文丨詹詹、郭小興編輯丨杜海

來源丨新商悟

（本文約為1000字）

4月10日，全球科技界見證了兩大巨頭的戰略分野：谷歌母公司Alphabet高調重申750億美元數據中心擴建計劃，加倍押注生成式AI；相反，微軟卻悄然擱置俄亥俄州10億美元的數據中心項目，并暫停英美澳等地5個關鍵站點建設。這場一進一退的博弈，折射出AI算力投資背后的深層邏輯重構。

一、谷歌的豪賭
當全球科技圈還在為AI算力泡沫爭論不休時，谷歌CEO皮查伊在云計算年會上的表態堅定了他們決心——2025 年將投入750億美元建設數據中心，這一數字是華爾街預期的1.3倍，相當于每天燒掉2億美元。這筆資金將全部用于支撐Gemini模型的迭代、搜索服務的重構，以及為企業客戶提供"AI即服務"的基礎設施。

這種算力基建的超前布局，本質上是在爭奪未來十年AI競爭的制空權。谷歌希望通過規模效應壓縮成本，從而打開企業級市場的萬億空間。這與亞馬遜AWS的"算力普惠"戰略異曲同工，但谷歌選擇了更激進的路徑。

二、微軟的撤退
與谷歌形成鮮明對比的是，微軟突然叫停了俄亥俄州10億美元的數據中心項目。

微軟還表示，將繼續根據投資策略評估站點，并打算在未來某個時間點重新啟動數據中心建設。

彭博社本月早些時候報道稱，微軟已暫停了在美國境內其它州（包含北達科他、威斯康星、伊利諾伊）和英國、澳大利亞、印度尼西亞的數據中心開發，這同整體經濟放緩、AI 需求減弱或是建設過程的困難有關。

這一決策背后，折射出 AI 投資邏輯的深刻轉變：

1）需求側坍塌：OpenAI正繞過微軟直接向CoreWeave采購算力，導致微軟Azure的AI服務器利用率從78%驟降至 52%。這種去中介化的趨勢，讓微軟此前規劃的200萬臺AI服務器集群變得冗余。

2）供給側過剩：全球AI算力需求在2024年Q4出現拐點，摩根士丹利測算，現有數據中心容量已足夠滿足2026年前的需求。微軟的撤退，本質上是對行業過熱的修正。

三、行業啟示：AI 投資進入精準打擊時代
谷歌的重資產模式，本質上是在為未來5年的AI大模型競賽鋪路；而微軟的輕資產策略，則是在驗證AI商業化的真實需求。

谷歌押注"通用大模型+垂直場景"，微軟則轉向"小模型+行業Know-how"。這種分化將催生兩種截然不同的AI生態——前者追求技術奇點，后者聚焦商業閉環。

正經社分析師認為，AI產業正在經歷大篩選。谷歌與微軟的分野，不過是這場變革的縮影。未來十年，AI 的競爭將不再是簡單的算力競賽，而是生態構建能力與商業洞察的綜合較量。【《新商悟》出品】

CEO·首席研究員|曹甲清·責編|唐衛平·編輯|杜海·百進·編務|安安·校對|然然

聲明：文中觀點僅供參考，勿作投資建議。投資有風險，入市需謹慎

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