雞血一樣，明顯突破向上。觀察該股的「機(jī)構(gòu)行為特征」，能發(fā)現(xiàn)這段時(shí)間里機(jī)構(gòu)一直在積極參與，忙得不亦樂(lè)乎，就像勤勞的小蜜蜂。當(dāng)時(shí)機(jī)構(gòu)就在提前布局，為后面的上漲做準(zhǔn)備。

再看贏時(shí)勝（300377），同樣是 2 月 10 日 - 3 月 15 日橫盤震蕩，可一用系統(tǒng)觀察「機(jī)構(gòu)交易特征」，就會(huì)發(fā)現(xiàn)機(jī)構(gòu)從一開始的積極，慢慢變得消極，最后股票像斷了線的風(fēng)箏，向下跳水。3 月下半月從 31 元跌到 23.5 元，跌幅 25%，簡(jiǎn)直慘不忍睹。

所以，對(duì)于此刻大家手頭那些震蕩的股票，別老盯著放量縮量看，那都是浮云。

PS：

上文圖中的橙色柱狀，是我用系統(tǒng)觀察的「機(jī)構(gòu)交易特征」數(shù)據(jù)叫做「機(jī)構(gòu)庫(kù)存」。

如果「機(jī)構(gòu)庫(kù)存」數(shù)據(jù)越活躍，那就意味著參與交易的機(jī)構(gòu)資金越多，機(jī)構(gòu)資金參與的時(shí)間也越長(zhǎng)。

如果機(jī)構(gòu)資金長(zhǎng)時(shí)間參與一只股票，那么它的態(tài)度其實(shí)很明確。

如果不看好的話，會(huì)持續(xù)參與一只股票的交易嗎？顯然是不會(huì)的！

三、做多異動(dòng)，行情反轉(zhuǎn)的信號(hào)？

昨天我就說(shuō)過(guò)，單純的空頭回補(bǔ)，就像給快熄火的汽車加了點(diǎn)水，根本不足以改變行情趨勢(shì)。所以，「回補(bǔ)異動(dòng)」之后，我們得重點(diǎn)關(guān)注「做多異動(dòng)」。你瞧，今天做多異動(dòng)果然來(lái)了，就像久旱逢甘露。下面那些小紅點(diǎn)就是異動(dòng)，「連補(bǔ)做多」快速增加，說(shuō)明前幾天連續(xù)回補(bǔ)的股票，今天好多都開始做多了，這簡(jiǎn)直就是行情反轉(zhuǎn)的強(qiáng)烈信號(hào)啊！

好了，本篇就到這了，贈(zèng)人玫瑰手有余香，謝謝點(diǎn)贊。

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