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近日，上海金融法院成功執(zhí)結(jié)了一起本息近50億元的案件。通過(guò)府院聯(lián)動(dòng)，促成房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)、銀團(tuán)及新投資方達(dá)成和解，促進(jìn)開發(fā)商股權(quán)重組，盤活舊改項(xiàng)目，實(shí)現(xiàn)金融債權(quán)兌現(xiàn)與舊改民生保障一攬子解決。

上海市中心一處舊改基地沿街，幾年前曾作為一部電影的民國(guó)時(shí)期外景拍攝地而聞名，這里特有的上海老城廂氣息，現(xiàn)在仍吸引不少年輕人駐足打卡。

殊不知，這處20年前就列入舊改的基地，仍處在“開發(fā)等待期”。住在破舊房屋里仍未搬遷的幾戶居民翹首以盼，希望盡快擺脫困境。不是不想搬，而是3年前，開發(fā)商突然沒錢了。沒承想，這一等，竟然成了遙遙無(wú)期。

僵持：市場(chǎng)談判 膠著難和

這場(chǎng)僵局，源于房地產(chǎn)開發(fā)公司因金融借款合同糾紛而深陷的困局。

2004年，該地塊開啟城市改造序幕，承擔(dān)該舊改項(xiàng)目的房地產(chǎn)開發(fā)公司與四家金融機(jī)構(gòu)組成的銀團(tuán)簽訂舊區(qū)改造銀團(tuán)貸款合同，銀團(tuán)依約相繼投放貸款44億元。倚靠自身資金實(shí)力及銀團(tuán)貸款支持，在居民動(dòng)拆遷工作中，開發(fā)公司先后投入70多億元。

可就在最后7戶居民即將達(dá)成搬遷協(xié)議的“臨門一腳”時(shí)刻，房地產(chǎn)開發(fā)公司卻因資金周轉(zhuǎn)困難，無(wú)法按照貸款合同約定履行還款義務(wù)，舊改項(xiàng)目被迫暫停。

無(wú)奈之下，曾經(jīng)以銀企合作方式共同支持舊改項(xiàng)目的戰(zhàn)友，成為多次對(duì)簿公堂的當(dāng)事人。案件最終在上海金融法院進(jìn)入執(zhí)行程序，銀團(tuán)作為申請(qǐng)執(zhí)行人將房地產(chǎn)開發(fā)公司及其股東列為被執(zhí)行人，而加上歷年的逾期利息，執(zhí)行標(biāo)的額已近50億元。

經(jīng)上海金融法院核查研判，舊改基地因尚未完成動(dòng)拆遷而無(wú)法辦理土地產(chǎn)權(quán)證，除開發(fā)公司的股權(quán)外，并無(wú)其它可直接處置的財(cái)產(chǎn)。而股權(quán)評(píng)估價(jià)值也僅有15.9億元，遠(yuǎn)低于近50億元的執(zhí)行標(biāo)的額。

對(duì)于是否通過(guò)股權(quán)拍賣先行推進(jìn)執(zhí)行程序，執(zhí)行雙方當(dāng)事人都難作決策。“該案如果實(shí)施股權(quán)拍賣的常規(guī)手段，難以達(dá)成最佳執(zhí)行質(zhì)效，雙方也都難以走出困境。”經(jīng)多次約談了解，作為該案承辦人的上海金融法院執(zhí)行局副局長(zhǎng)金殿軍表示，于銀團(tuán)而言，產(chǎn)生巨額不良貸款的風(fēng)險(xiǎn)并不能消減，而對(duì)房地產(chǎn)開發(fā)公司來(lái)說(shuō)，仍極可能長(zhǎng)期背負(fù)巨額債務(wù)。

案件關(guān)聯(lián)舊改項(xiàng)目，一頭連著民生福祉，一頭連著城市更新，“開發(fā)等待期”已經(jīng)夠久，不能再等待。鑒于雙方均具備較強(qiáng)的市場(chǎng)資源整合調(diào)配能力，以及都有達(dá)成執(zhí)行和解的意愿，在法院建議、協(xié)調(diào)和督促下，雙方重拾即將耗盡的信心，重啟“商業(yè)談判”，以期盡快盡早找到脫困之策。

然而，雙方卻始終拿不出滿意的和解方案，案件陷入“僵不得，又化不了”的困局。

轉(zhuǎn)機(jī)：府院聯(lián)動(dòng) 紓困助和

該案執(zhí)行立案后，上海金融法院雙管齊下，同時(shí)與屬地區(qū)政府對(duì)接，了解舊改基地當(dāng)前規(guī)劃推進(jìn)情況。20年前曾經(jīng)繪就的美好藍(lán)圖遲遲無(wú)法推進(jìn)，的確讓屬地區(qū)政府倍感壓力。

屬地區(qū)政府還反饋了其中的風(fēng)險(xiǎn)隱憂：如果不得已拍賣股權(quán)，買受人可能并無(wú)資金實(shí)力繼續(xù)投入舊改項(xiàng)目，也可能會(huì)出現(xiàn)控股不開發(fā)、“倒項(xiàng)目”等不可控市場(chǎng)行為，乃至造成舊改項(xiàng)目無(wú)限期擱置。

“該案當(dāng)事人股權(quán)結(jié)構(gòu)及債權(quán)債務(wù)關(guān)系錯(cuò)綜復(fù)雜，以府院聯(lián)動(dòng)方式靈活配置執(zhí)行資源，是我們實(shí)現(xiàn)最佳執(zhí)行效果的努力方向。”金殿軍帶領(lǐng)執(zhí)行團(tuán)隊(duì)大膽探索辦案思路。他們通過(guò)一系列的核查論證后評(píng)估，其實(shí)該舊改項(xiàng)目仍具有巨大的開發(fā)潛力，加之前期已有巨額投入為基礎(chǔ)，引入第三方資金重組開發(fā)公司仍有很大希望。

在屬地區(qū)政府大力協(xié)調(diào)和各方持續(xù)努力下，終于迎來(lái)了“利好消息”：由十余家銀行和資產(chǎn)管理公司組成的新銀團(tuán)，愿意作為第三方新投資人提供逾80億元紓困資金，其中約50億元用于開發(fā)公司所有股東股權(quán)出清，以確保本案所有債務(wù)清償，約30億元?jiǎng)t用于舊改項(xiàng)目后期投入推進(jìn)。

危中有機(jī)，機(jī)不可失。在接下來(lái)的5個(gè)月時(shí)間里，申請(qǐng)執(zhí)行人、被執(zhí)行人和第三方新投資人進(jìn)行緊鑼密鼓的接觸洽談，就開發(fā)公司股權(quán)的解凍、轉(zhuǎn)讓、重新質(zhì)押以及資金支付等復(fù)雜事項(xiàng)，形成了初步的執(zhí)行和解協(xié)議。

然而，難料市場(chǎng)風(fēng)云突變，就在各方對(duì)執(zhí)行和解協(xié)議蓋章定論的關(guān)鍵時(shí)刻，開發(fā)公司的一個(gè)控股公司又起內(nèi)部爭(zhēng)議，行使了“一票否決權(quán)”，讓執(zhí)行和解的征途又回到了原點(diǎn)。

來(lái)之不易的轉(zhuǎn)機(jī)，就這樣無(wú)果了？

破冰：靈活執(zhí)行 以拍促和

在各方情緒即將降到冰點(diǎn)之時(shí)，上海金融法院執(zhí)行團(tuán)隊(duì)冷靜分析，被執(zhí)行主體內(nèi)部利益關(guān)系并不協(xié)調(diào)，才出現(xiàn)了“因小失大”、罔顧法律后果的情形，“必須扭轉(zhuǎn)被執(zhí)行主體‘不協(xié)調(diào)’‘不作為’給案件帶來(lái)的整體被動(dòng)局面。”

上海金融法院果斷決定開展股權(quán)司法拍賣，并向被執(zhí)行人充分釋明法律后果：因開發(fā)公司也是被執(zhí)行人之一，待具備執(zhí)行條件后還將對(duì)開發(fā)項(xiàng)目予以處置。與此同時(shí)，股權(quán)拍賣公告對(duì)此也作了全面披露，告知競(jìng)買人股權(quán)所在公司對(duì)本案所涉及的全部債務(wù)應(yīng)承擔(dān)清償責(zé)任；股權(quán)所在公司負(fù)責(zé)開發(fā)舊改項(xiàng)目地塊，應(yīng)遵守法律法規(guī)及行政管理規(guī)定，如未能按照合同約定或未如期開發(fā)，應(yīng)承擔(dān)相應(yīng)違約責(zé)任等風(fēng)險(xiǎn)提示。

拍賣公告發(fā)布后，面對(duì)股權(quán)變動(dòng)的不可預(yù)測(cè)性，開發(fā)公司及股東感受到了迫在眉睫的壓力，內(nèi)部緊急重啟會(huì)商，在形成一致和解意見的基礎(chǔ)上，與申請(qǐng)執(zhí)行人、第三方新投資人接觸洽談，希望盡快達(dá)成執(zhí)行和解協(xié)議，并向法院申請(qǐng)撤銷股權(quán)拍賣。

執(zhí)行和解協(xié)議相關(guān)事宜終于全部敲定。就在股權(quán)正式上拍的前一天早上9點(diǎn)，申請(qǐng)執(zhí)行人4家金融機(jī)構(gòu)、被執(zhí)行人6家企業(yè)都來(lái)到法院，遞交執(zhí)行和解協(xié)議并作筆錄，法院依雙方申請(qǐng)，撤回拍賣公告，大家終于都松了一口氣。

針對(duì)和解協(xié)議涉及事項(xiàng)復(fù)雜的情況，法院全程跟蹤監(jiān)督各方當(dāng)事人，嚴(yán)格履行協(xié)議約定的時(shí)限和條件，并在隨后不久，在府院協(xié)調(diào)下，執(zhí)行團(tuán)隊(duì)協(xié)調(diào)三方，來(lái)到屬地區(qū)市場(chǎng)監(jiān)督部門，現(xiàn)場(chǎng)辦理股權(quán)解凍、轉(zhuǎn)讓、質(zhì)押等工作，相關(guān)流程無(wú)縫銜接，最終和解協(xié)議的約定事項(xiàng)全部履行完畢，近50億元債權(quán)全額兌現(xiàn)。

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“和”風(fēng)入畫，舊里城廂，民樂安家。當(dāng)事人雙雙來(lái)院致謝，錦旗亮睛，“盡職盡責(zé)，秉公執(zhí)法，高效執(zhí)行，為企護(hù)航”。舊改基地也傳來(lái)喜訊，“最后7戶居民搬遷協(xié)議基本達(dá)成，新居有盼，大家都滿心喜悅。”

據(jù)悉，針對(duì)金融執(zhí)行案件大宗不動(dòng)產(chǎn)處置具有的申請(qǐng)標(biāo)的巨大、法律關(guān)系復(fù)雜、涉及利益眾多、執(zhí)行周期較長(zhǎng)等顯著特點(diǎn)，2024年，上海金融法院通過(guò)靈活運(yùn)用執(zhí)行和解、創(chuàng)新大宗不動(dòng)產(chǎn)處置模式等舉措，盤活十多個(gè)涉訴大型房地產(chǎn)項(xiàng)目，涉及金額近200億元。

“金融是實(shí)體經(jīng)濟(jì)的血脈，房子則是百姓安居樂業(yè)之本。我們將始終堅(jiān)持規(guī)范文明執(zhí)行和雙贏多贏共贏理念，運(yùn)用執(zhí)行智慧，提升執(zhí)行能力，做實(shí)定分止?fàn)帲袑?shí)保障民生福祉，維護(hù)金融安全，促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)健康發(fā)展。”上海金融法院黨組書記、院長(zhǎng)趙紅表示。

來(lái)源丨上海金融法院

高院供稿部門：執(zhí)行局

文字：吳斌、楊現(xiàn)正

攝影：陳偉

責(zé)任編輯：張巧雨

編輯：孫小敏

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