很多人讓民工分析一下當下的形勢。我的認知有限，很可能全錯，但我的優點是樂于分享，不怕打臉。

我們要討論兩個問題：怎么 看和怎么 辦 。

“ 怎么看”對應的是認清形勢，“ 怎么辦”對應的是打開思路，擁抱變化。

第一部分：怎么看？

1、為什么會有這件事？

按照他自己的說法，最直觀的原因是化債。政府主權債務并不是要償還本金的，只需要償還利息，但現在A國國債的收益率太高了，每年的利息成本驚人，債務危機的陰影一直縈繞在經濟上空，所以某種程度上，需要去人為制造一場衰退，讓國債收益率下降，緩解債務危機。

此外，創造一個對抗全世界的形象，以及開一個制造業回流的空頭支票，也可以應對中期選舉。

當然，也有看法說他想促成廣場協議2.0。如果是有這樣的想法，那么當前的匯率問題顯然就不是核心問題了。

2、不和A國做貿易，難道出口就不行了嗎？

或者換種問法，為什么全市場都喜歡把東西賣給A國？

很簡單，因為利潤率高。如果你把貨物賣給其他國家，只能賺10%，而賣給A國，可以賺30%甚至50%，A國的消費市場容量大、利潤率高。

看上去只有百分之十幾的出口占比，但算上轉口貿易等，比例不止，何況這百分之十幾的貿易額是利潤率最高的一塊，砍掉了公司盈利能力就大幅下滑。

3、貿易會中止嗎？

當下的稅率，已經沒有辦法做任何交易了，但停止貿易并非目的，也要看誰秉得住。

停止后，傷害C國的企業盈利，影響GDP，影響經濟復蘇進度；同時推動A國物價上行，高通脹會進一步推高國債利率，最終演繹成衰退邏輯。

但貿易很難真正脫鉤，先各自放狠話，才有利于后續談判，當下是盤點累積籌碼的過程。

也不要認為相關的貿易政策很不科學，其實仔細想是科學的，你的貿易順差大，就會高稅率，貿易順差下，就是低稅率，如果高稅率國家想通過低稅率國家做轉口貿易，則低稅率國家貿易順差也會擴大，稅率隨之變高，最終達成動態均衡。而且雙方的提法都說了針對“原產國”，相關的核查估計也會變嚴格，但具體能落地多少，也不重要了。

所以不要關注稅率是多少，要關注接下來在談判桌上的籌碼。

第二部分：怎么辦？

投資是應對未來的不確定性。如果你看不清，你的認知不足，最好的辦法是不要參與。只有你邏輯清晰，獨立思考過，才能去做投資決策。90%的風險控制其實都是發生在投資動作之前。

謹慎網上情緒化、煽動性的帖子，有些人喜歡把復雜事物解構成單一邏輯或者簡單邏輯，最終都可能指向錯誤的方向。

我們不要去輕易探索或者預測未知領域。有些時候，“ 不可知論”在投資中是可以保護你的。

審視自己的持倉，問問自己，如果繼續下跌，跌20%，跌40%，跌60%，你是否還敢加倉？

去尋找一些長期估值中樞穩定的品種，持有一些真正能讓你睡得著覺的資產。

最后，保持冷靜，堅定信心，尋找自己內心價值的錨。在未來市場上遍地黃金的時候，希望你有勇氣拿到足夠多的倉位，等待均值回歸。

（不作為投資依據）