該來的終于會來。

美國時間4月2日，特朗普正式宣布“對等關稅”政策，對中國實施34%的對等關稅，對歐盟、日本、韓國、越南分別實施20%、24%、25%、46%等不同程度的對等關稅。

消息一出，全球嘩然。美股連續多日大跌，創下近年跌幅紀錄，黃金市場也結束連日上漲，出現下跌。亞洲主要經濟體也沒有幸免，本周一日本、韓國股市均暴跌。中國股市開盤后也大幅下跌，各家上市游戲公司股票均未幸免。

關稅沖擊，主機硬件首當其沖？

作為游戲媒體，我們最關注的還是這輪關稅戰對游戲業到底有何影響。

事實上，特朗普發動這輪貿易戰主要針對的是實體制造業，其加關稅的主要目的是希望制造業回流美國，緩解美國的逆差和債務等問題。而游戲作為虛擬產品，屬于服務貿易行業，并不是關稅戰關注的目標。相反，美國在服務貿易領域長年處于貿易順差。無論是好萊塢電影還是3A游戲，其實都是美國向全球輸出，在全球賺錢。

所以，中國游戲股此輪下跌，其實是有點被市場恐慌情緒誤傷的意味。畢竟，很多A股企業的主要服務的市場就是國內市場，并不受關稅影響，而出海企業不涉及硬件生產，也讓此輪關稅戰對企業的沖擊減小了很多。

相比之下，日本游戲業就難受多了。主要因為日本游戲業是軟硬件一體的。而游戲硬件（游戲主機）涉及制造、生產和組裝，成為貿易戰的直接受害者。

像任天堂剛在4月2日舉行Switch2發布會開啟預購就撞上關稅大戰，只能緊急叫停在北美剛剛開啟的主機預售，或有可能在關稅落地后對主機售價進行調整。

而索尼則從今年初就已經在作準備。據外媒報道，索尼從今年2月開始在北美戰略性屯貨，這使得PS5的售價短期不會受到影響。此外，由于美國只對日本加征20%關稅，只要索尼將主機生產從東南亞轉移回日本，就能保持主機銷售不虧本。

這波動作對中國的最大影響就是，索尼、任天堂這樣的公司可能會更堅定地將主機硬件工廠從中國撤離。只不過這一次越南這樣的東南亞國家也被美國征以高稅，撤離中國的索尼任天堂們又能有什么更好的去處嗎？

退一步說，即使主機廠商們下定決心最終去美國建廠，4年之后美國總統就會輪換，關稅政策是否會持續也不得而知，而投下去的工廠基建卻不可能輕易撤回。

所以這一波關稅大戰，對于整個主機游戲市場可能都是一次打擊。主機游戲這個軟硬件一體的商業銷售模式，本來就是80年代開始的全球化背景下的產物，是美日產業分工、利益分享之下的產物。

如今，如果特朗普執意要終結曾經的全球化秩序，那么主機游戲這個商業銷售模式的萎縮，或將是不可避免的。

當然，主機市場萎縮對中國而言，除了游戲生產工廠的退出，在其他方面的影響并不大。因為中國游戲業本身并不是與硬件高度綁定的，而是以軟件服務為主，這一塊受到關稅的直接影響相比日本就會小得多。

出海還是不是一門好生意？

不過，關稅大戰對全球都是一個利空消息。中國游戲業雖然沒有日本企業那些硬件上的煩惱，但也不可能獨善其身，尤其是中國的出海游戲企業，有著自己要面臨的問題。

80年代，中國游戲業沒能趕上第一波全球化浪潮，沒能在主機游戲的全球分工中占到一席之地。但在緊接而來的互聯網時代，尤其是在移動游戲時代，中國游戲找到了自己的定位。

本質上，中國游戲業能夠大規模出海，正是抓住了美國主導的互聯網全球化的這個機遇。中美在這件事上曾經是利益一致的，這也讓美國放手讓中國游戲出海。據伽馬數據統計，2024年中國移動游戲的出海收入中，美國、日本、韓國位列前三，分別達到31.06%、17.32%和8.89%。

之所以這個數據里美國比例這么高，并不是因為我們游戲產品直接出口美國有那么多，而是因為美國的互聯網平臺事實上實現了全球壟斷（微軟、蘋果、谷歌等科技巨頭）。

而我們的游戲出海，很長時間以來是借助這些美國平臺，是包攬臟活累活掙得最少卻把大部分利潤讓渡給平臺的“打工人”。30%的蘋果稅、谷歌稅，不需要美國官方出面，科技平臺早就在向各國企業收了。連Unity這樣的引擎廠商都試圖跳出來收稅，只不過由于其沒有達成事實壟斷才被抵制作罷。

在這些美國本來就占據話語權優勢的領域，特朗普并沒有想改變游戲規則。然而，對于歐盟等國來說，想要反制美國的關稅大棒，必然會針對美國的優勢領域去反制才會讓美國感受到壓力。

所以歐盟一直在針對美國科技巨頭做各種動作，通過立法、罰款、征稅等政策對其作出種種限制。歐盟這些反制勢必影響美國科技巨頭的業務，而借助這些科技平臺做生意的中國企業也就會遭到波及：可能是買量成本的上升，也可能是更多的監管審查。

短期內，出海企業的利潤必然會受影響，想要保住利潤也會變得更艱難。但只要熬過這個短期震蕩，適應新規則，中長期來看出海日韓和歐洲依然沒有問題。只不過還是得做好失去美國這個大市場的最壞準備。

過剩的產能如何消化？

這幾年很多項目失敗，業內常說中國游戲業也和制造業一樣處于“產能過剩”，需要靠出口來解決這些過剩的產能。但在我看來，內容服務業也許并不存在真正意義的“過剩”。玩家的需要永遠是多變的，好內容永遠是稀缺的，過剩的只會是山寨模仿和粗制濫造。

所以，產業的升級迭代才是解決產能過剩的良方，而不是一直生產低端產品，用低薪和996保持成本優勢去競爭。那種靠內卷生存的企業，就是應該被淘汰的。

然而，產業要升級，是需要一些壓力來倒逼的，不然，即使是大企業也會“一直躺在功勞薄上，沒什么作為”。而這次關稅大戰給到的壓力，就是一次很好的倒逼機會。

類似《黑神話：悟空》這樣案例已經表明，好產品是能夠“創造”出市場機會的。中國玩家的內需還遠遠沒有得到滿足，就看游戲企業如何去把握。而真正的好產品吸引的不僅是中國玩家，還是全球玩家。

而從長遠看，如果美國真走上孤立主義，對于游戲這樣的文化服務業出口也是利好。

很多分析都說到，美國的全球領導地位是來自于其曾經承擔了全球責任。如今特朗普覺得美國不應該承擔那么多責任，要用關稅把所有好處都收入美國自己囊中。然而，重新回歸孤立主義，美國的霸權地位也勢必衰落，而經濟霸權的旁落必然導致文化霸權也隨之衰落。

直白點說就是，隨著美國不愿再當“大哥”，那些好萊塢美式英雄，3A游戲美國都市對全球受眾的吸引力都會下降。而美式文化退潮留下的市場空白，正是中國這樣的工業國的機會。

如果說100年前的生產力，在經濟下行時代人們只能去消費口紅聊以自慰。那么得到工業化武裝的中國文化產業將能夠做到：讓全球用戶花口紅的錢得到鉆戒的滿足感。

游戲產品作為文化產業的一部分，到時候不僅能用更低的成本做出更好的產品，還有機會奪取最后一塊缺失的拼圖：文化話語權，進化成為完全體。要實現這個目標當然不容易，但機會永遠蘊含在危機中。