行業主要上市公司：天山鋁業(002532)、明泰鋁業(601677)、中國鋁業(601600)、南山鋁業(600219)、云鋁股份(000807)、新疆眾和(600888)、神火股份(000933)、宏創控股(002379)、東陽光(600673)等

本文核心數據：企業業績;

1、鋁加工行業企業競爭格局

鋁加工行業企業數量眾多，頭部企業的產量相對更高。從鋁加工企業的2023年產量情況來看，主要分為三個競爭梯隊：第一梯隊的產量超過150萬噸，代表企業有南山鋁業、神火股份和云鋁股份等;第二梯隊產量在50萬噸至150萬噸之間，代表企業有明泰鋁業、中孚實業和鼎勝新材等;第三梯隊鋁加工制品產量小于50萬噸，代表性企業有亞太科技和萬順新材等。

根據中國有色金屬加工協會披露的數據顯示，2023年中國鋁加工總產量達到4695萬噸，其中云鋁股份占比最高，達5.31%;南山鋁業排名第二，產量占比為3.95%;神火股份產量占比為3.41%，排名第三。

2、鋁加工行業區域競爭格局

我國鋁加工行業主要集中在沿海地區以及中西部地帶。沿海地區經濟發達，金屬加工技術先進，海外貿易機會更多，有利于鋁加工行業快速發展，其中山東省企業數量接近8萬家，為全國第一;中西部地區鋁礦資源較為豐富，企業數量較多，代表省份包括湖南、湖北等。

注：企業數量查詢時間為2025年1月24日。

從代表性企業分布情況來看，河南和江蘇分布的龍頭企業最多，如焦作萬方、明泰鋁業、鼎盛新材和常鋁股份等;其他有較多龍頭企業分布的省份還有山東省、廣東省、浙江省等。

3、中國鋁加工行業市場集中度

——企業集中度

中國鋁加工行業企業集中度較低，按鋁加工產品產量看，CR3僅有13%，CR5為17.24%，CR10略高于20%，為20.82%。

——區域集中度

從各個省份企業數量來看，中國鋁加工行業區域集中度較企業集中度更高，CR3為25.13%，CR5為35.58%，CR10超過50%，達到57.46%，但整體集中度偏低。

3、中國鋁加工代表企業業績情況對比

2023年，從已經披露的鋁加工業務營收規模來看，明泰鋁業、南山鋁業、云鋁股份和南山鋁業營收名列前茅，均超過200億元;從毛利率來看，由于鋁加工產品具有多樣性，各企業毛利率相差較多。另外，從鋁加工制品產量來看，南山鋁業、明泰鋁業以及云鋁股份處于前列。各公司的主要業務業績情況如下所示：

注：云鋁股份鋁行業產量及神火股份鋁產品產量包含鋁錠等原材料產品產量。

5、中國鋁加工行業競爭狀態總結

從五力競爭模型角度分析，可以看到鋁加工行業競爭相對激烈。前瞻對鋁加工行業各方面的競爭情況進行量化，5代表最大，0代表最小，我國鋁加工行業的競爭情況如下圖所示。其中，行業進入壁壘不高，潛在進入者威脅相對較大;目前，鋁加工制品為鋼的主要替代品，鋁加工行業的替代品威脅較小;行業龍頭企業大多擁有上游產業鏈，中游加工成本相對穩定，但在高通脹影響下，鋁價高漲，對沒有涉足上游的鋁加工企業來說影響較大;鋁加工制品需求較高，對下游購買者的議價能力較強。

根據以上分析，對各方面的競爭情況進行量化，1表最大，0代表最小，中國鋁加工行業的競爭情況如下圖所示：

更多本行業研究分析詳見前瞻產業研究院《全球及中國鋁加工行業市場調研及投資前景分析報告》

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