圖源：澎湃新聞

科創(chuàng)四川最新并購消息：廣州上市公司、傳媒界“并購狂魔”分眾傳媒，擬83億收購成都傳媒獨角獸新潮傳媒100%的股份。四川首家全國性法人壽險機(jī)構(gòu)，國寶人壽1.5億股在阿里資產(chǎn)平臺上成功拍賣，該筆股權(quán)曾于2023年被拍賣，此次以1.755億元價格成交。福建創(chuàng)業(yè)板首家上市公司璉升科技，近期正策劃收購四川省一家知名光伏企業(yè)興儲世紀(jì)股權(quán)，若收購成功，將成為其控股股東。

斥資83億！

傳媒界“并購狂魔”擬收購成都傳媒獨角獸

4月9日，分眾傳媒信息技術(shù)股份有限公司（下稱“分眾傳媒”）公告，擬發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買張繼學(xué)、重慶京東海嘉電子商務(wù)有限公司（下稱“重慶京東”）、百度在線網(wǎng)絡(luò)技術(shù)（北京）有限公司（下稱“百度在線”）等50名交易對方合計持有的成都新潮傳媒集團(tuán)股份有限公司（下稱“新潮傳媒”）100%的股份。交易完成后，新潮傳媒將成為分眾傳媒的全資子公司。

公告顯示，經(jīng)交易各方協(xié)商，依據(jù)標(biāo)的公司資產(chǎn)情況，初步確定新潮傳媒100%股權(quán)預(yù)估值 83 億元，本次交易以股份對價為主，少量以現(xiàn)金支付。

分眾傳媒成立于2003年，公司位于廣州市，2005年7月，分眾傳媒成功登陸美國納斯達(dá)克，成為第一只在美國上市的中國純廣告?zhèn)髅焦伞?015年，分眾傳媒回歸A股。

分眾傳媒主要業(yè)務(wù)為生活圈媒體中戶外廣告的開發(fā)和運營，主要產(chǎn)品為樓宇媒體和影院銀幕廣告媒體等。分眾傳媒深耕行業(yè)多年，構(gòu)建了國內(nèi)最大的城市生活圈媒體網(wǎng)絡(luò)，覆蓋了城市主流消費人群的工作場景、生活場景、娛樂場景、消費場景。

新潮傳媒則將目標(biāo)鎖定在中產(chǎn)社區(qū)，通過靈活動態(tài)的智能投放方式服務(wù)數(shù)量龐大的中小廣告主，深耕下游長尾市場。截至2024年9月30日，新潮傳媒已在全國超200座城市布局約74萬部智能屏，覆蓋超1.8億城市居民。從2019年到2024年，新潮傳媒連續(xù)6年入選胡潤研究院《全球獨角獸榜》。

據(jù)中國廣告協(xié)會測算，2024年中國戶外廣告市場中，分眾傳媒以123.9億元占比約14.5%，新潮傳媒以23.2億元占比約2.7%。分眾傳媒公告稱，本次重組擬向上市公司注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，有利于增強(qiáng)上市公司的綜合競爭力。

此次的交易方之一張繼學(xué)是新潮傳媒創(chuàng)始人、董事長，有20多年廣告行業(yè)創(chuàng)業(yè)經(jīng)驗。2013年，張繼學(xué)進(jìn)入電梯傳媒行業(yè)，創(chuàng)立新潮傳媒集團(tuán)。據(jù)分眾傳媒公告，本次交易完成后，分眾傳媒擬聘任張繼學(xué)擔(dān)任分眾傳媒副總裁和首席增長官。

據(jù)不完全統(tǒng)計，從2004年到2007年，分眾先后投資和收購了60多家公司。以下是部分大事記。

圖源：科創(chuàng)四川據(jù)部分公開信息梳理

1.5億股股權(quán)“大甩賣”

眉山千億國資巨頭接盤

4月3日，四川首家全國性法人壽險機(jī)構(gòu)，國寶人壽股份有限公司（下稱“國寶人壽”）1.5億股股權(quán)在阿里資產(chǎn)平臺上成功拍賣，起拍價1.755億元（折合1.17元/股），最終以底價成交。本次拍賣的1.5億股股權(quán)來自國寶人壽的第七大股東——四川雄飛集團(tuán)有限責(zé)任公司（下稱“四川雄飛集團(tuán)”）。該公司已于2021年8月因到期不能清償債務(wù)、資不抵債向法院申請破產(chǎn)重整。

科創(chuàng)四川了解到，該筆股權(quán)曾于2023年10月被首次拍賣，起拍價2.511億元，但最終因無人出價流拍。據(jù)評估明細(xì)表，這筆股權(quán)的評估價值、清算價值分別為2.637億元、2.110億元。按照評估價值算，此次成交價相當(dāng)于打了6.7折。

國寶人壽成立于2018年4月，是四川首家擁有全國性壽險牌照的保險公司。公司總部位于四川省成都市，由四川發(fā)展（控股）有限責(zé)任公司、成都先進(jìn)制造產(chǎn)業(yè)投資有限公司、中金國泰控股集團(tuán)有限公司等9家公司共同發(fā)起籌建，注冊資本15億元。

國寶人壽方表示，此次股權(quán)拍賣是由四川省委省政府部署、財政廳統(tǒng)一安排的工作，目的是優(yōu)化公司股權(quán)結(jié)構(gòu)。

阿里資產(chǎn)平臺雖未披露買方信息，但根據(jù)眉山投資控股集團(tuán)有限公司（下稱“眉山投控集團(tuán)”）官微最新披露，競買方為其控股的國企眉山市宏宇資產(chǎn)管理有限公司（下稱“宏宇公司”）。

圖源：眉山投控集團(tuán)官方微信公眾號

眉山投控集團(tuán)成立于2024年11月，注冊資本50億元，是經(jīng)眉山市委、市政府批準(zhǔn)成立的市屬一級國有獨資企業(yè)，為眉山市國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會100%控股。其主營業(yè)務(wù)涉及產(chǎn)業(yè)投資與運營、房地產(chǎn)與工程建設(shè)、文化與旅游、有色金屬制造、金融服務(wù)五大板塊。下轄眉山發(fā)展集團(tuán)等22家子公司，員工4000余人。截至2024年底，集團(tuán)資產(chǎn)總額1118億元，主體信用等級AAA。

股權(quán)“變變變”

近年多位大股東拋售股權(quán)

科創(chuàng)四川發(fā)現(xiàn)，在此次的1.5億股股權(quán)落錘成交之前，國寶人壽其他股東頻頻脫手手中的股權(quán)。

2024年6月，國寶人壽第六大股東重慶金陽房地產(chǎn)開發(fā)有限公司（下稱“金陽地產(chǎn)”）成功拍賣其所持的全部1.8億股股權(quán)，持股比例9.091%，買家為浙江恒嘉控股有限公司，成交價約2.17億元。

值得一提的是，金陽地產(chǎn)的股權(quán)拍賣也曾遭遇流拍，最終其所拍賣股權(quán)的起拍價從超過3億元降低至約2.17億元，成為“跳樓價”。值得注意的是，金陽地產(chǎn)同樣已宣告破產(chǎn)，并被法院列為失信被執(zhí)行人，與四川雄飛集團(tuán)類似的是，兩者主營業(yè)務(wù)均為房地產(chǎn)開發(fā)。

目前，國寶人壽尚未變更金陽地產(chǎn)股東信息。有知情人士向科創(chuàng)四川透露，此次股權(quán)變動正在向監(jiān)管申報、審核，還未正式獲監(jiān)管批準(zhǔn)。因此依舊顯示老股東的名稱。

此外，國寶人壽第四大股東上海夢澄運合技術(shù)服務(wù)有限公司曾分別于2021年、2022年拍賣其所持國寶人壽的1.58%股權(quán)，成交價分別為4161.17萬元、4170.17萬元，買家分別為上海銀茂商務(wù)咨詢有限公司、北京豐實盛大農(nóng)林科技發(fā)展有限公司。

據(jù)國寶人壽2024年第四季度償付能力報告，國寶人壽股東包括四川金控等9家省內(nèi)外企業(yè)，前三大股東均為國資背景。

其中，第一大股東為四川金融控股集團(tuán)有限公司（下稱“四川金控”），持股比例33.33%，由四川省財政廳控股；第二大股東為四川發(fā)展（控股）有限責(zé)任公司（下稱“四川發(fā)展”），持股比例15.16%，由四川省國資委控股；第三大股東成都先進(jìn)制造產(chǎn)業(yè)投資有限公司，持股比例10.227%，實控人為成都市國資委。

圖源：四川發(fā)展官網(wǎng)

據(jù)悉，前兩大國資股東曾在2024年進(jìn)行過一次無償劃轉(zhuǎn)股份。2024年9月，四川發(fā)展將其持有的國寶人壽29993.4萬股股份無償劃轉(zhuǎn)給四川金控，劃轉(zhuǎn)完成后，四川金控持股比例升至33.33%，躍居第一大股東，四川發(fā)展退居第二。彼時國寶人壽方表示，此次股權(quán)劃轉(zhuǎn)是四川省委省政府的安排部署。

經(jīng)營層面，國寶人壽自成立以來，除2021年略有盈利外，其他年度均處于虧損狀態(tài)。具體來看，2018年至2023年，國寶人壽保險業(yè)務(wù)收入分別為3.28億元、10.16億元、19.25億元、26.58億元、14.20億元、24.04億元；對應(yīng)的凈利潤分別為-0.69億元、-0.26億元、-1.13億元、0.16億元、-3.51億元、-1.86億元。

2024年，國寶人壽實現(xiàn)保險業(yè)務(wù)收入38.43億元，同比增長59.86%。凈利潤0.19億元，終結(jié)了連續(xù)虧損局面。

該公司2024年四季度償付能力報告也顯示，截至2024年末，該公司綜合與核心償付能力充足率為173.74%、140.66%，但預(yù)計下季度將分別降至159.18%和123.83%。

股權(quán)穿透顯示，國寶人壽目前最大股東為四川省財政廳，且眉山市國資委作為最新的第七大股東入局。在國資深度介入、股權(quán)結(jié)構(gòu)優(yōu)化下，公司有望優(yōu)化業(yè)務(wù)布局、強(qiáng)化風(fēng)控、提升償付能力并拓展業(yè)務(wù)。科創(chuàng)四川將持續(xù)關(guān)注其后續(xù)動態(tài)。

璉升科技籌劃重大重組

擬購股權(quán)再度加碼光伏

4月7日晚間，福建上市公司璉升科技股份有限公司（下稱“璉升科技”）公告稱，公司正在籌劃通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金等方式購買資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易事項，預(yù)計構(gòu)成重大資產(chǎn)重組。

璉升科技成立于2004年，曾用名為廈門三五互聯(lián)科技股份有限公司，是中國首家基于“云計算”的企業(yè)信息化服務(wù)類創(chuàng)業(yè)板上市公司，也是福建省首家創(chuàng)業(yè)板上市公司。

公告顯示，璉升科技籌劃本次交易涉及的標(biāo)的資產(chǎn)，包含興儲世紀(jì)科技股份有限公司（下稱“興儲世紀(jì)”）的部分股權(quán)。

興儲世紀(jì)成立于2007年，曾用名為中興能源有限公司，位于四川省自貢市，是國家級高新技術(shù)企業(yè)。經(jīng)營范圍為新興能源技術(shù)研發(fā)、新能源原動設(shè)備制造、新能源原動設(shè)備銷售、電力行業(yè)高效節(jié)能技術(shù)研發(fā)等，主要從事光伏電站建設(shè)及運營、光儲逆變品生產(chǎn)和銷售、新能源負(fù)載銷售等業(yè)務(wù)。

圖源：興儲世紀(jì)官網(wǎng)

璉升科技初步確定的交易對方包含：自貢市金馬產(chǎn)業(yè)投資有限公司、深圳市中興維先通設(shè)備有限公司、中興和潤投資（深圳）有限公司等多家公司，這些公司合計持有興儲世紀(jì)52.3894% 股權(quán)，若璉升科技收購其全部股權(quán)，將成為興儲世紀(jì)控股股東。

同時，交易標(biāo)的資產(chǎn)還包括子公司天津璉升部分股權(quán)，交易對方有四川新鴻興集團(tuán)有限公司等，多家公司合計持有天津璉升18.9039%股權(quán)，璉升科技現(xiàn)持股33.69%，收購后持股比例將超50%。

科創(chuàng)四川注意到，璉升科技籌劃收購興儲世紀(jì)、天津璉升的部分股權(quán)，或許都是為了加碼光伏產(chǎn)業(yè)。

2023 年，璉升科技以自籌資金的方式撬動兩大異質(zhì)結(jié)電池項目，通過控股子公司天津璉升科技有限公司設(shè)立眉山璉升光伏科技有限公司，投資建設(shè)眉山新能源8GW異質(zhì)結(jié)電池項目；投資建設(shè)南通新能源 12GW 異質(zhì)結(jié)電池項目一期（3GW）。而興儲世紀(jì)業(yè)務(wù)也聚焦光伏領(lǐng)域。

目前，璉升科技業(yè)績或?qū)⒊霈F(xiàn) “增收不增利”。璉升科技最新披露的業(yè)績預(yù)告顯示，2024年公司預(yù)計營收4.5億至 5.5億元，較2023年的2.45億元大幅增長；但歸母凈利潤預(yù)虧6000 萬- 1.2億元，扣非后凈利潤預(yù)虧1.29億- 1.89億元，較2023年虧損擴(kuò)大。再度投身光伏行業(yè)后，璉升科技能否借助此次收購?fù)黄?“增收不增利” 困境，進(jìn)一步優(yōu)化光伏產(chǎn)業(yè)布局？科創(chuàng)四川將持續(xù)關(guān)注。

科創(chuàng)四川實力靠譜資金“買方軍團(tuán)”上新

機(jī)會清單一：上市公司求購現(xiàn)代物流等領(lǐng)域優(yōu)質(zhì)企業(yè)

一家上市公司委托科創(chuàng)四川，開展針對性優(yōu)質(zhì)企業(yè)尋找工作：

1.現(xiàn)代物流領(lǐng)域：重點聚焦冷鏈、危化、大件、特種運輸?shù)燃?xì)分板塊。目標(biāo)企業(yè)需具備特定進(jìn)入門檻或資源稀缺性，產(chǎn)品及服務(wù)附加值高，且在細(xì)分市場或區(qū)域內(nèi)擁有較高市場占有率與顯著影響力。

2.汽車后服領(lǐng)域：涵蓋汽車檢測、修理、維保等業(yè)務(wù)范疇。

3.智慧交通與交通科技領(lǐng)域：包括但不限于智能交通系統(tǒng)研發(fā)、交通科技創(chuàng)新應(yīng)用等。

規(guī)模要求為年營業(yè)收入處于 2- 10億元區(qū)間，凈利潤達(dá)2000 萬-1億元。

機(jī)會清單二：世界500強(qiáng)求購企服賽道“千里馬”

一家中國世界500強(qiáng)企業(yè)戰(zhàn)投部門，經(jīng)多方考察后4月初已正式委托科創(chuàng)四川、成渝招商助推中心、新質(zhì)科創(chuàng)家，定期推薦企業(yè)服務(wù)賽道優(yōu)質(zhì)企業(yè)，從早期到中后期項目均可，符合以下賽道的優(yōu)質(zhì)項目可以及時聯(lián)系我們：

1.關(guān)注費控/餐飲/零售SaaS項目：看重功能優(yōu)勢突出、客戶基礎(chǔ)扎實、盈利模式清晰且具高增長潛力的項目，優(yōu)質(zhì)頭部項目也可探討并購控股。

2.品牌：重點關(guān)注具備規(guī)模化商戶覆蓋能力、擁有行業(yè)影響力的項目（店鋪數(shù)量/增速需達(dá)到一定標(biāo)準(zhǔn)）。

3.AI+產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新應(yīng)用。

機(jī)會清單三：老牌港股“巨頭”正在四川尋“新質(zhì)生產(chǎn)力”

曾在港股上市，后私有化的老牌港股上市公司，正委托科創(chuàng)四川尋找“新質(zhì)生產(chǎn)力”。該集團(tuán)是一家跨區(qū)域、多元化的企業(yè)集團(tuán)，旗下涵蓋多家獨立運營實體，業(yè)務(wù)領(lǐng)域廣泛，附屬公司核心業(yè)務(wù)涵蓋礦產(chǎn)開發(fā)、金融投資及物業(yè)投資。集團(tuán)旗下礦業(yè)項目分布于澳洲、秘魯、加拿大等地，主導(dǎo)金、銀、銅、鐵礦等資源開發(fā)。金融投資覆蓋上市證券、基金及非上市股權(quán)，涉及新能源車、娛樂、化學(xué)材料等領(lǐng)域；物業(yè)投資包括中國內(nèi)地及蘇格蘭等市場。集團(tuán)曾投資金利豐集團(tuán)（從事澳門博彩）、東岳集團(tuán)（化學(xué)材料行業(yè)）、新礦資源（石板材加工）等上市企業(yè)。

集團(tuán)聚焦“新質(zhì)生產(chǎn)力”通過全案金融服務(wù)、產(chǎn)業(yè)賦能及全球化合作，正與全球的科技企業(yè)建立股權(quán)及業(yè)務(wù)聯(lián)動。將立足香港總部，背靠中國內(nèi)地資源推動全球資源與資本的高效整合。

近期，該集團(tuán)正深入四川，全力搜尋AI +寵物初創(chuàng)項目。集團(tuán)期望通過投資與賦能，尋求在這一新興領(lǐng)域的深度合作機(jī)會。