各位朋友，大家好。

北京時間今天（4月9日）中午12時01分，也就是美東時間今天凌晨0時01分，特朗普的對等關(guān)稅正式生效，其中就包括對中國高達(dá)104%的關(guān)稅。

朋友們可能會驚訝于美國此次對華商品的征稅幅度，為什么會這么多？

我來給大家算一下，因?yàn)榉姨岬葐栴}，美國此前已經(jīng)向中方加征了20%的關(guān)稅，加上前幾天宣布的34%對等關(guān)稅，美國對華征稅稅率已經(jīng)達(dá)到了54%。

接著，因?yàn)椴粷M中方的對等反制，惱羞成怒的特朗普又宣布要對華商品征收50%的關(guān)稅，所以幾項(xiàng)累積下來，美國對華商品征稅稅率最終達(dá)到了104%。

那么問題來了，第一，中國的外貿(mào)企業(yè)怎么辦？

當(dāng)然，在談這個問題之前，我們首先要明確關(guān)稅到底對中國經(jīng)濟(jì)有沒有影響，或者說有多大影響，其次才能分析外貿(mào)企業(yè)該怎么辦。

第二，中美貿(mào)易戰(zhàn)，可以說是全球各國與美國進(jìn)行的眾多貿(mào)易戰(zhàn)中最為激烈的一場。這場貿(mào)易戰(zhàn)是否已經(jīng)面臨低谷？拐點(diǎn)何時會出現(xiàn)？中美之間的貿(mào)易未來是一落千丈，還是柳暗花明？

第三，無論一落千丈還是柳暗花明，我們都需要研判中間關(guān)鍵的節(jié)點(diǎn)，且坦率地說，中國外貿(mào)企業(yè)以及中產(chǎn)以上的家庭都將受到這一變化的影響。那么，我們該如何應(yīng)對？

01

言歸正傳，我先從宏觀角度為大家做個預(yù)判。

對中國的經(jīng)濟(jì)有沒有影響？答案顯而易見，肯定有影響，畢竟是104%的關(guān)稅。

當(dāng)然，中國對美出口到底占中國GDP的多少，大家見仁見智，我就不再詳細(xì)列數(shù)據(jù)，因?yàn)橹袊兔绹謩e有不同的數(shù)據(jù)和考量標(biāo)準(zhǔn)，可以確定的是，這個比例至少是幾個百分點(diǎn)。

不可否認(rèn)，在美國對華關(guān)稅實(shí)施的過程中，我們也會有相應(yīng)的措施，但現(xiàn)在世界上一些主要的投行，比如花旗銀行對中國今年的經(jīng)濟(jì)預(yù)測已經(jīng)出現(xiàn)了變化。

需要強(qiáng)調(diào)一點(diǎn)，以上信息僅供參考，絲毫不影響我們的信心，但我要提醒大家的是，本周內(nèi)政府應(yīng)該會有比較明確的財(cái)政，尤其是貨幣支持政策出臺，大家可以拭目以待。

可以說，這是一場博弈。

一方面，我們必須承認(rèn)104%的高關(guān)稅對中國經(jīng)濟(jì)有影響；另一方面，我們也應(yīng)該相信政府會出臺一些政策。

坦率地講，今天德國、法國、瑞士等歐洲國家的媒體，不說異口同聲，至少大部分都認(rèn)為中國的舉國體制將在這時候發(fā)揮相對比較好的作用。

可以看到，隨著國家資本下場，不僅順利托住了股市，也托住了人們的信心。這一點(diǎn)，美國就很難做到。

美國國家力量當(dāng)然也可以入場，但是在對人民信心指引方面，美國的國家力量顯然不及中國的國家力量。

從中美之間的貿(mào)易對決來看，若僅論直接傷害，中國可能較美國受到的傷害更大。

然而，考慮到整體因素，包括舉國體制、國際環(huán)境以及雙方的戰(zhàn)略政治需求和相互博弈，從長遠(yuǎn)來看，美國可能承受的損失更大。

短期內(nèi)，從經(jīng)濟(jì)角度單向考慮，中美貿(mào)易對決對中國的影響或許更為顯著。但是我認(rèn)為大家一定要淡定，中國的國家體制在這一方面確實(shí)能夠發(fā)揮非常積極的作用。

這就讓我想起60多年前，德國時任總理阿登納推出了“社會市場經(jīng)濟(jì)”。社會市場經(jīng)濟(jì)其實(shí)就是社會，社會就是國家力量，它能很好地規(guī)范國家與市場之間的關(guān)系。

阿登納是這么說的：“如果可能的話，讓市場多發(fā)揮作用；如果有必要的話，就讓國家多發(fā)揮作用。”

什么是“可能”？就是風(fēng)和日麗、風(fēng)平浪靜，這時應(yīng)讓市場發(fā)揮主要作用。什么是“有必要”？就是當(dāng)危機(jī)來臨時，國家應(yīng)充分利用制度優(yōu)勢。

坦率來說，當(dāng)前的中美貿(mào)易戰(zhàn)就像戰(zhàn)爭和疫情一樣，外部環(huán)境充滿變數(shù)，人力難以完全掌控。因此，在危機(jī)時刻，體制必須能夠穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)和信心，這是首要任務(wù)。

02

那么，這種體制力量能維持多久？是一落千丈還是柳暗花明？

我認(rèn)為，從整體來看，我們對于中美關(guān)系整體的結(jié)構(gòu)性、戰(zhàn)略性、長期性，必須放棄幻想。

但這并不意味著立即準(zhǔn)備戰(zhàn)斗或硬碰硬，而是戰(zhàn)略上放棄幻想，但在戰(zhàn)術(shù)上要抓住每一個可能的機(jī)會進(jìn)行博弈和斗爭。

從這意義上說，最近的中美博弈，并不是中國低頭或與美國私下溝通就能解決的問題。相反，如果狹路相逢勇者勝，反而能贏得對方所謂的尊重。

因此，從這個角度來看，當(dāng)前中美之間的情況可以被理解為兩個人在互相瞄準(zhǔn)，看誰先眨眼睛，這是一種斗智斗勇的較量。

這個斗智斗勇到底意味著什么？特朗普手中有牌，中國手中也有牌。特朗普手中未來還有三張牌，分別是匯率牌、制裁牌以及小多邊牌。

第一個匯率牌，就是它一定會迫使中國人民幣大幅貶值，這一點(diǎn)我們其實(shí)已經(jīng)開始做了。

眾所周知，當(dāng)外貿(mào)遇到困難時，通常會通過貨幣貶值來促進(jìn)出口。當(dāng)然，另一方面，對于有國際交往需求的中國中產(chǎn)階級家庭來說，比如出國旅行、購物或者子女教育等，可能會暫時遭受一些損失。

這就跟外貿(mào)企業(yè)要與國家一起共同擔(dān)當(dāng)一樣，需要上下同心，需要抱團(tuán)取暖。

人民幣的貶值會有一定的度，但我們會先于美國脅迫之前完成這一過程，到了一定的度，我們就不會再貶了。

第二個制裁牌，它會精準(zhǔn)打擊中國的某些金融和高科技企業(yè)，所以相關(guān)領(lǐng)域的朋友們一定要關(guān)注。

第三個小多邊牌，特朗普不喜歡大多邊，他喜歡玩小多邊來拉幫結(jié)派。

昨天（4月8日），特朗普的軍師納瓦羅在《金融時報(bào)》發(fā)表了一篇文章，開宗明義地揭示了他們的真實(shí)意圖：盡快結(jié)束全球化，將美國在過去幾十年中流失到國外的所謂財(cái)富重新收回，并著手重建世界貿(mào)易、經(jīng)濟(jì)乃至政治格局。

因此，無論是特朗普還是納瓦羅，他們的目的根本不在于貿(mào)易關(guān)稅本身，而是通過這一非常陳舊的手段，重置世界格局、貿(mào)易格局、經(jīng)濟(jì)格局和政治格局。

既然如此，最終的解決方案必然需要借助政治戰(zhàn)略來實(shí)現(xiàn)，所以現(xiàn)在還要讓子彈飛一會兒。

剛才我提到特朗普手中的三張牌分別是：匯率牌、制裁牌和小多邊牌。

而中國也有牌，比如限制美國的服務(wù)業(yè)、限制稀土等等，都是中國手中的牌。

事實(shí)上，中國還握有一張更為關(guān)鍵的牌，即與美國的小多邊牌相似。

坦率地說，中國實(shí)施小多邊策略的靈活性和順暢程度要比美國高，這得益于中國巨大的市場規(guī)模，任何國家或企業(yè)一旦進(jìn)入這個擁有14億人口之多的中國市場，幾乎都能如魚得水。

因此，中國完全可以利用這個市場，來換取與其他國家的小多邊合作。

需要強(qiáng)調(diào)的一點(diǎn)是，在這一過程中，要淡化意識形態(tài)和體制上的分歧。

未來的世界格局一定不是以意識形態(tài)或政治體制來劃分的，而是以叢林法則和強(qiáng)權(quán)政治、赤裸裸的利益關(guān)系來劃分的。

作為一個有著高尚情操的人，我們當(dāng)然有自己的價值觀，但在叢林法則面前，與特朗普討論價值觀是無濟(jì)于事的。

因此，若能對外淡化價值觀的沖突，我們可能會贏得一大批小多邊；對內(nèi)而言，坦率地說，這種淡化對中國的民營企業(yè)也是有利的。

因此，兩個小多邊的博弈將是決定未來走向的關(guān)鍵。

03

此外，美國經(jīng)濟(jì)在接下來的3~6個月內(nèi)，將不可避免地經(jīng)歷一次相當(dāng)大的衰退，這是特朗普本人也承認(rèn)的困難時期。

而且特朗普本人已經(jīng)將此困難告訴了他的受眾，表示美國能夠渡過這個困難時期，并將世界經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整。

這能否做到，另當(dāng)別論。那么，這個過程會持續(xù)多長時間呢？

一方面，有說法認(rèn)為美國的經(jīng)濟(jì)衰退，有可能會衰退60%；另一方面，兩個小多邊正在形成，最終中國的國家體制將支撐起中國經(jīng)濟(jì)，而美國將難以挽救這個格局。

因此，我預(yù)計(jì)這個過程需要3~6個月的時間。

昨天（4月8日）美國財(cái)政部長貝森特在專訪中提到，他與韓國、日本、歐盟、加拿大、中國臺灣等分別進(jìn)行討論，整個過程最快可能在5~6月份完成。

如果說是在6月份，至少中美之間的博弈不是談出來的，而是通過實(shí)力較量得出的，是雙方都感到疼痛，尤其是讓特朗普政府切實(shí)感受到疼痛的時刻。

到那時才是真正柳暗花明的轉(zhuǎn)折來臨之際，而這個過程沒有3~6個月的時間是不可能實(shí)現(xiàn)的。

因此，朋友們要做好在這段時間內(nèi)過緊日子的準(zhǔn)備，普通人尚可，但外貿(mào)企業(yè)可能會面臨一段較為艱難的時期。

我在昨天的文章中，也呼吁國家對那些曾經(jīng)為國家做出重大貢獻(xiàn)，但現(xiàn)在遭受損失比較大的外貿(mào)企業(yè)，給予一些適當(dāng)?shù)摹㈦A段性的補(bǔ)助。

這體現(xiàn)了國家應(yīng)該發(fā)揮的作用，國家?guī)椭鷩窆捕呻y關(guān)，國民與國家一起抱團(tuán)取暖，大家一起共度時艱。

我們相信，這個博弈將以中國的勝利告終。