雷遞網(wǎng) 雷建平 4月11日

霸王茶姬（CHAGEE，股票代碼為：“CHA”）日前更新招股書，準(zhǔn)備在美國納斯達(dá)克上市。

霸王茶姬發(fā)行區(qū)間為26美元到28美元，發(fā)行14,683,991股，最高募資4.11億美元。承銷商還可在 30 天內(nèi)認(rèn)購最多 2,202,598股A類普通股。

四位獨(dú)立投資者已表示有意以非約束性方式認(rèn)購本次發(fā)行中發(fā)行的ADS，認(rèn)購金額合計不超過2.05億美元，認(rèn)購價格與本次發(fā)行的其他 ADS 相同。

四位獨(dú)立投資者包括：鼎暉投資管理有限公司關(guān)聯(lián)公司管理的一個或多個基金認(rèn)購金額不超過8000萬美元；RWC Asset Management LLP和RWC Asset Advisors (US) LLC 管理或提供咨詢的投資基金和委托認(rèn)購金額不超過6000萬美元；

安聯(lián)環(huán)球投資者亞太有限公司代表所管理的基金認(rèn)購金額不超過5000萬美元；以及歐力士亞洲資產(chǎn)管理有限公司代表所管理的基金認(rèn)購金額不超過1500萬美元。

這些投資者將認(rèn)購的 ADS 數(shù)量將最多為7,592,592股 ADS，約占本次發(fā)行ADS總數(shù)的51.7%。

霸王茶姬將是繼古茗控股、蜜雪冰城之后，國內(nèi)又一家要在資本市場上市的咖啡奶茶企業(yè)。

霸王茶姬年營收124億 凈利25億

霸王茶姬成立于2017年，創(chuàng)立之初，霸王茶姬堅持以原葉鮮奶茶為主打，原材料也盡量簡單，僅保留原葉茶、優(yōu)質(zhì)牛乳和基底乳。

截至2024年12月31日，霸王茶姬一共有6440家門店，其中，6284家位于中國。霸王茶姬2024年GMV為295億元，2023年的GMV為108億元。

招股書顯示，霸王茶姬2022年、2023年、2024年營收分別為4.92億元、46.4億元、124億元（約17億美元）。

霸王茶姬的收入主要來自加盟店的收入，2024年來自加盟店的收入116億元（約15.93億美元），占營收的比例為93.8%；來自自營門店的營收為1.06億元，占比為6.2%。

霸王茶姬2022年、2023年、2024年運(yùn)營利潤分別為-1.16億元、10.74億元、28.87億元（約3.95億美元）；運(yùn)營利潤率分別為-23.6%、23.1%、23.3%。

霸王茶姬2022年、2023年、2024年凈利分別為-9072萬元、8億元、25.15億元（約3.45億美元）；凈利率分別為-18.5%、17.3%、20.3%。

截至2024年12月31日，霸王茶姬的總資產(chǎn)為66億元（約9億美元）。

其中，霸王茶姬持有的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物為47.55億元（約6.51億美元），存款為1億元，應(yīng)收賬款為1.22億元，存貨價值為1.32億元，預(yù)付款和其他流動資產(chǎn)為3.15億元（約4312萬美元）。

整體來看，霸王茶姬在營收和門店數(shù)量方面均落后于蜜雪冰城，但霸王茶姬利潤追趕勢頭很強(qiáng)。

據(jù)財報顯示，蜜雪冰城2024年營收248.29億元，較上年同期的203億元增長22.3%。

蜜雪冰城財報數(shù)據(jù)

截至2024年12月31日，蜜雪冰城門店數(shù)量達(dá)46479家，其中，中國內(nèi)地有41584家，57.4%的門店在三線及以下城市；海外市場有4895家門店。

創(chuàng)始人是95后 海底撈創(chuàng)始人張勇是董事

霸王茶姬董事長、CEO為張俊杰，現(xiàn)年30歲，可謂是一個95后，COO為Dengfeng Yin，副總裁為Mian Lu；

CFO為Hongfei Huang (Aaron)，Wei Jen Hu、Chi Xu分別為副總裁。

海底撈創(chuàng)始人張勇為霸王茶姬的董事。

IPO前，張俊杰持有19.9%的A類股，及38.7%的B類股；Dengfeng Yin持有7.1%的A類股；XVC Entities持有20.3%的A類股；Congbi Qiushi Entities持有10.6%的A類股。

IPO后，張俊杰持有18.3%的A類股，及35.6%的B類股，有89%的投票權(quán)；Dengfeng Yin持有6.6%的A類股，有1.6%的投票權(quán)；

XVC Entities持有18.7%的A類股，有4.4%的投票權(quán)；Congbi Qiushi Entities持有9.7%的A類股，有2.3%的投票權(quán)。

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