據(jù)媒體報道，美國“對等關(guān)稅”將于9日生效。面對美方的一系列不合理政策，我國迅速推出關(guān)稅反制、出口管制等應(yīng)對措施，以切實維護自身權(quán)益。

中美關(guān)稅政策的調(diào)整，在兩國乃至全球經(jīng)濟的廣袤版圖上激起千層浪，已然成為影響全球經(jīng)濟格局的重要變量。

在此背景下，我國眾多領(lǐng)域挑戰(zhàn)與機遇并存。其中，內(nèi)需消費拉動、核心資源控制、進口替代加速等領(lǐng)域或從中受益，迎來關(guān)鍵發(fā)展契機。

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本期通過分析關(guān)稅對相關(guān)產(chǎn)業(yè)的影響，梳理在目前關(guān)稅政策下可能受益的領(lǐng)域及其關(guān)聯(lián)企業(yè)，供大家研究參考。

注意：以下內(nèi)容絕不構(gòu)成任何投資建議、引導(dǎo)或承諾，僅供學(xué)術(shù)研討。

一、玉米、大豆等農(nóng)業(yè)種植領(lǐng)域：進口替代凸顯

受益邏輯：我國主要從美國進口玉米、大豆，隨著中美關(guān)稅的實施，美國農(nóng)產(chǎn)品進入國內(nèi)價格提升，國內(nèi)市場必將從進口轉(zhuǎn)向國產(chǎn)，從而帶動國內(nèi)農(nóng)產(chǎn)品價格、農(nóng)業(yè)種植領(lǐng)域發(fā)展

關(guān)聯(lián)公司：北大荒、康農(nóng)種業(yè)、秋樂種業(yè)、敦煌種業(yè)、神農(nóng)種業(yè)、萬向德農(nóng)、蘇墾農(nóng)發(fā)、登海種業(yè)、荃銀高科等

發(fā)展現(xiàn)狀：我國土地資源與規(guī)模化潛力明顯，隨著育種技術(shù)、基因編輯等核心技術(shù)發(fā)展，我國農(nóng)產(chǎn)品產(chǎn)量穩(wěn)步增長，多次創(chuàng)造高產(chǎn)紀(jì)錄。

二、雞肉、豬肉等畜禽養(yǎng)殖領(lǐng)域：市場空間提升

受益邏輯：受海關(guān)總署暫停2家美國禽肉企業(yè)產(chǎn)品輸華等消息影響，關(guān)稅加價反推國內(nèi)價格提升，進口減少助力提升國內(nèi)養(yǎng)殖業(yè)市場空間

關(guān)聯(lián)公司：神農(nóng)集團、巨星農(nóng)牧、牧原股份、羅牛山、華英農(nóng)業(yè)、益生股份、溫氏股份、東瑞股份等

發(fā)展現(xiàn)狀：近年來，我國豬肉和雞肉產(chǎn)量總體呈現(xiàn)平穩(wěn)增長態(tài)勢，已形成了較為完善的產(chǎn)業(yè)鏈一體化模式，提升了行業(yè)的整體競爭力。

三、半導(dǎo)體、航空航天等高端制造領(lǐng)域：國產(chǎn)替代加速

受益邏輯：美國加征關(guān)稅使得半導(dǎo)體、航空航天領(lǐng)域產(chǎn)品價格提升，高端制造領(lǐng)域自主可控愈加重要，為國產(chǎn)芯片、大飛機等國產(chǎn)替代加速助力

關(guān)聯(lián)公司：北方華創(chuàng)、江豐電子、長電科技、滬硅產(chǎn)業(yè)、盛美上海、拓荊科技、航發(fā)動力、航發(fā)控制、中直股份、中航機載、洪都航空、西部超導(dǎo)等

發(fā)展現(xiàn)狀：數(shù)據(jù)顯示國內(nèi)半導(dǎo)體設(shè)備綜合國產(chǎn)化率預(yù)計在2025年突破50%，國產(chǎn)替代潛力巨大；且我國大飛機項目進展順利，在國內(nèi)民航市場以及國際部分市場具備競爭力。

四、稀土等重要資源領(lǐng)域：出口管制與政策支持

受益邏輯：作為全球稀土主要供應(yīng)國，我國對中重稀土實施出口管制，稀土價格或?qū)⑸闲校娀覈谌蛳⊥凉?yīng)鏈中的主導(dǎo)地位

關(guān)聯(lián)公司：北方稀土、盛和資源、廈門鎢業(yè)、寶鋼股份、廣晟有色、中國稀土、銀河磁體、天和磁材、大地熊、中科磁業(yè)、中科三環(huán)等

發(fā)展現(xiàn)狀：我國稀土資源豐富，在稀土開采、冶煉分離、稀土永磁材料等主要領(lǐng)域掌握核心技術(shù)與大規(guī)模生產(chǎn)能力，在全球市場供應(yīng)中占據(jù)主導(dǎo)地位。

五、食品、飲料等消費領(lǐng)域：政策刺激與市場轉(zhuǎn)向

受益邏輯：作為生活必需品，食品飲料國內(nèi)消費需求高度穩(wěn)定，進口價格提升向促使市場轉(zhuǎn)向國產(chǎn)，且我國積極推動內(nèi)需消費，行業(yè)持續(xù)受益

關(guān)聯(lián)公司：騎士乳業(yè)、三全食品、福成股份、妙可藍(lán)多、品渥食品、恰恰食品、一鳴食品、西部牧業(yè)、甘源食品、惠發(fā)食品、佳禾食品等

發(fā)展現(xiàn)狀：我國擁有超大規(guī)模的消費市場，人口基數(shù)龐大且消費層次豐富，國內(nèi)食品飲料企業(yè)提供了廣闊的發(fā)展空間。

六、醫(yī)療器械領(lǐng)域：國產(chǎn)替代與反傾銷調(diào)查

受益邏輯：關(guān)稅影響，進口價格提升為國產(chǎn)替代打開機會，同時在CT球管等高端醫(yī)療設(shè)備領(lǐng)域，我國啟動反傾銷調(diào)查，為國內(nèi)企業(yè)提供有利環(huán)境

關(guān)聯(lián)公司：聯(lián)影醫(yī)療、康眾醫(yī)療、穩(wěn)健醫(yī)療、邁瑞醫(yī)療、樂普醫(yī)療、迦南科技、祥生醫(yī)療、博訊生物、戴維醫(yī)療等

發(fā)展現(xiàn)狀：我國醫(yī)療器械行業(yè)形成多個產(chǎn)業(yè)集群，產(chǎn)業(yè)鏈完善，在高端醫(yī)療影像設(shè)備領(lǐng)域，已實現(xiàn)部分進口替代，并在關(guān)鍵原材料方面，降低對進口材料的依賴。

七、軍工裝備領(lǐng)域：自主可控與抗風(fēng)險能力強

受益邏輯：軍工作為國家安全基石，是我國自主可控關(guān)鍵領(lǐng)域，受關(guān)稅影響小，且隨著國際形勢變化，軍工裝備領(lǐng)域需求將持續(xù)增長

關(guān)聯(lián)公司：愛樂達(dá)、晨曦航空、中船應(yīng)急、新余國科、天秦裝備、天海防務(wù)、中國海防、北方導(dǎo)航、航發(fā)科技等

發(fā)展現(xiàn)狀：我國軍工裝備領(lǐng)域已構(gòu)建起完整且強大的產(chǎn)業(yè)體系，持續(xù)技術(shù)創(chuàng)新提升國際競爭力；在關(guān)鍵原材料、零部件以及多款先進裝備實現(xiàn)國產(chǎn)替代。

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誠然，中美關(guān)稅政策導(dǎo)致全球市場波動顯著，為全球貿(mào)易與經(jīng)濟發(fā)展增添了諸多不確定性。

但隨著我國進口替代策略的深化、產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新升級的扶持等，上述領(lǐng)域有望乘勢而上，成為推動我國經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的中流砥柱。

*提醒：中美關(guān)稅影響走向仍不清晰，市場波動巨大，需注意警惕風(fēng)險。