來源|貝多財經

4月7日，北京證券交易所（即“北交所”）披露的信息顯示，蘇州鼎佳精密科技股份有限公司（下稱“鼎佳精密”，NQ:874397）獲得上市委會議審議通過。據貝多財經了解，這也是2025年第2個在北交所上會的企業。

此次上會，上市委主要關注了鼎佳精密的第一大客戶及合作穩定性問題，要求其說明說明在考慮指定采購商因素后，發行人（即“鼎佳精密”）業績對仁寶電腦及指定采購商是否存在嚴重依賴，未來持續經營能力是否存在重大不確定性，采取的應對措施及其效果等。

天眼查App信息顯示，鼎佳精密成立于2007年11月，前稱為蘇州華爾迪膠粘五金制品有限公司。目前，該公司的注冊資本為6000萬元，法定代表人為李結平，主要股東包括李結平、曹云、閆鋒等。

值得一提的是，鼎佳精密曾報考在深圳證券交易所創業板上市，于2023年3月遞交招股書，原計劃募資4億元，同年9月撤回申請材料。而后，鼎佳精密申請股票在全國股份轉讓系統（即“新三板”）掛牌并公開轉讓。

時至2024年3月1日，鼎佳精密正式在新三板掛牌。同年6月，鼎佳精密就在北交所披露招股書（申報稿），計劃募資約3.03億元。而招股書（上會稿）則顯示，鼎佳精密則降募資金額下調至約2.55億元。

貝多財經發現，與創業板相比，鼎佳精密刪掉了1.36億元的“補充流動資金”項目，增加了“消費電子防護材料生產項目”，擬投入3885.8萬元，而招股書（上會稿）則再次刪掉了該項目（注：不使用募投資金）。

據招股書披露，“消費電子防護材料生產項目”的實施主體為鼎佳精密全資子公司重慶鼎佳電子科技有限公司，擬投資3885.8萬元，建設期為2年。項目完全達產后，預計新增消費電子防護性產品生產規模約7500萬件/年。

相比之下，消費電子精密功能性器件生產項目的實施主體為鼎佳精密，項目擬投資1.37億元，建設期為2年。該項目完全達產后，預計新增消費電子功能性器件生產規模約15億件/年。

消費電子精密功能件生產項目擬投資5951.97萬元，其中使用募資金額5037.62萬元（此前為5951.97萬元），預計新增消費電子功能性器件生產規模約7.5億件/年；包裝材料加工項目擬投資6695.69萬元，預計新增消費電子防護性產品生產規模約1.5億件/年。

據招股書介紹，鼎佳精密主要從事消費電子功能性產品及防護性產品的設計、研發、生產與銷售，產品可應用于筆記本電腦、平板電腦、智能手機、一體電腦、服務器、顯示器、AR/VR、智能游戲機等消費電子產品。

其中，功能性產品主要應用在消費電子產品內部，起到電磁屏蔽、粘貼、緩沖、防塵透氣等作用；防護性產品可對在生產或儲運過程中的消費電子產品或組件起到包裝、抗壓、緩沖、穩固等作用。

鼎佳精密在招股書中稱，該公司的直接客戶包括仁寶電腦、臺達電子、巨騰國際、神基股份、立訊精密、康舒科技、和碩科技、英力股份、可成科技、京東方等制造服務商和組件生產商，產品最終應用于戴爾、惠普、聯想、華碩、索尼、技嘉、宏基等品牌。

2022年、2023年和2024年，鼎佳精密的營收分別約為3.29億元、3.67億元和4.08億元，凈利潤分別約為5325.34萬元、5198.72萬元和5963.22萬元，扣非后凈利潤分別約為5363.47萬元、5001.77萬元和6059.49萬元。

貝多財經了解到，鼎佳精密的業績有所波動。此前招股書顯示，該公司2021年的收入約為3.92億元，凈利潤約為7503.82萬元，扣非后凈利潤約為7447.97萬元，分別同比下降15.99%、29.03%和27.99%。

鼎佳精密方面表示，2022年，因下游消費電子行業需求下滑，該公司訂單減少導致收入規模下降。而2023年，隨著公司積極開發新產品，拓展新客戶、新領域，該公司收入逐漸恢復，利潤仍存在小幅下滑。

2024年度，鼎佳精密的營業收入同比增長11.18%，歸屬于母公司所有者的凈利潤同比增長14.63%。鼎佳精密在招股書中稱，若未來宏觀環境不景氣或者消費電子行業的內外部環境發生重大不利變化，該公司將面臨經營業績下滑的風險。

按產品類型來看，鼎佳精密的收入主要由功能性產品、防護性產品貢獻。其中，來自功能性產品的收入分別約為2.37億元、2.55億元和2.89億元，分別占其主營業務收入的72.61%、70.14%和71.58%。

鼎佳精密在招股書中表示，受下游品牌集中度較高、客戶對供應鏈集中管理等因素的影響，產業鏈呈現集中化的特征。報告期內，該公司對前五大客戶的銷售收入占比分別為47.46%、50.07%和46.10%，客戶集中度較高。

其中，對仁寶電腦的銷售收入占鼎佳精密營收的比重分別為18.29%、22.76%和21.93%。同時，該公司對巨騰國際、神基股份、立訊精密及康舒科技等客戶的銷售收入中，由仁寶電腦指定的功能性產品的銷售收入占該公司營收的比重分別為41.18%、35.93%和34.90%。

按地區來看，鼎佳精密的部分收入來自境外。2022年、2023年和2024年，該公司的外銷收入分別約為1.46億元、1.47億元和1.73億元，占其主營業務收入的比例分別為44.63%、40.41%和42.86%。

特別說明的是，鼎佳精密還曾多次分紅。此前招股書顯示，鼎佳精密曾在2020年、2022年分別進行現金分紅900萬元、1980萬元。